يوم الاثنين، أصدر بنك ويلز فارجو تغييرًا في تصنيف سهم تينيت هيلثكير (NYSE:THC)، منتقلاً من موقف "زيادة الوزن" إلى "الوزن المتساوي"، مصحوبًا بتخفيض ملحوظ في السعر المستهدف إلى 150 دولارًا من 205 دولارات سابقًا. يأتي هذا التعديل بعد إعادة تقييم للأرباح المستقبلية للشركة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة للحصص غير المسيطرة (NCI).
يستند السعر المستهدف الجديد إلى مضاعف تقييم أقل يبلغ 7.75 ضعف الأرباح المقدرة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة ناقص الحصص غير المسيطرة لعام 2026 والبالغة 3.1 مليار دولار، مع الأخذ في الاعتبار الميزانية العمومية للشركة كما في 31 ديسمبر 2025. يمثل هذا المضاعف علاوة طفيفة على متوسط مضاعفات تينيت هيلثكير التاريخية على مدى السنوات الثلاث والخمس والعشر الماضية.
يعكس قرار ويلز فارجو اعتقادًا بأنه في حين أن المضاعف الحالي لتينيت هيلثكير قابل للدفاع، فمن غير المرجح حدوث توسع كبير دون اتجاه أوضح للسياسة الصحية. تتوقع الشركة أن تضيق فجوة التقييم بين تينيت هيلثكير ونظيرتها HCA، متوقعة فرقًا أصغر في الأسعار المستهدفة للشركتين.
يأتي خفض التصنيف وتعديل السعر المستهدف في وقت يسعى فيه المستثمرون إلى الاستقرار والقدرة على التنبؤ في قطاع الرعاية الصحية. وبالتالي، فإن موقف ويلز فارجو المحدث بشأن تينيت هيلثكير يشير إلى نظرة أكثر حذرًا لأداء سهم الشركة على المدى القريب.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت تينيت هيلثكير عن أداء مالي قوي للربع الثالث من عام 2024، حيث بلغت صافي الإيرادات التشغيلية 5.1 مليار دولار والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة 978 مليون دولار، مسجلة نموًا بنسبة 15% عن العام السابق.
كما رفعت الشركة توقعاتها للعام الكامل 2024 للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة إلى ما بين 3.9 مليار دولار و4 مليار دولار، على الرغم من انخفاض توقعات الإيرادات بسبب بيع مستشفيات في ألاباما. في قطاع USPI، ارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة بنسبة 19% إلى 439 مليون دولار، ويُعزى ذلك إلى الأداء القوي لإجراءات جراحة العظام وافتتاح منشآت جديدة.
شهد قطاع المستشفيات زيادة بنسبة 11% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لتصل إلى 539 مليون دولار، مع ارتفاع حالات الدخول في المستشفيات القائمة بنسبة 5.2%. من المتوقع أن يتراوح التدفق النقدي الحر لعام 2024 بين 975 مليون دولار و1.225 مليار دولار، بعد احتساب مدفوعات الضرائب الكبيرة المتعلقة بعمليات التصفية. تركز تينيت هيلثكير على تحويل المحفظة، مع استثمارات رأسمالية والحفاظ على ميزانية عمومية منخفضة الديون.
على الرغم من انخفاض توقعات الإيرادات بسبب بيع مستشفيات ألاباما، تتوقع تينيت هيلثكير 1.975 مليار دولار في التدفق النقدي الحر لعام 2024، باستثناء مدفوعات الضرائب من عمليات التصفية. الشركة واثقة من أدائها في عام 2024 والتحول المستمر في محفظتها، مع توقعات بالنمو المستمر وكفاءات التشغيل.
رؤى InvestingPro
في حين أن ويلز فارجو قد عدل نظرته لتينيت هيلثكير (NYSE:THC)، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للوضع المالي للشركة. يبلغ مضاعف الربحية لتينيت 4.53، وهو منخفض نسبيًا، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته مقارنة بأرباحه. يدعم هذا أيضًا نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن تقييم الشركة يعني عائد تدفق نقدي حر قوي.
على الرغم من خفض التصنيف، أظهرت تينيت هيلثكير أداءً مثيرًا للإعجاب، مع عائد إجمالي للسعر بلغ 111.22% خلال العام الماضي. يتوافق هذا مع نصيحة أخرى من InvestingPro تسلط الضوء على العائد المرتفع للشركة خلال العام الماضي. بالإضافة إلى ذلك، بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 20.97 مليار دولار، مع نمو في الإيرادات بنسبة 4.03% خلال نفس الفترة.
من الجدير بالذكر أن 13 محللاً قد قاموا بمراجعة توقعات أرباحهم للفترة القادمة بالزيادة، وفقًا لنصائح InvestingPro. يمكن لهذا الشعور الإيجابي من المحللين أن يوازن موقف ويلز فارجو الأكثر حذرًا.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لتينيت هيلثكير، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا