قام بنك باركليز يوم الاثنين برفع السعر المستهدف لأسهم MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) من 275.00 دولار إلى 515.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "زيادة الوزن" للسهم. يأتي هذا التعديل في أعقاب إعلان MicroStrategy الأخير بشأن استحواذاتها على البيتكوين.
كشفت MicroStrategy، المعروفة باستثماراتها الكبيرة في البيتكوين، في 18 نوفمبر 2024، أنها اشترت حوالي 51,780 بيتكوين بقيمة تقارب 4.6 مليار دولار بين 11 نوفمبر 2024 و17 نوفمبر 2024. وكان متوسط تكلفة هذه المشتريات من البيتكوين حوالي 88,627 دولار لكل عملة. يرفع هذا الاستحواذ الأخير إجمالي حيازات الشركة من البيتكوين إلى حوالي 331,200.
يستند تعديل السعر المستهدف إلى تحليل مجموع الأجزاء (SOTP). تجمع منهجية باركليز بين أعمال البرمجيات الخاصة بـ MicroStrategy، والتي تقدر بأربعة أضعاف قيمة المؤسسة إلى المبيعات (EV/Sales) للإيرادات المتوقعة للسنة المالية 2026 البالغة 492 مليون دولار، مع قيمة حيازات الشركة من البيتكوين.
تقدر قيمة حيازات البيتكوين بحوالي 108 مليار دولار، وهو ما يستند إلى تقدير مستقبلي لسعر البيتكوين يبلغ حوالي 116,000 دولار للسنة المالية 2026 ويتضمن علاوة بنسبة 40%.
يعكس النموذج المحدث من باركليز الزيادة الكبيرة في حيازات MicroStrategy من البيتكوين. تشير تعليقات المحلل إلى استمرار النظرة الإيجابية للشركة بسبب إفصاحاتها المحدثة عن البيتكوين والزيادة الناتجة المتوقعة في حيازات البيتكوين لـ MicroStrategy.
يعكس السعر المستهدف المرتفع البالغ 515 دولار ثقة الشركة في قيمة كل من أعمال البرمجيات الأساسية لـ MicroStrategy واستراتيجيتها الاستثمارية العدوانية في البيتكوين. يشير تصنيف "زيادة الوزن" إلى أن باركليز يتوقع أن يتفوق أداء سهم الشركة على متوسط العائد للأسهم التي يغطيها المحلل.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت MicroStrategy Inc سلسلة من الأنشطة المالية التي جذبت انتباه المستثمرين. رفعت Benchmark السعر المستهدف لأسهم MicroStrategy إلى 650 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "شراء". تم ذكر استراتيجية MicroStrategy في الاستفادة من فرص سوق رأس المال لتوسيع حيازاتها من البيتكوين كعامل رئيسي في خلق القيمة للشركة.
قامت الشركة بزيادة عرضها للسندات القابلة للتحويل بنسبة 0% المستحقة في عام 2029 إلى 3 مليارات دولار، مما أدى إلى عائدات صافية تبلغ حوالي 2.97 مليار دولار. علاوة على ذلك، باعت MicroStrategy أكثر من 5.5 مليون سهم، مما أدى إلى تحقيق عائدات صافية تقارب 2.46 مليار دولار. تم استخدام هذا رأس المال للاستحواذ على حوالي 55,500 بيتكوين، مما رفع إجمالي حيازات الشركة إلى حوالي 386,700 بيتكوين.
حافظت شركات التحليل Canaccord Genuity وBTIG وBenchmark على تصنيف "شراء" لسهم الشركة، مما يعكس التنفيذ الناجح لاستراتيجية MicroStrategy الموجهة نحو البيتكوين.
على الرغم من أن التحول إلى خدمات السحابة أثر على إيرادات البرمجيات، فقد نمت خدمات الاشتراك في MicroStrategy، والتي تمثل الآن 24% من إجمالي الإيرادات. تسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على المناورات الاستراتيجية المستمرة للشركة في عالم العملات المشفرة والتزامها بالبيتكوين كأصل احتياطي للخزينة.
رؤى InvestingPro
تنعكس استراتيجية MicroStrategy العدوانية للاستثمار في البيتكوين، كما هو موضح في المقال، في أدائها السوقي الأخير. وفقًا لبيانات InvestingPro، حقق MSTR عائدًا إجماليًا ملحوظًا بنسبة 710.93% على مدار العام الماضي، مع عائد كبير بنسبة 80.03% في الشهر الماضي فقط. يتماشى هذا مع عمليات الاستحواذ الأخيرة واسعة النطاق على البيتكوين التي قامت بها الشركة والمذكورة في المقال.
تشير نصائح InvestingPro إلى أن تحركات سعر سهم MSTR متقلبة للغاية، وهو أمر غير مفاجئ نظرًا لتعرضها الكبير لسوق العملات المشفرة. تؤكد النصيحة التي تشير إلى أن MSTR يتم تداولها بمضاعف تقييم إيرادات مرتفع على نهج التقييم الذي اتبعه باركليز، والذي يأخذ في الاعتبار كلاً من أعمال البرمجيات وحيازات البيتكوين.
من الجدير بالذكر أنه في حين استجابت السوق بشكل إيجابي لاستراتيجية MicroStrategy للبيتكوين، تواجه الشركة بعض التحديات المالية. تكشف إحدى نصائح InvestingPro أنه من المتوقع انخفاض صافي الدخل هذا العام، ولا يتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام. توفر هذه المعلومات نظرة أكثر شمولاً للوضع المالي لـ MicroStrategy بما يتجاوز حيازاتها من البيتكوين.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أعمق، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لـ MicroStrategy، مما يوفر فهمًا أكثر دقة للصحة المالية للشركة ووضعها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا