يوم الثلاثاء، بدأ UBS تغطية أسهم Frontier Group Holdings Inc (NASDAQ: ULCC) بتصنيف محايد وسعر مستهدف قدره 6.00 دولار. تتوقع الشركة أن تشهد شركة الطيران تحسينات مالية في السنوات القادمة، وتحديداً في عامي 2025 و2026، بسبب ارتفاع الإيرادات لكل ميل مقعد متاح (RASM) مع نضوج الأسواق والمسارات الجديدة.
من المتوقع أن يدعم النمو أيضًا عروض Frontier الجديدة، UpFront Plus و BizFare، والتي تم تصميمها لجذب عملاء الدرجة الاقتصادية والشركات على التوالي.
من المتوقع أيضًا أن تستفيد شركة الطيران من انخفاض المنافسة، حيث تقوم شركات منافسة مثل Spirit و Southwest Airlines (NYSE: LUV) بتقليص قدراتها. على الرغم من هذه العوامل الإيجابية، يتوقع UBS أن تواجه Frontier ضغوطًا كبيرة على التكاليف، لا سيما من زيادة إيجار الطائرات وانخفاض المكاسب من معاملات البيع وإعادة التأجير على أساس سنوي. من المتوقع أن تؤدي هذه الضغوط إلى زيادة بنسبة 700 إلى 800 نقطة أساس في التكلفة لكل ميل مقعد متاح باستثناء الوقود (CASM-ex) في عام 2025.
يتوقع UBS تحسنًا تدريجيًا في هوامش الربح قبل الضرائب لشركة Frontier، مع تقدير ارتفاع من 0.2% في عام 2024 إلى 3.1% في عام 2025، وهو ما يقل قليلاً عن إجماع السوق البالغ 3.8%. بالنسبة لعام 2026، من المتوقع أن يصل الهامش إلى 6.4%، مقارنة بتقدير إجماعي يبلغ 7.3%.
تشير الشركة إلى أنه لكي تكتسب السوق الثقة في قدرة شركة الطيران على تلبية التقديرات المستقبلية، ستحتاج Frontier إلى إظهار نمو متسارع في RASM والهوامش على المدى القريب.
حتى يتم تقديم مثل هذا الدليل على النمو، يتوقع UBS أن يظل سهم Frontier متقلبًا. تفترض التغطية أن السهم سيتقلب ولكنه سيبقى ضمن نطاق معين، مما يعكس نهج الانتظار والترقب في السوق فيما يتعلق بأداء شركة الطيران مقابل أهداف النمو والكفاءة.
في أخبار أخرى حديثة، كشفت شركة Frontier Communications Parent, Inc. عن نتائجها للربع الثالث من عام 2024، والتي جاءت دون توقعات الأرباح ولكنها تجاوزت توقعات الإيرادات. أبلغت الشركة عن خسارة قدرها 0.33 دولار للسهم، وهو أكثر من الخسارة المتوقعة البالغة 0.19 دولار للسهم. ومع ذلك، بلغت إيرادات Frontier 1.49 مليار دولار، متجاوزة تقدير الإجماع البالغ 1.46 مليار دولار.
من حيث نمو العملاء، أضافت Frontier 108,000 عميل للنطاق العريض الليفي في الربع الثالث، مما زاد من إجمالي قاعدة عملاء النطاق العريض الليفي إلى 2.3 مليون، بزيادة قدرها 19.3% على أساس سنوي. كما توسعت شبكة الألياف الخاصة بالشركة لتصل إلى 7.6 مليون موقع إجمالي تم تجاوزه، بنمو قدره 381,000 من الربع الأخير.
شهدت إيرادات النطاق العريض الليفي للمستهلكين زيادة بنسبة 21.8% على أساس سنوي لتصل إلى 414 مليون دولار، مدفوعة بنمو العملاء ومتوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU). ارتفع ARPU للنطاق العريض الليفي للمستهلكين بنسبة 1.4% على أساس سنوي إلى 65.40 دولار.
علق نيك جيفري، الرئيس التنفيذي لشركة Frontier، على الزخم المستمر للشركة في استراتيجية توسيع الألياف، مسلطًا الضوء على إضافة أكثر من 100,000 عميل جديد للنطاق العريض الليفي للربع الخامس على التوالي.
بالنسبة للعام الكامل، حافظت Frontier على توجيهاتها لـ EBITDA المعدل بقيمة 2.11-2.16 مليار دولار والنفقات الرأسمالية بقيمة 2.8-3.0 مليار دولار. هذه هي أحدث التطورات لشركة Frontier Communications.
رؤى InvestingPro
توفر بيانات InvestingPro الحديثة سياقًا إضافيًا لتحليل UBS لشركة Frontier Group Holdings Inc (NASDAQ: ULCC). تبلغ القيمة السوقية للشركة 1.3 مليار دولار، مما يعكس وضعها الحالي في صناعة الطيران. بلغت إيرادات Frontier للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2023 3.66 مليار دولار، مع نمو متواضع في الإيرادات بنسبة 1.66% خلال نفس الفترة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على بعض التحديات التي تواجه Frontier، بما يتماشى مع موقف UBS الحذر. تعمل الشركة بعبء ديون كبير وقد تواجه صعوبة في سداد مدفوعات الفائدة، مما قد يساهم في ضغوط التكلفة المذكورة في تقرير UBS. بالإضافة إلى ذلك، تستنفد Frontier النقد بسرعة، مما قد يؤثر على قدرتها على الاستثمار في مبادرات النمو مثل UpFront Plus و BizFare.
على الجانب الإيجابي، من المتوقع أن ينمو صافي الدخل هذا العام، ويتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة، مما يدعم توقعات UBS بتحسن هوامش الربح قبل الضرائب. ومع ذلك، فإن تقلب السهم، كما لاحظ UBS، يؤكده نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن حركات سعر سهم ULCC متقلبة بالفعل.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لشركة Frontier Group Holdings، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا