قامت شركة بايبر ساندلر يوم الاثنين بتعديل نظرتها لأسهم لاندبريدج (NYSE:LB)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 79.00 دولار من 39.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم. يأتي هذا التعديل في أعقاب سعي لاندبريدج النشط للاستحواذ في قطاع مراكز البيانات، مدفوعًا بالطلب المتزايد على المنشآت المدعومة بالذكاء الاصطناعي.
على الرغم من الحفاظ على موقف محايد، أقر المحلل بأداء لاندبريدج الذي فاق التوقعات، حيث تتداول الشركة الآن بمضاعف 32 مرة من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المقدرة لعام 2025.
تتضمن استراتيجية لاندبريدج الاستفادة من تقييمها المرتفع لإجراء استثمارات مربحة في مراكز البيانات. يعد مضاعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للشركة أعلى بشكل ملحوظ من قطاع مراكز البيانات العام، الذي يبلغ حوالي 19 مرة، ويتجاوز بكثير مضاعف قطاع الطاقة البالغ 9 مرات. ومع ذلك، لا يزال أقل من Texas Pacific Land Trust (TPL)، التي تتداول بحوالي 64 مرة مضاعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية.
تخطط الشركة أيضًا للتخفيف من مخاطر تقادم مراكز البيانات من خلال الدخول في عقود إيجار أرض لمدة 99 عامًا مع مستخدمين نهائيين من الشركات التكنولوجية الكبرى. يعد هذا النهج جزءًا من استراتيجية لاندبريدج الأوسع لتنويع محفظتها، والتي قد تشمل تطويرات في فنادق الإقامة الممتدة ومحطات الوقود والطاقة الشمسية، من بين أمور أخرى. ومع ذلك، فإن التقييم المرتفع الحالي مدفوع بشكل أساسي بعمليات مراكز البيانات.
أعربت بايبر ساندلر عن دهشتها من أن الكيانات الأكبر حجمًا والتي تتمتع برأس مال جيد، مثل شركات الطاقة الأخرى، لم تتحرك بعد للاستفادة من الفرص التي تقدمها مراكز البيانات. هذا أمر ملحوظ بشكل خاص نظرًا لأن أصحاب الأراضي الأصغر قد يجدون سوق مراكز البيانات مرهقًا ويختارون البيع لشركات مثل لاندبريدج.
في الختام، مع الاعتراف بالتقييم القوي ونجاح الشركة في تجاوز توقعات السوق، تحافظ بايبر ساندلر على تصنيف محايد لشركة لاندبريدج. يعكس موقف الشركة تفاؤلًا حذرًا بشأن التوسع العدواني للشركة في مجال مراكز البيانات وإمكانات نموها في سوق مدفوع بتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي.
في أخبار أخرى حديثة، حققت شركة LandBridge Company LLC تقدمًا كبيرًا من خلال استحواذ بقيمة 245 مليون دولار على Wolf Bone Ranch من VTX Energy Partners, LLC. يوسع الاستحواذ ممتلكات لاندبريدج إلى ما يقرب من 272,000 فدان سطحي ومن المتوقع أن يولد إيرادات سنوية لا تقل عن 25 مليون دولار للسنوات الخمس القادمة.
قامت الشركة بتمويل الاستحواذ من خلال طرح خاص لـ 5,830,419 سهم من الفئة A، مما أدى إلى جمع ما يقرب من 200 مليون دولار، مع قيام مجموعة غولدمان ساكس إنك و Barclays Capital Inc. بدور وكلاء الطرح.
حافظت Citi على موقف محايد تجاه لاندبريدج، حيث حددت سعرًا مستهدفًا قدره 34 دولار وتوقعت أرباحًا قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للربع الثالث بقيمة 28 مليون دولار. من المتوقع أيضًا أن تعلن الشركة عن أول توزيعات أرباح لها في تقرير الأرباح القادم. في غضون ذلك، قامت لاندبريدج بمراجعة اتفاقية أعمالها الأساسية وعينت أندريا نيكولاس في مجلس إدارتها.
قامت العديد من الشركات المالية، بما في ذلك Citi و مجموعة غولدمان ساكس إنك و Wells Fargo و Barclays، بمراجعة أهدافها السعرية لشركة لاندبريدج بعد نتائج الربع الثاني. تشمل التطورات الأخيرة للشركة أيضًا مخاطر محتملة مثل مخاطر التنفيذ المرتبطة بعمليات الاستحواذ المستقبلية وتضارب المصالح المحتمل الذي ينطوي على لاندبريدج وشركتها التابعة WaterBridge والراعي Five Point.
رؤى InvestingPro
تنعكس استراتيجية التوسع العدوانية وأداء السوق لشركة لاندبريدج (NYSE:LB) في بيانات InvestingPro الأخيرة. أظهر سهم الشركة نموًا ملحوظًا، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 234.6% خلال العام الماضي وعائد كبير بنسبة 48.31% في الشهر الماضي فقط. يتماشى هذا مع ذكر المقال لأداء لاندبريدج الذي فاق التوقعات.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن لاندبريدج "تتداول بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا" ولديها "عائد قوي خلال الأشهر الثلاثة الماضية"، مما يؤكد الزخم الإيجابي الذي نوقش في المقال. يتم التأكيد على التقييم المرتفع للشركة من خلال النصيحة التي تشير إلى أنها "تتداول بمضاعف أرباح مرتفع"، بما يتفق مع 32 مرة من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المقدرة لعام 2025 التي ذكرتها بايبر ساندلر.
من الجدير بالذكر أنه في حين أن مسار نمو لاندبريدج مثير للإعجاب، يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار أنها أيضًا "تتداول بمضاعف تقييم إيرادات مرتفع" وفقًا لـ InvestingPro. يؤكد هذا التقييم المرتفع، إلى جانب استراتيجية الاستحواذ العدوانية للشركة في قطاع مراكز البيانات، على أهمية التحليل الدقيق.
بالنسبة للقراء المهتمين بتعمق أكبر في الوضع المالي والسوقي للاندبريدج، يقدم InvestingPro 17 نصيحة إضافية، مما يوفر نظرة شاملة لنقاط القوة والمخاطر المحتملة للشركة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا