يوم الاثنين، بدأت شركة BofA Securities تغطيتها لشركة AES Corp. (NYSE:AES) بتصنيف "دون الأداء"، محددة سعرًا مستهدفًا قدره 11.00 دولار. يأتي هذا التحرك في الوقت الذي تمر فيه شركة AES Corp. بعملية إعادة هيكلة كبيرة، تهدف إلى توسيع قدرتها في مجال الطاقة المتجددة بما يقارب ثلاثة أضعاف بحلول عام 2027. تتضمن هذه الخطة الطموحة التخلص التدريجي من عمليات الفحم ومحطات الغاز الأقل كفاءة.
حققت الشركة تقدمًا ملحوظًا من خلال تأمين اتفاقيات شراء طاقة (PPAs) بقدرة 9.1 جيجاواط مع عملاء كبار مثل Google وAmazon. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك AES مجموعة قوية من مشاريع الطاقة المتجددة بقدرة 51 جيجاواط. على الرغم من هذه التطورات، تشير BofA Securities إلى وجود عقبات محتملة في طريق الشركة. يلاحظ المحلل أن معدل البناء الحالي البالغ 3.6 جيجاواط في عام 2024 يقل عن الهدف المحدد بـ 40-45 جيجاواط لعام 2027.
إن استراتيجية التحول الخاصة بـ AES ليست خالية من التحديات. تسلط BofA Securities الضوء على مخاطر التنفيذ التي قد تعيق مسار نمو الشركة. من بين هذه المخاطر التأخيرات المحتملة في الحصول على التصاريح، والصعوبات المتعلقة بالربط مع شبكة الكهرباء، والشكوك الناجمة عن التغييرات في قانون خفض التضخم.
يعكس السعر المستهدف البالغ 11.00 دولار موقف المحلل الحذر تجاه قدرة الشركة على التغلب على هذه المخاطر وتنفيذ استراتيجيتها بنجاح ضمن الإطار الزمني المتوقع. من المرجح أن يعتمد أداء سهم AES Corp. وتقييمها المستقبلي على تقدم الشركة نحو تحقيق أهدافها في مجال الطاقة المتجددة لعام 2027 وقدرتها على التخفيف من المخاطر المذكورة.
في أخبار أخرى حديثة، كانت شركة AES Corporation محط الأنظار بعد نتائج الربع الثالث. تجاوزت ربحية السهم للشركة التوقعات، حيث بلغت 0.71 دولار، متجاوزة إجماع المحللين البالغ 0.59 دولار. ومع ذلك، فإن إيرادات الشركة البالغة 3.29 مليار دولار جاءت دون التوقعات البالغة 3.46 مليار دولار.
قام محللون من Susquehanna بتعديل السعر المستهدف لسهم AES، خفضوه من 24 دولار إلى 21 دولار، مع الحفاظ على نظرة إيجابية تجاه السهم. جاءت هذه المراجعة بعد إصدار الشركة لأرباحها الأخيرة وتوقع أن يكون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة في الحد الأدنى من نطاق توجيهاتها.
على الرغم من التحديات في قطاع البنية التحتية للطاقة وبيع AES Brazil، تستمر AES في الاستفادة من الطلب المتزايد على طاقة مراكز البيانات. أكملت الشركة بناء مشاريع جديدة بقدرة 1.2 جيجاواط منذ أغسطس، مسجلة إجمالي 2.8 جيجاواط منذ بداية العام حتى الآن.
كما أكدت AES من جديد نطاق توجيهات ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2024 من 1.87 دولار إلى 1.97 دولار، بما يتماشى مع إجماع المحللين البالغ 1.92 دولار، وتتوقع أن تكون النتائج في النصف الأعلى من هذا النطاق.
رؤى InvestingPro
يتوافق تحليل BofA Securities الأخير مع العديد من مقاييس ونصائح InvestingPro لشركة AES Corp. واجه سهم الشركة بالفعل تحديات كبيرة، كما يتضح من انخفاضه بنسبة 27.11٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية وتداوله حاليًا بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا. هذا الاتجاه الهبوطي يدعم موقف BofA الحذر.
على الرغم من هذه الرياح المعاكسة، تحافظ AES على عائد توزيعات أرباح بنسبة 5.29٪، والذي تسلط عليه نصائح InvestingPro الضوء باعتباره دفعة كبيرة للمساهمين. قد يكون هذا جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، حتى في مواجهة التحول الطموح للشركة نحو الطاقة المتجددة.
يشير مضاعف السعر إلى الربحية للشركة البالغ 8.88 إلى أنها تتداول بمضاعف أرباح منخفض، مما قد يشير إلى تقييم منخفض. ومع ذلك، يجب النظر في هذا إلى جانب مخاطر التنفيذ التي ذكرتها BofA Securities. تشير نصائح InvestingPro أيضًا إلى أن AES تعمل بعبء ديون كبير، مما قد يؤثر على قدرتها على تمويل خطط التوسع الواسعة في مجال الطاقة المتجددة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 15 نصيحة إضافية لشركة AES Corp.، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ووضعها في السوق أثناء تنقلها في استراتيجيتها التحويلية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا