قامت مجموعة غولدمان ساكس إنك يوم الاثنين بتعديل موقفها تجاه سهم شركة آرثر جيه جالاجر آند كو (NYSE: AJG)، حيث خفضت تصنيف شركة وساطة التأمين من "شراء" إلى "محايد". وحافظت الشركة على سعرها المستهدف لمدة 12 شهرًا لأسهم الشركة عند 313.00 دولار.
شهدت شركة آرثر جيه جالاجر آند كو نموًا كبيرًا منذ إضافتها إلى قائمة الشراء الأمريكية لدى مجموعة غولدمان ساكس إنك في 12 يونيو 2022. حققت أسهم الشركة عائدًا إجماليًا بنسبة 101.0%، متفوقة على عائد مؤشر S&P 500 البالغ 58.5%، وزيادة مؤشر S&P للتأمين بنسبة 63.5%، وعائد بنسبة 78.3% ضمن نطاق تغطية وسطاء التأمين لدى مجموعة غولدمان ساكس إنك.
على الرغم من الأداء السابق، قام محللو الشركة بمراجعة توقعاتهم بسبب عدة عوامل. إنهم يقرون بالموقف القوي لشركة AJG في توليد نمو أعمال جديدة صافية، ولكنهم يشيرون إلى أن تقديراتهم للنمو العضوي والهوامش تتماشى الآن مع الإجماع، بدلاً من تجاوزه. يشير المحللون إلى الضغط المحتمل على هوامش EBITDAC المعدلة بسبب تأثيرات أسعار الفائدة قصيرة الأجل على دخل الاستثمار الائتماني وتباطؤ في أعمال تمويل الأقساط لدى AJG.
تتوقع مجموعة غولدمان ساكس إنك أن تحقق آرثر جيه جالاجر أهدافها للنمو العضوي لعام 2025، والتي تتراوح بين 6% و8%. ومع ذلك، يتوقعون أن يكون النمو أقل قليلاً من منتصف هذا النطاق، حيث تتوقع مجموعة غولدمان ساكس إنك 6.5% مقابل إجماع 6.6%. ويُعزى هذا التعديل إلى التحديات المتوقعة مثل انخفاض التضخم والنشاط الاقتصادي.
يعكس التغيير في تصنيف AJG أيضًا تحولًا استراتيجيًا أوسع من قبل مجموعة غولدمان ساكس إنك، والتي ترى ظروفًا اقتصادية كلية أكثر ملاءمة لشركات التأمين الموجهة نحو الولايات المتحدة في السنوات القادمة، بما في ذلك احتمال ارتفاع عوائد السندات الشركات.
في أخبار أخرى حديثة، حققت شركة آرثر جيه جالاجر آند كو خطوات كبيرة من خلال عمليات استحواذ استراتيجية وأداء مالي قوي. قامت شركة وساطة التأمين العالمية وخدمات إدارة المخاطر مؤخرًا بتوسيع عملياتها من خلال الاستحواذ على THB Chile، وPeabody Insurance Agency، وScout Benefits Group، وAdept Benefits، وFilos Agency. من المتوقع أن تعزز عمليات الاستحواذ هذه وجود جالاجر في السوق في مناطق مثل تشيلي وميشيغان وأوكلاهوما والشمال الغربي للمحيط الهادئ ونيويورك.
رفع محللون من BMO Capital Markets السعر المستهدف لأسهم آرثر جيه جالاجر إلى 325.00 دولار من 312.00 دولار السابق، مشيرين إلى توقعات بنمو أعلى من كل من الاستراتيجيات غير العضوية والعضوية. يتوقعون أن يتجاوز نمو آرثر جيه جالاجر تقديرات الإجماع في السنوات القادمة.
على الصعيد المالي، أبلغت آرثر جيه جالاجر عن زيادة بنسبة 13% في الإيرادات عبر قطاعي الوساطة وإدارة المخاطر. على الرغم من التحديات مثل فقدان مكافأة إيرادات قطاع إدارة المخاطر ومصاريف صرف العملات الأجنبية غير المحققة، تحافظ الشركة على نظرة إيجابية.
يتوقع المحللون أن يحقق قطاع الوساطة نموًا عضويًا بنسبة 6% إلى 8% في عام 2025، وأن يحقق قطاع إدارة المخاطر نموًا عضويًا بنسبة 7% للربع الرابع من عام 2024. مع وجود مركز نقدي قوي يبلغ حوالي 1.2 مليار دولار للاندماج والاستحواذ، تؤكد عمليات الاستحواذ الاستراتيجية الأخيرة هذه على قوة عمليات جالاجر. هذه كلها تطورات حديثة في استراتيجية الشركة المستمرة لتوسيع بصمتها الدولية وتعزيز عروض خدماتها في جميع أنحاء العالم.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل مجموعة غولدمان ساكس إنك، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro منظورًا إضافيًا حول الوضع المالي لشركة آرثر جيه جالاجر آند كو. تبلغ القيمة السوقية للشركة 66.78 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع وساطة التأمين. لا يزال نمو إيرادات AJG قويًا، مع زيادة بنسبة 15.8% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024، بما يتماشى مع ملاحظات مجموعة غولدمان ساكس إنك حول النمو القوي لأعمال الشركة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أداء توزيعات الأرباح المتسق لشركة AJG، حيث رفعت توزيعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية وحافظت على المدفوعات لمدة 40 عامًا. يؤكد هذا السجل على الاستقرار المالي للشركة، والذي قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن تدفقات دخل موثوقة. بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول AJG بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا، حيث يبلغ السعر 98.8% من ذروته، مما يشير إلى ثقة قوية في السوق.
ومع ذلك، تشير مقاييس تقييم الشركة إلى تسعير مرتفع. مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 56.26 ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية تبلغ 5.48، يتم تداول AJG بمضاعفات قد تثير قلق بعض المستثمرين، خاصة في ضوء خفض تصنيف مجموعة غولدمان ساكس إنك إلى "محايد". يتم التأكيد على هذه المخاوف المتعلقة بالتقييم من خلال نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن AJG يتم تداولها بمضاعف أرباح مرتفع بالنسبة لآفاق نموها على المدى القريب.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية لشركة AJG ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا