شهدت جلسة تداول الأمس تقلبات ملحوظة. فقد بدأت الجلسة بتفاؤل مدفوعًا بالأداء القوي لشركة إنفيديا (NVDA) في أعقاب الأخبار الواردة من شركة Foxconn التي أعلنت عن إيراداتها وتوقع تصريحات جينسن هوانج في معرض CES. ومع ذلك، تلاشى الحماس مع بدء توقعات ارتفاع أسعار الفائدة في ترك تأثير على معظم القطاعات خارج قطاع التكنولوجيا.
أنهى مؤشر S&P 500 على ارتفاع بمقدار 55 نقطة أساس. كان قد ارتفع بنسبة 1.25% تقريبًا في وقت سابق، ولكن تلك المكاسب تلاشت تدريجيًا طوال فترة ما بعد الظهر، بدءًا من حوالي الساعة 11:45 صباحًا. كما تدهور اتساع السوق بشكل ملحوظ مع تقدم اليوم. فما بدأ على شكل اتساع إيجابي حاسم تحول إلى اتجاه سلبي بحلول نهاية اليوم. وعلى مؤشر بلومبرج 500، أغلق 258 سهمًا على انخفاض، مقارنةً ب 239 سهمًا على ارتفاع.
وكان سهم إنفيديا هو الأبرز، حيث ارتفع بنسبة 3.5%، مُحققًا مكاسب بنسبة 40% من مكاسب مؤشر بلومبرج 500 - وهو مؤشر وكيل لمؤشر ستاندرد آند بورز 500. ومن الناحية الفنية، لم يكن هناك الكثير من المكاسب الملحوظة في أداء مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
فقد ارتفع إلى مستوى 6,020، والذي لم يكن مستوى مقاومة رئيسي. ومن المثير للاهتمام أنه لم يصل إلى مستوى 6035، والذي كان من شأنه أن يسد فجوة. وبحلول نهاية الجلسة، تمكن المؤشر من الإغلاق فوق المتوسطين المتحركين الأسيّين لمدة 50 يومًا و10 أيام، ولكن حركة السعر الضعيفة يوم أمس تترك حالة من عدم اليقين بالنسبة لليوم.
أما في بورصة نيويورك، فقد انخفض الاتساع بشكل حاد، حيث كان عدد الأسهم الخاسرة أكثر من 233 سهمًا من الأسهم الصاعدة عند الإغلاق. في وقت سابق من اليوم، كان الاتساع إيجابيًا بنحو 800 إصدار ولكنه انعكس بشكل كبير.
وقد أدى هذا الانخفاض في الاتساع إلى تراجع مؤشر S&P 500 الوزني المتساوي (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز:RSP)، متخليًا عن مكاسبه ليغلق منخفضًا بسبع نقاط أساس. وأنهى مؤشر داو جونز اليوم بانخفاض بمقدار ست نقاط أساس متأثرًا بشكل أقل من إنفيديا.
والجدير بالذكر أن المؤشر Dow فشل في الثبات فوق متوسطه المتحرك الأسي لمدة 10 أيام، وأغلق تحته. وبدون إنفيديا، بدا السوق أضعف بكثير بشكل عام.
وبتقسيم الأداء حسب القطاع، تفوق أداء التكنولوجيا، حيث ارتفع مؤشر XLK بنسبة 1.25%. وحققت منصات ميتا (META) صعودًا وكذلك شهد قطاع الاتصالات أداء قوي. أما خارج قطاع التكنولوجيا، انخفضت شركات الطاقة و الشركات المالية والصناعية والمواد الغذائية والخدمات.
أما بالنسبة إلى القطاع الصحي Healthcare فقد كان ثابتًا، وارتفع قطاع السلع الاستهلاكية ، ويرجع ذلك أساسًا إلى أمازون (AMZN). خارج "السبعة الكبار"، لم يكن هناك الكثير من القوة التي يمكن ملاحظتها. وفقًا لقياس HGX ، فقد لامس قطاع الإسكان لفترة وجيزة متوسطه المتحرك الأسي لمدة 10 أيام قبل أن يغلق منخفضًا بمقدار 30 نقطة أساس.
ومن المحتمل أن يكون جزء كبير من التقلبات التي شهدها اليوم ناجمًا عن تقلبات أسعار الفائدة بسبب العناوين المتضاربة المتعلقة بالتعريفات الجمركية. وارتفع مؤشر عائد سندات 30 سنة بمقدار 3.5 نقطة أساس إلى 4.85%، وهو أعلى مستوى جديد منذ نوفمبر 2023، في حين ارتفع مؤشر عائد سندات 10 سنوات بمقدار نقطتي أساس إلى 4.63%، مقتربًا من مستوى الاختراق.
وبالنظر إلى المستقبل، سيكون مزاد اليوم على سندات العشر سنوات أكثر أهمية من مزاد الأمس المتوسط على سندات الثلاث سنوات. كما سنشهد أيضًا صدور بيانات رئيسية، بما في ذلك أرقام مؤشر فرص العمل JOLTS وISM وADP. ومع إغلاق الأسواق يوم الخميس، سيتحول الاهتمام إلى تقرير مكتب العمل والعمال يوم الجمعة، والذي قد يكون له تأثير كبير على السوق.
لا تزال هوامش الائتمان مستقرة، مع ثبات مؤشر فروق الائتمان ذات العائد المرتفع CDX، ولكن مؤشر VVIX، وهو مقياس للتقلب الضمني VIX ، ارتفع، مما يشير إلى أننا قد نرى قريبًا ارتفاع مؤشر VIX وفروق الائتمان.