أكدت مورغان ستانلي يوم الاثنين تصنيفها "زيادة الوزن" وسعرها المستهدف البالغ 330.00 دولار لسهم Salesforce.com (NYSE:CRM). تظل الشركة متفائلة بشأن إمكانات Salesforce، خاصة مع منصة Agentforce، والتي من المتوقع أن تساهم بشكل إيجابي في توقعات الإيرادات في المستقبل.
على الرغم من ارتفاع سعر السهم بنسبة 32% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، تتوخى مورغان ستانلي الحذر بشأن ارتفاع توقعات المستثمرين قبل تقرير أرباح الشركة للربع الثالث من السنة المالية 2025.
أثارت منصة Agentforce من Salesforce اهتماماً، خاصة في سياق الشركات المستفيدة من GenAI. تتوقع مورغان ستانلي دفعة إيجابية تتراوح بين 0.5-2% لتوقعات إيراداتها من Agentforce، خاصة في مجال خدمة العملاء، بحلول السنة المالية 27/السنة التقويمية 26. مع كون المنتج لا يزال في مراحله الأولى، تتوقع الشركة استمرار إثبات المفاهيم حتى أوائل العام المقبل، مع مساهمات في الإيرادات في النصف الثاني من السنة التقويمية 25.
من المتوقع أن تتناول مكالمة الأرباح القادمة سؤالين رئيسيين: المستوى الحقيقي لتوقعات المستثمرين وما إذا كان حماس الإدارة لـ Agentforce قد يؤدي إلى توسع أقل في الهوامش.
حققت Salesforce ما يقرب من 12 نقطة مئوية من توسع الهامش من السنة المالية 22 إلى السنة المالية 24 وأشارت إلى إمكانية مزيد من التحسن. ومع ذلك، فإن قرار توظيف 1,000 موظف مبيعات جديد لدعم Agentforce يثير تساؤلات حول التزام الشركة بتوسيع الهوامش.
تلاحظ مورغان ستانلي أن إنتاجية قوة المبيعات الحالية أقل من المستويات التاريخية، مما يشير إلى إمكانية كبيرة لزيادة الرافعة المالية. تقترح الشركة أنه يمكن تعزيز ثقة المستثمرين من خلال التعليقات على التوازن بين الاستثمارات في فرص النمو ومبادرات الكفاءة المستمرة في أجزاء أخرى من المنظمة.
على الرغم من الأداء المتفوق الأخير لـ Salesforce في السوق، لا يبدو تقييم أسهمها مرتفعاً، حيث يتم تداولها بمضاعف ربحية 26 ومضاعف نمو الأرباح 1.8، وهو أقل من متوسط البرمجيات ذات القيمة السوقية الكبيرة.
تختتم مورغان ستانلي بأن Salesforce تقدم ملف مخاطر/مكافآت جذاب، مع محفزات محتملة لتسريع نمو الإيرادات وربحية السهم المتوقعة في النصف الثاني من السنة المالية 26/السنة التقويمية 25 بدلاً من تقرير أرباح الربع الثالث القادم.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت Salesforce عن أرباح قوية للربع الثاني، مع ربحية سهم بلغت 2.56 دولار، وزيادة 8% في المبيعات، وارتفاع 9% في إيرادات الاشتراكات والدعم. كما قامت الشركة باستحواذات استراتيجية على Zoomin و Own Company مقابل 1.9 مليار دولار نقداً وأعلنت عن خطط لتوظيف 1,000 موظف جديد لدعم مبيعات Agentforce.
قام العديد من المحللين بتعديل نظرتهم لـ Salesforce، حيث حافظت Truist Securities و Deutsche Bank و مجموعة غولدمان ساكس إنك على تصنيف "شراء" وزادت من أسعارها المستهدفة، بينما خفضت TD Cowen و Erste Group تصنيف السهم إلى "احتفاظ".
قدمت Salesforce أيضاً مجموعة من أدوات اختبار الوكيل الذكي، بما في ذلك مركز اختبار Agentforce، وبيئات الاختبار لـ Agentforce و Data Cloud، وأدوات مراقبة لـ Agentforce. هذه تطورات حديثة تسلط الضوء على استراتيجيات النمو والتنويع لدى Salesforce، بما في ذلك زيادة اعتماد Agentforce وتوسيع Data Cloud.
رؤى InvestingPro
يتم تسليط الضوء على المكانة القوية لـ Salesforce في السوق وأدائها المالي من خلال بيانات InvestingPro الحديثة. تتمتع الشركة بقيمة سوقية كبيرة تبلغ 326.97 مليار دولار، مما يعكس مكانتها البارزة في صناعة البرمجيات. مع هامش ربح إجمالي يبلغ 76.35% للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من السنة المالية 2025، تظهر Salesforce ربحية مثيرة للإعجاب، بما يتماشى مع النظرة الإيجابية لمورغان ستانلي.
تعزز نصائح InvestingPro الأداء القوي للشركة، مشيرة إلى أن Salesforce لديها "درجة Piotroski مثالية تبلغ 9"، مما يشير إلى صحة مالية قوية. تدعم هذه الدرجة وجهة نظر مورغان ستانلي حول إمكانات Salesforce للنمو المستمر والكفاءة. بالإضافة إلى ذلك، تؤكد النصيحة التي تسلط الضوء على "العائد القوي خلال الأشهر الثلاثة الماضية" ارتفاع السهم بنسبة 32% المذكور في المقال.
بينما يناقش المقال إمكانية توسيع الهوامش، تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن Salesforce "يتم تداولها بمضاعف أرباح مرتفع". قد تكون هذه نقطة للنظر فيها بالنسبة للمستثمرين الذين يوازنون بين آفاق نمو الشركة وتقييمها الحالي.
بالنسبة للقراء الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 20 نصيحة إضافية حول Salesforce، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومكانتها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا