يوم الاثنين، بدأت لوسيد كابيتال ماركتس تغطيتها لأسهم شركة جريت إلم كابيتال كورب. (NASDAQ:GECC) بتصنيف "شراء"، محددة سعرًا مستهدفًا قدره 11.00 دولار. تعتقد الشركة أن جريت إلم كابيتال تسير على مسار واعد بعد جهود التحول الاستراتيجي التي بدأتها في عام 2022.
وفقًا للمحلل من لوسيد كابيتال ماركتس، من المتوقع أن يؤدي تركيز الشركة على إقراض الديون المضمونة للسوق المتوسطة والاستثمارات في أسهم شركات التمويل المتخصصة والتزامات القروض المجمعة (CLOs) إلى عوائد متنوعة وغير مرتبطة عبر دورات الأعمال المختلفة.
أشاد المحلل بالتقدم الذي أحرزته جريت إلم في إطار استراتيجيتها الجديدة، والتي تهدف إلى تصحيح المسار بعد الأداء الضعيف للإدارة السابقة. من المتوقع أن يؤدي انخفاض عدم الاستحقاقات والخسائر المحققة إلى تحسين كبير في مضاعف تداول السهم على المدى القريب إلى المتوسط.
حاليًا، يتم تداول سهم جريت إلم بنسبة سعر إلى صافي قيمة الأصول (P/NAV) تبلغ 84٪، وهو أقل من المستوى المتوسط لنظرائها البالغ 94٪. أدى هذا التباين إلى استنتاج المحلل بأن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية حاليًا.
يشير السعر المستهدف للسهم البالغ 11.00 دولار إلى نسبة 86٪ من تقدير صافي قيمة أصول جريت إلم المتوقعة في نهاية عام 2025 والبالغة 12.81 دولار. مع هذا الهدف، تتوقع الشركة أيضًا عائد توزيعات أرباح بنسبة 12.7٪ للسنة المالية 2024، بناءً على توزيعات أرباح منتظمة متوقعة قدرها 1.40 دولار.
يتناقض هذا التوقع مع عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 13.8٪. بالمقارنة، يتم تداول مجموعة من الشركات المماثلة من شركات تطوير الأعمال (BDCs) المدارة خارجيًا بمتوسط P/NAV يبلغ 94٪ ومتوسط عائد توزيعات أرباح يبلغ 11.6٪.
تشير بداية تغطية لوسيد كابيتال ماركتس ونظرتها الإيجابية لجريت إلم كابيتال إلى الثقة في الاتجاه الاستراتيجي للشركة وإمكانية ارتفاع قيمة السهم. يشير تحليل الشركة إلى تحسن جوهري في تقييم سهم جريت إلم مع استمرار الشركة في تنفيذ استراتيجية التحول الخاصة بها.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة جريت إلم كابيتال كورب. عن ربع ثالث قياسي لعام 2024. وصل صافي دخل الاستثمار (NII) للشركة إلى 0.39 دولار للسهم، متجاوزًا التوزيع الربع سنوي البالغ 0.35 دولار، مسجلاً أعلى دخل استثماري في تاريخ الشركة.
كانت هذه الزيادة في صافي دخل الاستثمار مدفوعة بشكل أساسي بزيادة التدفقات النقدية من المشروع المشترك لـ CLO التابع لشركة جريت إلم كابيتال كورب. على الرغم من توقعات انخفاض صافي دخل الاستثمار للربع الرابع، يحتفظ الرئيس التنفيذي بالثقة في قدرة الشركة على الحفاظ على تغطية توزيعات الأرباح.
ظلت صافي قيمة أصول الشركة (NAV) مستقرة عند 12.04 دولار للسهم في نهاية الربع الثالث. لا تزال عدم الاستحقاقات موجودة في المحفظة، على الرغم من انخفاضها، حيث بلغ إجماليها 1.3 مليون دولار أو أقل من 1٪ من القيمة العادلة للمحفظة. علاوة على ذلك، نجحت جريت إلم كابيتال كورب. في إعادة تمويل الديون، مما أدى إلى تمديد آجال الاستحقاق حتى عام 2026 وما بعده.
تسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على المركز المالي القوي للشركة ومبادراتها الاستراتيجية. على الرغم من توقع انخفاض في صافي دخل الاستثمار في الربع القادم، لا تزال جريت إلم كابيتال كورب. في وضع جيد لتغطية توزيعات أرباحها وتوسيع نطاق عملياتها، لا سيما في مجال المشروع المشترك لـ CLO.
تعزز إعادة تمويل أدوات الدين الناجحة الميزانية العمومية للشركة بشكل أكبر، مما يوفر مرونة مالية وملف استحقاق ممتد.
رؤى InvestingPro
تضيف البيانات الحديثة من InvestingPro عمقًا إلى تحليل لوسيد كابيتال ماركتس لشركة جريت إلم كابيتال كورب. (NASDAQ:GECC). تبلغ القيمة السوقية للشركة 106.07 مليون دولار، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 15.58، مما يشير إلى تقييم معقول نسبة إلى الأرباح. كان نمو إيرادات GECC قويًا، مع زيادة بنسبة 16.86٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ونمو مثير للإعجاب بنسبة 27.62٪ في الربع الأخير.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على مدفوعات توزيعات الأرباح الكبيرة لـ GECC للمساهمين، والتي تتماشى مع توقعات لوسيد كابيتال ماركتس لعائد توزيعات أرباح بنسبة 12.7٪ للسنة المالية 2024. عائد توزيعات الأرباح الحالي أعلى حتى عند 13.79٪، متجاوزًا متوسط مجموعة النظراء البالغ 11.6٪ المذكور في المقال. بالإضافة إلى ذلك، حافظت GECC على مدفوعات توزيعات الأرباح لمدة 9 سنوات متتالية، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن 3 محللين قاموا بتعديل توقعات أرباحهم نحو الانخفاض للفترة القادمة، مما قد يؤثر على الأداء المستقبلي. يتم وصف تحركات سعر السهم بأنها متقلبة للغاية، مما قد يقدم كلاً من المخاطر والفرص للمستثمرين.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لـ GECC، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا