يوم الأربعاء، حافظت مجموعة غولدمان ساكس إنك على تصنيف "شراء" لسهم Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) ورفعت السعر المستهدف إلى 165 دولارًا من 155 دولارًا. وأشار محلل الشركة إلى أن نتائج الربع الثالث من السنة المالية 2025 للشركة كانت مؤشرًا إيجابيًا، على الرغم من أن التوقعات للربع الرابع جاءت دون توقعات السوق.
من المتوقع أن تتراوح ربحية السهم (EPS) لـ Dell في الربع الرابع من السنة المالية 2025 بين 2.40 و2.60 دولار، مقارنة بتقديرات الإجماع البالغة 2.65 دولار. ومن المتوقع أن تتراوح الإيرادات بين 24 و25 مليار دولار، وهو ما يقل أيضًا عن الإجماع البالغ 25.6 مليار دولار. ومن المتوقع أن تشهد مجموعة حلول البنية التحتية (ISG) نموًا سنويًا في منتصف العشرينات بالنسبة المئوية، وهو ما يقل عن الإجماع البالغ 29%. ومن المتوقع أن تنمو مجموعة حلول العملاء (CSG) بنسبة مئوية منخفضة ذات رقم واحد على أساس سنوي، متخلفة عن النسبة المتوقعة البالغة 7%.
وأشار المحلل إلى أن الإيرادات من خوادم الذكاء الاصطناعي من المتوقع أن تنخفض على أساس ربع سنوي في الربع المقبل. ويُعزى ذلك إلى زيادة مزيج خوادم Blackwell وعدم توفر المكونات. بالإضافة إلى ذلك، فإن دورة تجديد أجهزة الكمبيوتر الشخصية أضعف مما كان متوقعًا. وعلى الرغم من هذه العوامل، لا يزال المحلل متفائلاً بشأن آفاق الشركة.
كان من المتوقع أن تكون نظرة سهم Dell أضعف بسبب التوقعات العالية قبل مكالمة الأرباح، خاصة فيما يتعلق بمكاسب الحصة المرتبطة بشركة Super Micro. يمكن أن تنعكس هذه المكاسب في الطلبات في الربع التالي. تؤكد الشركة تصنيفها "شراء" لأسهم Dell، مسلطة الضوء على الطلب المتزايد على خوادم الذكاء الاصطناعي ودورة تجديد أجهزة الكمبيوتر الشخصية القادمة كعوامل جذابة لمستقبل الشركة.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت Dell Technologies Inc عن زيادة بنسبة 10% في إجمالي الإيرادات للربع الثالث، لتصل إلى 24.4 مليار دولار، مدفوعة بشكل كبير بمجموعة حلول البنية التحتية (ISG). على الرغم من تراجع طفيف في أرباح الربع الثالث، أدى تركيز الشركة على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وحلول الخوادم إلى تحقيق رقم قياسي بلغ 3.6 مليار دولار في طلبات خوادم الذكاء الاصطناعي. حافظت Bernstein SocGen Group على تصنيفها "متفوق الأداء" لشركة Dell مع سعر مستهدف قدره 140.00 دولار، بعد تقرير أرباح الشركة للربع الثالث.
أشار تحليل الشركة إلى أن إيرادات Dell للربع كانت أقل قليلاً من التوقعات، وأن التوجيهات لإيرادات الربع الرابع كانت أقل بما يقرب من مليار دولار مما كان متوقعًا. ومع ذلك، فقد أظهر خط أنابيب طلبات خوادم الذكاء الاصطناعي لشركة Dell تحسنًا، حيث يُقدر الآن بين 15 مليار و20 مليار دولار. على الرغم من المخاوف بشأن صحة سوق مزودي خدمات السحابة من المستوى الثاني، ظل تصنيف الشركة والسعر المستهدف لشركة Dell دون تغيير.
في أعقاب هذه التطورات الأخيرة، أظهرت Dell نموًا قويًا في ISG، مع ارتفاع الإيرادات بسبب التركيز المركز على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وحلول الخوادم. كما ارتفعت ربحية السهم للشركة إلى 2.15 دولار، مسجلة زيادة بنسبة 14% على أساس سنوي. على الرغم من الانخفاض الطفيف في إيرادات مجموعة حلول العملاء (CSG)، لا تزال Dell متفائلة بشأن السنة المالية 2026، متوقعة نموًا في دورات تجديد أجهزة الكمبيوتر الشخصية والخوادم واستمرار ارتفاع الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي.
رؤى InvestingPro
تواصل Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) إظهار أداء قوي على الرغم من بعض التحديات قصيرة المدى. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية للشركة 99.5 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة الأجهزة التكنولوجية والتخزين والأجهزة الطرفية.
يبدو أن الصحة المالية لشركة Dell قوية، مع إيرادات بلغت 91.84 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2025. ويتضح ربحية الشركة من دخل التشغيل المعدل البالغ 5.895 مليار دولار والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) البالغة 8.726 مليار دولار لنفس الفترة. تتوافق هذه الأرقام مع نظرة مجموعة غولدمان ساكس إنك المتفائلة لآفاق الشركة المستقبلية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على برنامج إعادة شراء الأسهم العدواني لشركة Dell وعائد المساهمين المرتفع، والذي يمكن اعتباره إشارات إيجابية للمستثمرين. كما رفعت الشركة توزيعات الأرباح لمدة ثلاث سنوات متتالية، مع عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 1.26%. يدعم هذا الالتزام بعوائد المساهمين تصنيف "شراء" من مجموعة غولدمان ساكس إنك.
علاوة على ذلك، يتم تداول Dell بنسبة سعر إلى الربحية منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب، مع نسبة PEG تبلغ 0.23. هذا يشير إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته مقارنة بإمكانات نموه، خاصة مع الأخذ في الاعتبار الطلب المتوقع على خوادم الذكاء الاصطناعي ودورة تجديد أجهزة الكمبيوتر الشخصية القادمة المذكورة في المقال.
تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro يقدم 13 نصيحة إضافية لشركة Dell، مما يوفر للمستثمرين تحليلاً شاملاً لموقف الشركة وإمكاناتها. يمكن أن تكون هذه الرؤى قيمة لأولئك الذين يتطلعون إلى اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة في قطاع الأجهزة التكنولوجية الديناميكي.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا