يوم الاثنين، بدأت لوسيد كابيتال ماركتس تغطيتها لشركة رانواي جروث فاينانس كورب. (NASDAQ:RWAY) بتصنيف محايد وحددت سعرًا مستهدفًا قدره 11.00 دولار للسهم. يشير تحليل الشركة إلى أن RWAY يجب أن يتداول بنسبة 81% من صافي قيمة أصولها (NAV) المتوقعة في نهاية عام 2025، والتي تقدر بـ 13.59 دولار.
تُعرف شركة رانواي جروث فاينانس كورب. باستراتيجيتها الفريدة في الاستثمار في الشركات في المراحل المتأخرة من التمويل الاستثماري والمراحل المبكرة من النمو، مما يوفر للمستثمرين بديلاً عن مقرضي شركات تطوير الأعمال (BDC) التقليديين في السوق المتوسطة. يسمح هذا النهج بتنويع المحفظة وإمكانية النمو.
ومع ذلك، تقر لوسيد كابيتال ماركتس بالمخاطر الكامنة المرتبطة بالاستثمار في الشركات في هذه المراحل. تهدف رانواي جروث فاينانس إلى التخفيف من هذه المخاطر من خلال التعرض الانتقائي للصناعة ومعايير الاكتتاب المحافظة نسبيًا مقارنة بنظرائها.
الموقف المحايد الذي اتخذته لوسيد كابيتال ماركتس يرجع جزئيًا إلى حالة عدم اليقين الاقتصادي الحالية والميزانية العمومية الحساسة للأصول لشركة RWAY، والتي تتضمن مستوى أعلى من المتوسط من القروض غير المنتظمة. ينعكس المنظور الحذر للشركة في توصيتها باتباع نهج "الانتظار والترقب" تجاه أسهم RWAY في الوقت الحالي.
يشير السعر المستهدف البالغ 11.00 دولار إلى عائد توزيعات أرباح بنسبة 14.5% بناءً على التوقعات للتوزيعات العادية للسنة المالية 2025 البالغة 1.60 دولار. هذا بالمقارنة مع عائد التوزيعات الحالي البالغ 15.4% بالنسبة لسعر سهم RWAY في وقت التقرير. تظهر مقارنة مع مجموعة من شركات BDC المدارة خارجيًا أن هذه الشركات عادة ما تتداول بمتوسط سعر إلى صافي قيمة الأصول (P/NAV) يبلغ 94% ولديها متوسط عائد توزيعات أرباح يبلغ 11.6%.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت شركة رانواي جروث فاينانس كورب. عن نتائج مالية قوية للربع الثالث، بما في ذلك إجمالي دخل استثماري قدره 36.7 مليون دولار وصافي دخل استثماري قدره 15.9 مليون دولار. غطت هذه الأرباح بشكل مريح توزيعات الأرباح الفصلية. بالإضافة إلى ذلك، دخلت الشركة في اتفاقية نهائية للاستحواذ عليها من قبل BC Partners Credit، بهدف تعزيز القدرات مع الحفاظ على الاستقلالية.
بلغت قيمة محفظة الاستثمار العادلة للشركة حوالي 1.07 مليار دولار، مع زيادة صافي الأصول إلى 507.4 مليون دولار وارتفاع صافي قيمة الأصول لكل سهم إلى 13.39 دولار.
أعلنت رانواي جروث فاينانس أيضًا عن استقالة العضو المنتدب جريجوري إم. شير، كما تم الكشف عنه في إيداع حديث لنموذج SEC 8-K. جدير بالذكر أن قرار السيد شير بالتنحي لم يكن بسبب أي خلاف مع عمليات الشركة أو سياساتها أو ممارساتها. سيتم ملء الشاغر الذي تركه رحيل السيد شير من قبل مرشح من OCM Growth Holdings, LLC، وفقًا لاتفاقية المساهمين المؤرخة في 15 ديسمبر 2016.
تأتي هذه التطورات بعد فترة من نهج الاستثمار المنضبط من قبل رانواي جروث فاينانس، على الرغم من تغير ظروف السوق. ارتفعت النفقات التشغيلية بنسبة 6% عن الربع السابق لتصل إلى 20.8 مليون دولار، ومع ذلك، سجلت الشركة صافي ربح غير محقق قدره 9.2 مليون دولار، مقارنة بصافي خسارة غير محققة في الربع السابق.
رؤى InvestingPro
تضيف البيانات الحديثة من InvestingPro عمقًا إلى تحليل لوسيد كابيتال ماركتس لشركة رانواي جروث فاينانس كورب. (NASDAQ:RWAY). يبلغ نسبة السعر إلى الربحية (المعدلة) للشركة 6.12 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، مما يشير إلى سهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة للأرباح. يتوافق هذا مع السعر المستهدف لشركة لوسيد الذي يشير إلى إمكانية ارتفاع.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن RWAY "قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 3 سنوات متتالية" و"تدفع توزيعات أرباح كبيرة للمساهمين". تؤكد هذه النصائح على تركيز لوسيد على عائد توزيعات الأرباح الجذاب لـ RWAY، والذي تظهر بيانات InvestingPro أنه يبلغ 28.69% المثير للإعجاب. يتجاوز هذا العائد المرتفع كلاً من النسبة الحالية البالغة 15.4% المذكورة في المقال ومتوسط مجموعة النظراء البالغ 11.6%، مما قد يجعل RWAY خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن نصائح InvestingPro تشير أيضًا إلى أن "8 محللين قد راجعوا توقعاتهم للأرباح بالانخفاض للفترة القادمة"، مما قد يفسر نهج لوسيد الحذر "الانتظار والترقب". يمكن للمستثمرين الراغبين في تحليل أكثر شمولاً الوصول إلى 4 نصائح إضافية ومجموعة غنية من المقاييس المالية على InvestingPro.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا