قامت شركة Benchmark يوم الاثنين برفع السعر المستهدف لأسهم MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) إلى 650 دولارًا، ارتفاعًا من 450 دولارًا السابق، مع الاحتفاظ بتصنيف "شراء" للسهم.
يشير محلل الشركة إلى الارتفاع المستمر في سعر سهم MicroStrategy، والذي بدأ مع نتائج الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر، مما يشير إلى موقف حكومي أكثر إيجابية تجاه البيتكوين. أثار هذا الارتفاع نقاشًا بين بعض المستثمرين حول العلاوة التي يتم تداول أسهم الشركة بها مقارنة بقيمة حيازاتها من البيتكوين.
تم تسليط الضوء على استراتيجية MicroStrategy في الاستفادة من فرص سوق رأس المال لتوسيع حيازاتها من البيتكوين كعامل رئيسي في خلق القيمة للشركة. يعتقد المحلل أنه يجب أخذ هذا النهج في الاعتبار عند تقييم قيمة أسهم الشركة، على غرار كيفية احتساب إنتاج الشركة للسلع والخدمات في تقييمها.
يستند السعر المستهدف المرتفع إلى تحليل مجموع الأجزاء الذي يشمل القيمة المتوقعة لحيازات MicroStrategy من البيتكوين بحلول نهاية عام 2026، ومضاعف 15 ضعفًا لعائد البيتكوين المتوقع للسنة المالية 2026، والقيمة المتوقعة لأعمال البرمجيات الخاصة بها في نفس النقطة الزمنية. يهدف هذا النهج الشامل إلى التقاط المكونات المختلفة التي تساهم في القيمة الإجمالية للشركة.
كانت MicroStrategy تضيف بنشاط إلى حيازاتها من البيتكوين، وهي استراتيجية جذبت الانتباه وأثارت في بعض الأحيان الجدل، نظرًا للطبيعة المتقلبة لأسواق العملات المشفرة. كان استثمار الشركة العدواني في البيتكوين محركًا مهمًا لأداء أسهمها، خاصة في ضوء الاهتمام المتزايد للسوق الأوسع بالعملات الرقمية.
يعكس تأكيد محلل Benchmark على تصنيف "شراء" إلى جانب زيادة السعر المستهدف الثقة في العمليات الجارية لـ MicroStrategy وإمكاناتها لمواصلة خلق قيمة للمساهمين من خلال نهجها الفريد في عمليات الخزينة والاستثمار في البيتكوين.
في أخبار أخرى حديثة، كانت MicroStrategy Inc تعمل بنشاط على تعزيز استراتيجية استثمارها في البيتكوين. قامت الشركة بزيادة عرضها للسندات الكبيرة القابلة للتحويل بنسبة 0٪ المستحقة في عام 2029 إلى 3 مليارات دولار، مما أدى إلى عائدات صافية تبلغ حوالي 2.97 مليار دولار.
باعت MicroStrategy أيضًا أكثر من 5.5 مليون سهم، مما أدى إلى تحقيق عائدات صافية تقارب 2.46 مليار دولار. تم استخدام هذا رأس المال لشراء حوالي 55,500 بيتكوين، مما رفع إجمالي حيازات الشركة إلى ما يقرب من 386,700 بيتكوين.
في التطورات الأخيرة، كشف مؤشر الأداء الرئيسي لعائد البيتكوين لـ MicroStrategy عن عائد بلغ 59.3٪ منذ بداية العام حتى تاريخه. حافظت شركات التحليل Canaccord Genuity وBTIG وBenchmark على تصنيف "شراء" لأسهم الشركة، مما يعكس التنفيذ الناجح لاستراتيجية MicroStrategy الموجهة نحو البيتكوين.
جدير بالذكر أنه على الرغم من التحول إلى خدمات السحابة التي أثرت على إيرادات البرمجيات، فقد نمت خدمات الاشتراك في MicroStrategy، والتي تمثل الآن 24٪ من إجمالي الإيرادات. تسلط هذه التطورات الضوء على المناورات الاستراتيجية المستمرة للشركة في مجال العملات المشفرة والتزامها بالبيتكوين كأصل احتياطي للخزينة.
رؤى InvestingPro
تنعكس استراتيجية البيتكوين العدوانية لـ MicroStrategy، المسلط عليها الضوء في المقال، في بيانات أداء السوق الأخيرة من InvestingPro. حققت الشركة عائدًا كبيرًا بلغ 80.03٪ خلال الشهر الماضي و710.93٪ خلال العام الماضي، بما يتماشى مع نظرة المحلل الإيجابية.
تشير نصائح InvestingPro إلى أن MSTR "تعمل بمستوى معتدل من الديون" ولديها "عائد مرتفع على مدى العقد الماضي"، مما قد يدعم قدرتها على مواصلة استراتيجية شراء البيتكوين. ومع ذلك، يجب أن يلاحظ المستثمرون أن الشركة "غير مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية" و"يتم تداولها بمضاعف إيرادات مرتفع".
توفر هذه الرؤى سياقًا لنهج تقييم مجموع الأجزاء الذي ذكره المحلل في المقال. للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية يمكن أن تزيد من توجيه قرارات الاستثمار فيما يتعلق بالوضع الفريد لـ MicroStrategy في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا