قام بنك أوف أمريكا سيكيوريتيز يوم الثلاثاء برفع تصنيفه لأسهم شركة Applied Industrial Technologies (NYSE:AIT) من "محايد" إلى "شراء"، مع رفع السعر المستهدف إلى 315 دولارًا من 285 دولارًا سابقًا. تأتي هذه المراجعة مع إبداء المحلل ثقة أكبر في استراتيجية الشركة للدمج والاستحواذ حتى العام التقويمي 2025 وما بعده.
جدير بالذكر أن نشاط عمليات الدمج والاستحواذ كان محركًا مهمًا لنمو ربحية السهم لشركة AIT على مدار السنوات العشر الماضية، حيث ساهم بأكثر من 70% من هذه الزيادة.
أعلنت AIT مؤخرًا في 22 نوفمبر عن خطتها للاستحواذ على Hydradyne، وهي موزع لأنظمة الطاقة السائلة، مقابل 272 مليون دولار. يُنظر إلى هذا الاستحواذ، الذي تبلغ قيمته 9 أضعاف قيمة الشركة المقدرة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) لعام 2025، على أنه انعكاس لتحسن بيئة عمليات الدمج والاستحواذ ومؤشر على صفقات إضافية محتملة في المستقبل.
على الرغم من الضعف في الأسواق النهائية والمنتجات، يشير المحلل إلى أن الإغلاق السريع تاريخيًا لصفقات الدمج والاستحواذ المماثلة للموزعين - غالبًا في نفس الربع الذي تم الإعلان فيه - يمكن أن يساعد AIT في سد الفجوة حتى الزيادة الدورية المتوقعة في ربحية السهم على أساس سنوي بحلول الربع الرابع من السنة المالية 2025، والتي تنتهي في يونيو. من المرجح أن يكون الربع الثاني من السنة المالية 2025 هو آخر فترة تشهد انخفاضات على أساس سنوي.
يستند الهدف السعري الجديد البالغ 315 دولارًا إلى مضاعف 19 مرة لتقديرات EV/EBITDA لعام 2026، وهو ارتفاع من المضاعف السابق البالغ 17 مرة. يضع هذا التعديل AIT بعلاوة مقارنة بنظرائها، الذين يتم تداولهم بمضاعف 17 مرة لتقديرات EV/EBITDA لعام 2025. يأتي تبرير المضاعف المميز من النمو المتسارع المتوقع من أنشطة الدمج والاستحواذ للشركة.
في أخبار أخرى حديثة، من المتوقع أن يجلب استحواذ Applied Industrial Technologies على شركة Hydradyne، LLC، وهي شركة رئيسية لحلول الطاقة السائلة، مبيعات تقدر بنحو 260 مليون دولار و30 مليون دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. من المقرر إتمام الصفقة، التي تبلغ قيمتها 272 مليون دولار، خلال الربع المالي الثاني الحالي من عام 2025. من المتوقع أن يعزز هذا الاستحواذ قطاع الحلول الهندسية في Applied ويحسن موقعها في الصناعة التقنية.
فيما يتعلق بالأرباح، أعلنت Applied Industrial Technologies عن نتائج مختلطة في مكالمة أرباح الربع الأول من السنة المالية 2025. على الرغم من انخفاض المبيعات اليومية العضوية بنسبة 3% على أساس سنوي، حققت الشركة تدفقًا نقديًا حرًا قياسيًا، تضاعف تقريبًا عن العام السابق. كما رفعت الشركة توقعاتها لربحية السهم للسنة المالية 2025، مما يشير إلى التفاؤل بشأن ظروف السوق في النصف الثاني من السنة المالية.
حافظت Oppenheimer على تصنيفها "متفوق الأداء" وسعر مستهدف قدره 305.00 دولار لشركة Applied Industrial Technologies بعد الإعلان عن الاستحواذ. على الرغم من بعض التحديات، تواصل الشركة التركيز على الاستثمارات الاستراتيجية وعمليات الاستحواذ لدفع النمو المستقبلي.
رؤى InvestingPro
يتماشى الترقية الأخيرة لشركة Applied Industrial Technologies من قبل بنك أوف أمريكا سيكيوريتيز مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. ينعكس الأداء المالي القوي للشركة في قيمتها السوقية البالغة 10.71 مليار دولار ونسبة السعر إلى الربحية البالغة 28.27، مما يشير إلى ثقة المستثمرين في إمكانات نموها.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على السجل المثير للإعجاب لشركة AIT، مشيرة إلى أنها "رفعت توزيعات الأرباح لمدة 15 عامًا متتالية" و"حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية". يدعم هذا الاتساق في نمو توزيعات الأرباح النظرة الإيجابية للمحلل حول الاستقرار المالي للشركة وخلق القيمة على المدى الطويل.
يتضح الأداء القوي للشركة أيضًا من خلال "العائد القوي خلال الشهر الماضي" و"الارتفاع الكبير في السعر خلال الأشهر الستة الماضية"، مع عائد إجمالي للسعر منذ بداية العام بلغ 62.46% وفقًا لأحدث البيانات. يتماشى هذا مع زيادة ثقة المحلل في مسار نمو AIT، خاصة المدفوع باستراتيجية الدمج والاستحواذ.
من الجدير بالذكر أن AIT "يتم تداولها بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا" حيث يبلغ سعرها 98.66% من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا، مما يؤكد موقف المحلل الإيجابي. ومع ذلك، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بأن السهم "يتم تداوله بنسبة سعر إلى ربحية مرتفعة نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب"، مع نسبة PEG تبلغ 4.82 للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025.
بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 17 نصيحة إضافية لشركة Applied Industrial Technologies، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا