قامت شركة Loop Capital يوم الاثنين بتعديل موقفها من أسهم Eagle Materials (NYSE:EXP)، حيث غيرت تصنيفها من "شراء" إلى "احتفاظ"، مع تحديد سعر مستهدف عند 315.00 دولار. وأشارت الشركة إلى استطلاع يشير إلى أن الطلب على الألواح الجدارية يتخلف عن التوقعات الأولية وأن زيادات الأسعار المعلنة سابقًا قد تم التراجع عنها في الوقت الحالي.
وأشارت شركة الاستثمار إلى المكاسب الكبيرة التي حققها السهم منذ بداية العام حتى الآن، والتي ارتفعت أيضًا بأكثر من 50% منذ رفع التصنيف في أوائل يناير. وعلى الرغم من دعم التقييم على المدى القريب من خلال مقارنات الأسمنت وارتفاع هوامش الألواح الجدارية والقطاعات، أعربت Loop Capital عن قلقها بشأن التحديات المحتملة للأرباح.
وأشاروا إلى أن "الفجوة السكنية" المتعلقة بشحنات الألواح الجدارية، والتي تتماشى الآن مع تباطؤ في بناء المساكن الجديدة، قد تؤدي إلى انخفاض الأرباح في الأرباع القادمة.
بالنسبة لشركة GMS، وهي شركة أخرى في قطاع مواد البناء، خفضت Loop Capital تقديراتها للأرباح ولكنها رفعت السعر المستهدف إلى 93 دولار من 85 دولار. يستند هذا التعديل إلى مضاعف 8 مرات لتوقعات EBITDA للسنة المالية 2026، مما يعكس ارتفاع مضاعفات السوق عبر تغطية منتجات البناء. تتوقع الشركة ارتفاعًا محتملاً في الطلب السكني العام المقبل، مدفوعًا بتغيرات أسعار الفائدة.
حذرت Loop Capital من وجود مخاطر انخفاض على المدى القريب للأرباح لكلتا الشركتين حيث بدأت أساسيات الصناعة في التباطؤ. يشير تحليل الشركة إلى نظرة حذرة لقطاع مواد البناء، خاصة للشركات مثل Eagle Materials و GMS، حيث تتعامل مع ظروف السوق الحالية.
في أخبار أخرى حديثة، حققت شركة Eagle Materials Inc. تقدمًا كبيرًا في عملياتها التجارية. أعلنت الشركة مؤخرًا عن إيرادات قياسية بلغت 624 مليون دولار في مكالمة أرباح الربع الثاني للسنة المالية 2025، مما يدل على أداء قوي على الرغم من التحديات التشغيلية.
عدلت Truist Securities نظرتها للشركة، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 330 دولار من 320 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "شراء" للسهم. يعزو تحليل الشركة نتائج الشركة الأخيرة إلى الظروف الجوية السيئة التي أثرت على قطاع الأسمنت وقضايا سوقية محددة.
تتوقع Truist Securities زيادة في أسعار الأسمنت والألواح الجدارية العام المقبل بسبب النمو المتوقع في حجم الأسمنت، مدفوعًا بالإنفاق على البنية التحتية والمقارنات الجوية المواتية على أساس سنوي.
يستند الموقف الإيجابي للشركة تجاه Eagle Materials إلى هذه العوامل، إلى جانب الاعتقاد بأن كلاً من فئات المنتجات الثقيلة والخفيفة تدخل في دورة صعود متعددة السنوات. كما أبلغت Eagle Materials عن زيادة بنسبة 5% في الإيرادات في قطاع المواد الخفيفة وخسارة في التقاضي بلغت 700,000 دولار.
من المتوقع أن تتراوح النفقات الرأسمالية للشركة للسنة المالية 2025 بين 280 مليون دولار و310 مليون دولار، مع توقع مستويات مماثلة للسنة المالية 2026. تسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على النهج الاستراتيجي لشركة Eagle Materials في التعامل مع ظروف السوق الديناميكية.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء الأخير لشركة Eagle Materials مع بعض الاتجاهات التي أبرزتها بيانات ونصائح InvestingPro. أظهر سهم الشركة قوة ملحوظة، مع عائد إجمالي بنسبة 76.06% خلال العام الماضي وعائد بنسبة 55.44% منذ بداية العام حتى الآن. ينعكس هذا الأداء القوي في نصائح InvestingPro، والتي تشير إلى أن EXP حققت "عائدًا مرتفعًا خلال العام الماضي" و"يتم تداولها بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا".
يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 22.02 ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 7.37 إلى تقييم مرتفع نسبيًا، وهو ما يتفق مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن EXP "يتم تداولها بمضاعف سعر / قيمة دفترية مرتفع". قد يكون هذا التقييم عاملاً في قرار Loop Capital بخفض تصنيف السهم من "شراء" إلى "احتفاظ".
على الرغم من المخاوف بشأن التحديات المحتملة للأرباح، فقد أظهرت Eagle Materials استقرارًا ماليًا. تشير نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على أن "التدفقات النقدية يمكن أن تغطي مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ" إلى وضع مالي قوي، مما قد يوفر بعض الطمأنينة للمستثمرين وسط حالة عدم اليقين في السوق.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 16 نصيحة إضافية لشركة Eagle Materials، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا