قامت شركة سوسكويهانا يوم الاثنين بتعديل موقفها تجاه بايدو (NASDAQ:BIDU)، حيث غيرت تصنيفها من إيجابي إلى محايد وخفضت السعر المستهدف من 105.00 دولار إلى 85.00 دولار. وأشار محلل الشركة إلى التحديات المستمرة في البيئة الاقتصادية الكلية والصعوبات في تحقيق عائدات من قدرات البحث المدعومة بالذكاء الاصطناعي للشركة كأسباب رئيسية لخفض التصنيف.
وأشار المحلل إلى أن إيرادات بايدو في الربع الثالث شهدت انخفاضًا بنسبة 3% على أساس سنوي، لتصل إلى 33.6 مليار ين. وكان هذا الرقم أعلى قليلاً من تقديراتهم ومتوافقًا مع الإجماع العام. وعُزي هذا الانخفاض إلى الضغوط الاقتصادية الكلية وتحديات تحقيق العائدات من البحث بالذكاء الاصطناعي التي تؤثر على نمو الإيرادات الإجمالية للشركة. وقد تأثرت قاعدة الإعلانات في بايدو، التي تميل نحو الشركات الصغيرة غير المتصلة بالإنترنت، بشكل خاص بالظروف الاقتصادية الأوسع.
وفيما يتعلق بالبحث بالذكاء الاصطناعي للشركة، لوحظ أن الاستعلامات التي تتم الإجابة عليها باستخدام الذكاء الاصطناعي التوليدي تحقق عائدات بمعدل أقل مقارنة بطرق البحث التقليدية. ومع زيادة انتشار هذه الاستجابات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، فإنها تساهم في الضغط على إيرادات بايدو.
وعلى الرغم من الضغوط على الإيرادات الإجمالية، وصل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لبايدو في الربع الثالث إلى 8.7 مليار ين، وهو ما يمثل هامشًا بنسبة 26%. وكان هذا الرقم أقل من تقدير سوسكويهانا بنسبة 2% ولكنه تجاوز الإجماع العام بنسبة 7%. وأبرزت الشركة أن استخدام الذكاء الاصطناعي داخليًا قد حسّن الإنتاجية، خاصة في قطاع البحث والتطوير.
وبلغت أرباح بايدو لكل سهم إيداع أمريكي (EPADS) 16.60 ين، وهو ما يقل بنسبة 10% عن تقدير سوسكويهانا و5% عن الإجماع العام. ويظهر هذا النقص مزيدًا من التحديات المالية التي تواجهها الشركة في ظل بيئة إعلانية صعبة ومشهد بحث متطور بالذكاء الاصطناعي.
وفي أخبار أخرى حديثة، كشفت نتائج الربع الثالث لبايدو عن انخفاض طفيف في إجمالي الإيرادات، حيث بلغت 33.6 مليار رنمينبي. ومع ذلك، نما قطاع الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي في الشركة بنسبة 11%، وهو نمو يُعزى إلى الإيرادات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. وقامت Mizuho Securities وBenchmark وTiger Securities بمراجعة أهدافها السعرية لبايدو، مع الحفاظ على تصنيفاتها الإيجابية.
وعلى الرغم من التحديات الاقتصادية الكلية الأوسع، تواصل بايدو التركيز على استراتيجيتها القائمة على الذكاء الاصطناعي أولاً، مع تقدم ملحوظ في تحول المنتجات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا القيادة الذاتية. كما يستمر برنامج إعادة شراء الأسهم في بايدو، حيث تم إعادة شراء أسهم بقيمة 161 مليون دولار منذ بداية الربع الثالث.
رؤى InvestingPro
توفر المقاييس المالية الحالية وأداء السوق لبايدو سياقًا إضافيًا للتحديات المذكورة في المقال. وفقًا لأحدث البيانات من InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لبايدو 28.17 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 10.15، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة للأرباح على الرغم من الرياح المعاكسة الأخيرة.
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الأخيرة حتى الربع الثالث من عام 2024 19.09 مليار دولار، بنمو طفيف قدره 0.93%. وهذا يتماشى مع ما ذكره المقال عن ضغوط الإيرادات، على الرغم من أن الرقم السنوي يظهر نموًا هامشيًا مقارنة بالانخفاض الربع سنوي المذكور. لا يزال هامش الربح الإجمالي لبايدو قويًا عند 51.1%، مما يشير إلى كفاءة قوية في الأعمال الأساسية على الرغم من تحديات تحقيق العائدات.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن سعر سهم بايدو أقل بكثير من قيمته العادلة، حيث تشير أهداف المحللين إلى قيمة عادلة تبلغ 115.02 دولار، بينما يشير نموذج InvestingPro إلى 119.94 دولار. قد تمثل هذه الفجوة الكبيرة بين السعر الحالي والقيمة العادلة المقدرة فرصة للمستثمرين المستعدين لتحمل التحديات قصيرة المدى الموصوفة في المقال.
من الجدير بالذكر أن InvestingPro يقدم 13 نصيحة إضافية لبايدو، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً للمستثمرين الذين يسعون للحصول على رؤى أعمق حول آفاق الشركة في خضم انتقالها إلى الذكاء الاصطناعي وضغوط السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا