يوم الجمعة، حافظت جوجنهايم على تصنيف "شراء" لأسهم بيست باي (NYSE: BBY) لكنها خفضت السعر المستهدف إلى 105 دولار من 110 دولار. أشار تقييم الشركة لنتائج التشغيل للربع الثالث من السنة المالية 2024 لبيست باي إلى أداء مختلط.
وفقاً لبيانات InvestingPro، تحافظ بيست باي على درجة صحة مالية عادلة تبلغ 2.43، مع مقاييس ربحية قوية بشكل خاص. أظهرت الشركة مرونتها في السوق كلاعب بارز في صناعة البيع بالتجزئة المتخصصة، مع الحفاظ على مدفوعات الأرباح لمدة 22 عاماً متتالياً.
شهدت الشركة انخفاضاً كبيراً في المبيعات المقارنة للمؤسسة، والتي انخفضت بحوالي 450 نقطة أساس في الشهرين الأخيرين من الربع، مما أدى إلى نسبة سلبية بلغت 4.5% مقارنة بنتائج شبه مستقرة في أغسطس. وعُزي الانخفاض إلى تراجع في مشاركة المستهلكين في قطاع الإلكترونيات الاستهلاكية قبل فترة مبيعات العطلات.
استمرت التحديات في العديد من فئات المنتجات الرئيسية، بما في ذلك الأجهزة المنزلية والمسرح المنزلي والألعاب، مما أدى إلى مزيد من التباطؤ في أداء المبيعات المقارنة الهندسية متعددة السنوات لبيست باي. ومع ذلك، كانت هناك علامات إيجابية أيضاً، مع زيادة بنسبة 5.2% في المبيعات المقارنة في فئات الحوسبة والأجهزة اللوحية التجميلية، وارتفاع بنسبة 7% في مبيعات أجهزة الكمبيوتر المحمولة. تشير هذه الأرقام إلى استقرار محتمل في صناعة الإلكترونيات الاستهلاكية مع تطلع السوق نحو عام 2025.
على الرغم من أن صافي المبيعات لم يلبِ التوقعات، حيث انخفض بحوالي 165 مليون دولار أو حوالي 1.7%، حققت بيست باي هدفها لهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)، والذي بلغ حوالي 3.70%. بالإضافة إلى ذلك، تجاوزت ربحية السهم المعدلة التوقعات بشكل طفيف. يعكس مضاعف الربحية الحالي البالغ 15.13 وعائد الأرباح الجذاب البالغ 4.26% الوضع المالي المستقر للشركة.
يكشف تحليل InvestingPro عن أكثر من 10 رؤى إضافية حول الصحة المالية لبيست باي ومركزها في السوق، متاحة للمشتركين. لقد حققت بيست باي أو تجاوزت توجيهاتها لهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب لسبعة أرباع متتالية. يشير تحليل الشركة إلى أنه مع التحسينات في مراكز الربح الأخرى، مثل Geek Squad وBest Buy Business وPartner+ وBest Buy Ads وBest Buy Health، لا يزال ملف المخاطر/العائد لأسهم بيست باي إيجابياً.
يعكس تعديل جوجنهايم للسعر المستهدف إلى 105 دولار من 110 دولار السابق تعديلاً طفيفاً في التقديرات مع إعادة تأكيد تصنيف "شراء" للسهم. يدعم توقع التحول الإيجابي في صناعة الإلكترونيات الاستهلاكية بحلول عام 2025 هذه النظرة الإيجابية المستمرة لأسهم بيست باي.
استناداً إلى تحليل القيمة العادلة من InvestingPro، يبدو أن بيست باي مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية عند المستويات الحالية، مع أهداف المحللين التي تتراوح بين 80 دولار و117 دولار. يشير العائد السعري القوي للشركة البالغ 25.06% خلال الأشهر الستة الماضية إلى تزايد ثقة المستثمرين في نموذج أعمالها.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت بيست باي ربعاً مالياً ثالثاً صعباً لعام 2024 مع إيرادات بلغت 9.4 مليار دولار، مسجلة انخفاضاً طفيفاً بنسبة 2.9% في المبيعات المقارنة. على الرغم من ذلك، حافظت شركة البيع بالتجزئة للإلكترونيات على معدل دخل تشغيلي غير مطابق للمبادئ المحاسبية المقبولة عموماً (non-GAAP) بنسبة 3.7%. قامت Loop Capital وTruist Securities وTelsey Advisory Group بتعديل أهدافها السعرية لبيست باي، مع الحفاظ على تصنيفاتها "شراء" و"احتفاظ" و"أداء متفوق" على التوالي.
أعربت Loop Capital عن تفاؤلها بشأن أداء بيست باي في بداية موسم العطلات، بينما لاحظت Truist Securities أنماط شراء المستهلكين التي تظهر تفضيلاً للقيمة. سلطت Telsey Advisory Group الضوء على استراتيجية بيست باي الشاملة وتنفيذها، على الرغم من خفض السعر المستهدف.
أظهرت مبيعات بيست باي عبر الإنترنت، والتي بلغت 2.7 مليار دولار وشكلت 31% من الإيرادات المحلية، نمواً في قطاعات الحوسبة والأجهزة اللوحية. أدت المبادرات الاستراتيجية للشركة، مثل العروض الترويجية المبكرة للعطلات، إلى نمو بنسبة 5% في المبيعات المقارنة للمؤسسة في الأسابيع الثلاثة الأولى من نوفمبر. وتتوقع بيست باي أن تتراوح المبيعات المقارنة للربع الرابع بين مستقرة وانخفاض بنسبة 3% وتهدف إلى الحفاظ على معدل دخل تشغيلي سنوي غير مطابق للمبادئ المحاسبية المقبولة عموماً يتراوح بين 4.1% و4.2%.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا