قامت مورغان ستانلي يوم الاثنين بتعديل موقفها تجاه شركة Zebra Technologies (NASDAQ:ZBRA)، حيث رفعت تصنيف السهم من "أقل من الوزن" إلى "متساوي الوزن" وزادت السعر المستهدف بشكل ملحوظ إلى 400 دولار من 305 دولار سابقًا.
يأتي هذا التعديل في الوقت الذي يتداول فيه السهم بالقرب من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 409 دولار، مع قيام 15 محللًا مؤخرًا بمراجعة توقعات أرباحهم صعودًا. تكشف بيانات InvestingPro أن الشركة أظهرت زخمًا مثيرًا للإعجاب، محققة عائدًا بنسبة 68.7% خلال العام الماضي.
يستند قرار الشركة بترقية السهم إلى تقييم أن Zebra Technologies قد تجاوزت الآن الرياح المعاكسة الكبيرة التي واجهتها سابقًا. وشملت هذه التحديات المرتبطة بوتيرة التعافي بعد المبالغة في بناء التجارة الإلكترونية.
مع حل هذه القضايا إلى حد كبير، يعتقد المحلل أنه لم تعد هناك محفزات سلبية يمكن أن تؤثر سلبًا على أداء الشركة في المستقبل.
حافظت الشركة التي تبلغ قيمتها السوقية 21 مليار دولار على وضع مالي قوي، حيث تعمل بمستوى دين معتدل وحققت إيرادات بلغت 4.66 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.
وأشار محلل مورغان ستانلي إلى أن التحسينات الأخيرة في تتبع النفقات الرأسمالية للتجزئة والتوزيع، إلى جانب بيانات استطلاع المستهلكين الأكثر إيجابية، قد ساهمت في تحقيق نظرة أكثر توازنًا للمخاطر والمكافآت على المدى القريب لشركة Zebra Technologies. كان إزالة المحفزات السلبية عاملاً رئيسيًا في قرار ترقية التصنيف.
لتبني نظرة أكثر إيجابية تجاه Zebra Technologies، أشارت مورغان ستانلي إلى أنها ستحتاج إلى رؤية الشركة تحقق معدلات نمو في خانة الآحاد العالية. وهذا يعني تجاوز أهدافها طويلة الأجل البالغة 5-7%. من المرجح أن يتطلب مثل هذا النمو تطورات كبيرة في القطاعات غير الأساسية مثل RFID أو رؤية الآلة، والتي لم يتم تضمينها حاليًا في الحالة الأساسية للشركة.
إلى جانب الترقية، رفعت مورغان ستانلي السعر المستهدف لشركة Zebra Technologies إلى 400 دولار، مما يمثل زيادة في مضاعف الأرباح بحوالي 2-3 مرات. يقرب هذا التعديل المضاعف من متوسط تداول Zebra لمدة خمس سنوات، مع الاعتراف بتحسن الاتجاهات الأساسية.
بالإضافة إلى ذلك، قامت الشركة بتقييم القوة الربحية للشركة حتى السنة المالية 2026. وفقًا لتحليل InvestingPro، يتم تداول السهم حاليًا بنسبة سعر إلى الربحية تبلغ 54.8، مما يشير إلى تقييم مرتفع نسبيًا مقارنة بقيمته العادلة.
يمكن للمستثمرين الراغبين في الحصول على رؤى أعمق حول مقاييس تقييم Zebra وإمكانات النمو الوصول إلى تقرير البحث الشامل Pro، المتاح حصريًا لمشتركي InvestingPro.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت Zebra Technologies عن زيادة كبيرة في مبيعات وأرباح الربع الثالث، مسجلة نموًا كبيرًا على أساس سنوي. أعلنت الشركة عن مبيعات الربع الثالث بقيمة 1.3 مليار دولار تقريبًا، بزيادة قدرها 31%، وربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع GAAP بقيمة 3.49 دولار، بزيادة 300% عن العام السابق. كان هذا النمو مدفوعًا بأداء قوي عبر جميع الأسواق النهائية الرئيسية، بما في ذلك الحوسبة المتنقلة والتقاط البيانات والطباعة.
رفعت Zebra Technologies أيضًا توقعاتها للعام الكامل، متوقعة استمرار النمو في المبيعات وهوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة. تتوقع الشركة نمو المبيعات في الربع الرابع بين 28% و31%، وهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل للسنة الكاملة بنحو 21%.
على الرغم من بعض الشكوك، تشير المبادرات الاستراتيجية لشركة Zebra، مثل الاستحواذ على Matrox وتطوير أجهزة الكمبيوتر المحمولة للمؤسسات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، إلى نهج قوي للتنقل في المشهد السوقي.
ومع ذلك، تتوقع الشركة انخفاضًا في هامش الربح الإجمالي للربع الرابع بسبب زيادة في أحجام الصفقات الأكبر، وتظل الرؤية للمشاريع الكبيرة في عام 2025 حذرة بسبب العوامل الاقتصادية الكلية. لا يزال قطاع التصنيع راكدًا، والرؤية للطلبات الكبيرة للعام المقبل محدودة. على الرغم من هذه التحديات، تظل Zebra Technologies متفائلة بشأن استمرار التعافي حتى عام 2025.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا