قامت شركة Baird يوم الاثنين بتعديل توقعاتها لسعر سهم IQVIA Holdings (NYSE:IQV)، حيث خفضت السعر المستهدف من 223.00 دولار إلى 213.00 دولار، مع الحفاظ على موقف محايد تجاه السهم. يأتي هذا القرار في ظل ضعف أداء شركة بيانات الرعاية الصحية والاستشارات من حيث الأساسيات والعوائد، مع توقعات بأن تقصر عن خطتها طويلة المدى لعام 2025 بحوالي 4 مليار دولار.
تشير المناقشات الفصلية الأخيرة لشركة IQVIA إلى نمط من المراجعات التنازلية على مدى ثلاث سنوات ونصف. وعلى الرغم من أن التعافي في قطاع حلول التكنولوجيا والتحليلات (TAS) يعتبر عاملاً إيجابياً، إلا أن الصعوبات لا تزال قائمة في قطاعي حلول البحث والتطوير (RDS) وحلول المبيعات والخدمات الطبية التعاقدية (CSMS).
وأشار المحلل إلى أنه إذا تجاهلنا الارتفاع المرتبط بـ COVID-19 في عام 2021، والذي تمت مقارنته بمعايير بسيطة، فإن قطاع RDS لم يحقق نمواً حقيقياً يتجاوز 6% سوى مرتين منذ طرح الشركة للاكتتاب العام في عام 2013.
تشير الطلبات التجارية الجديدة (NBB) للربع الرابع بالفعل إلى وجود تحديات في المستقبل، مع حدوث إلغاءات بمعدل ضعف المعدل الطبيعي. ومن المتوقع حدوث نمو سلبي طفيف في قطاع منظمة التطوير التعاقدي (CDO) التابع لقطاع RDS خلال الستة إلى التسعة أشهر القادمة.
وعلى الرغم من هذه المخاوف، يتوقع المحلل يوماً متفائلاً كالمعتاد لعلاقات المستثمرين في 10 ديسمبر، ولكنه يؤكد على الحاجة إلى تقدم ملموس قبل إعادة النظر في موقفهم تجاه السهم.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت IQVIA Holdings عن نمو بنسبة 4.3% في إيراداتها للربع الثالث على أساس سنوي، لتصل إلى 3.896 مليار دولار، وزيادة بنسبة 14% في ربحية السهم المعدلة المخففة لتصل إلى 2.84 دولار. وعلى الرغم من حدوث إلغاء كبير، فقد نما تراكم الطلبات في الشركة بنسبة 8% على أساس سنوي ليصل إلى مستوى قياسي بلغ 31.1 مليار دولار. وفي خضم هذه التطورات، تخطط IQVIA لإعادة شراء أسهم بشكل مكثف في الربع الرابع من عام 2023.
قام محللون من Truist Securities وTD Cowen وBTIG بتعديل نظرتهم تجاه IQVIA، حيث خفضوا السعر المستهدف مع الحفاظ على تصنيف الشراء. خفضت Truist السعر المستهدف إلى 265 دولار، وTD Cowen إلى 255 دولار، وBTIG إلى 260 دولار، مما يعكس التطورات الأخيرة وبيئة التشغيل الصعبة في قطاع بيانات وتحليلات الرعاية الصحية.
وعلى الرغم من هذه التعديلات، أعربت الشركات عن تفاؤلها بمستقبل IQVIA، متوقعة نمواً إيجابياً في السوق الإجمالي القابل للاستهداف لمزود الخدمات المُدارة (MSP) / خدمات البحث والتطوير (TAS/RDS). تشير هذه التطورات الأخيرة إلى بيئة ديناميكية لـ IQVIA، تتميز بالشراكات الاستراتيجية والنمو المالي وتعديلات المحللين.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء الأخير لشركة IQVIA Holdings مع النظرة الحذرة لشركة Baird. وفقاً لبيانات InvestingPro، تباطأ نمو إيرادات الشركة إلى 3.1% خلال الاثني عشر شهراً الماضية، مع نمو إيرادات فصلية بنسبة 4.28% اعتباراً من الربع الثالث من عام 2024. يدعم هذا النمو الفاتر مخاوف المحلل بشأن قصور IQVIA عن خطتها طويلة المدى لعام 2025.
على الرغم من هذه التحديات، تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن IQVIA تتداول بنسبة P/E منخفضة نسبياً مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب، مع نسبة P/E حالية تبلغ 26.19. قد يشير هذا إلى قيمة محتملة للمستثمرين المستعدين لتحمل الرياح المعاكسة الحالية. بالإضافة إلى ذلك، قامت إدارة الشركة بإعادة شراء الأسهم بشكل مكثف، مما قد يشير إلى الثقة في آفاق الشركة على المدى الطويل رغم الصعوبات الحالية.
من الجدير بالذكر أن 14 محللاً قاموا بمراجعة توقعات الأرباح نحو الانخفاض للفترة القادمة، بما يتماشى مع موقف Baird الأكثر تحفظاً. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 6 نصائح إضافية يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول الصحة المالية لـ IQVIA ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا