يوم الاثنين، حافظت شركة DA Davidson على تصنيف محايد لأسهم Helen of Troy (NASDAQ:HELE) ولكنها رفعت السعر المستهدف من 71.00 دولار إلى 78.00 دولار بعد موافقة الشركة على شراء شركة العناية بالأظافر Olive & June مقابل 240 مليون دولار. تم تقييم الاستحواذ بأقل من 11 ضعفًا لتقديرات EBITDA للسنة التقويمية 2025، مع توقع أن يكون صافي الرافعة المالية ثلاثة أضعاف أو أقل عند إتمام الصفقة.
قامت الشركة بتعديل تقديراتها لربحية السهم (EPS) لشركة Helen of Troy لمراعاة الزيادة المتوقعة من الاستحواذ. بالنسبة للسنة المالية 2025، تم رفع تقدير ربحية السهم بمقدار 0.07 دولار، وبمقدار 0.49 دولار أو 7% للسنة المالية 2026، وبمقدار 0.70 دولار أو 9% للسنة المالية 2027. يستند السعر المستهدف الجديد البالغ 78 دولار إلى مضاعف تسعة أضعاف تقديرات ربحية السهم للسنة المالية 2027 البالغة 8.62 دولار.
أظهرت Olive & June معدل نمو سنوي مركب للمبيعات بنسبة 26% على مدى ثلاث سنوات، ومن المتوقع أن تؤدي إضافتها إلى تحسين هوامش الربح الإجمالي و EBITDA لشركة Helen of Troy. سلطت DA Davidson الضوء على إمكانية قيام Helen of Troy بتسهيل إطلاق Olive & June على Amazon، مشيرة إلى أنه على الرغم من احتمال وجود تآزر، إلا أنه لم يتم تضمينها في التقديرات الحالية.
كما أشار المحلل إلى مصدر قلق بشأن الاستحواذ: حوالي 50% من تكلفة البضائع المباعة (COGS) لشركة Olive & June يتم الحصول عليها من الصين، مما قد يزيد من تعرض Helen of Troy للرسوم الجمركية المحتملة. على الرغم من هذه المخاطرة، لا تزال نظرة الشركة إلى Helen of Troy متفائلة بحذر مع تحديث السعر المستهدف.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Helen of Troy Limited عن اتفاقية اندماج للاستحواذ على Olive & June، وهي شركة رائدة في مجال الابتكار في صناعة العناية بالأظافر. من المتوقع أن يتم إتمام عملية الاستحواذ، التي تبلغ قيمتها 240 مليون دولار، بحلول نهاية عام 2024. يتماشى هذا التحرك مع الهدف الاستراتيجي لشركة Helen of Troy لتنويع عروض منتجاتها. ستواصل Olive & June العمل بفريق إدارتها ذو الخبرة، مع الاستفادة من منصة التشغيل القابلة للتوسع الخاصة بـ Helen of Troy.
في مجال الأداء المالي، أعلنت Helen of Troy عن نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2025 التي تجاوزت توقعات السوق، حيث بلغت ربحية السهم المعدلة 1.21 دولار وصافي الدخل 17 مليون دولار.
على الرغم من انخفاض صافي المبيعات الموحدة بنسبة 3.5%، شهدت الشركة زيادة بنسبة 9% في التوزيع في الولايات المتحدة ونموًا كبيرًا في المبيعات الدولية. قام المحللون من Canaccord Genuity و DA Davidson بتعديل أسعارهم المستهدفة للشركة، مع الحفاظ على تصنيف الشراء والمحايد على التوالي.
من بين التطورات الأخيرة الحديثة، تم تسليط الضوء على مبادرة "إعادة الضبط والتنشيط" الخاصة بـ Helen of Troy ودمج Curlsmith في شبكة التوزيع كعوامل مساهمة في أداء الشركة.
تخطط الشركة أيضًا لتقليل التعرض للرسوم الجمركية من خلال تنويع الإنتاج خارج الصين. تشكل هذه التطورات مسار الشركة، حيث تتوقع Helen of Troy أن يتراوح صافي المبيعات السنوية بين 1.885 مليار دولار و 1.935 مليار دولار، ومن المتوقع أن تتراوح ربحية السهم المعدلة بين 7 دولارات و 7.50 دولار.
رؤى InvestingPro
توفر بيانات InvestingPro الحديثة سياقًا إضافيًا لاستحواذ Helen of Troy على Olive & June. تبلغ القيمة السوقية للشركة 1.6 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 11.75، مما يشير إلى تقييم متواضع نسبيًا مقارنة بأرباحها. قد يشير هذا إلى أن السوق لم يسعر بالكامل الفوائد المحتملة لاستحواذ Olive & June.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن إدارة Helen of Troy قد كانت تشتري الأسهم بقوة، وهو ما يتماشى مع التحركات الاستراتيجية للشركة لتعزيز قيمة المساهمين. بالإضافة إلى ذلك، تتجاوز الأصول السائلة للشركة الالتزامات قصيرة الأجل، مما يشير إلى مركز مالي قوي لدعم الاستحواذ ومبادرات النمو المستقبلية.
على الرغم من انخفاض كبير في السعر بنسبة 33.27% خلال الأشهر الستة الماضية، أظهرت Helen of Troy عائدًا قويًا بنسبة 31.03% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. قد يعكس هذا الزخم الإيجابي الأخير ثقة المستثمرين المتزايدة في الاتجاه الاستراتيجي للشركة، بما في ذلك استحواذ Olive & June.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 10 نصائح إضافية لـ Helen of Troy، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا