قامت UBS يوم الاثنين بترقية سهم Banco del Bajio SA (BBAJIOO:MM) (OTC: BBAJF) من محايد إلى شراء، مع تعديل السعر المستهدف إلى 58.00 بيزو، وهو انخفاض عن السعر السابق البالغ 64.00 بيزو.
تأتي هذه الترقية في الوقت الذي يتم فيه تداول السهم حاليًا بحوالي 1.1 مرة من القيمة الدفترية المقدرة للسهم لعام 2025، وهو ما يمثل خصمًا بنسبة 20% تقريبًا عن متوسطه التاريخي لمدة سبع سنوات البالغ 1.4 مرة.
وفقًا لـ UBS، فإن التسعير الحالي للسوق يشير إلى عائد طويل الأجل على متوسط حقوق الملكية (ROAE) بنسبة 16%، وهو رقم تعتقد الشركة أنه منخفض بشكل غير مبرر. تقدر توقعات UBS الخاصة عائدًا على متوسط حقوق الملكية بحوالي 21% لعامي 2025-2026، مشيرة إلى أن عائد البنك على متوسط حقوق الملكية كان 26% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.
أدى قرار الشركة برفع افتراض تكلفة حقوق الملكية (COE) ومراجعة التقديرات بعد نتائج الربع الثالث من عام 2024، إلى جانب توقعات UBS الاقتصادية الكلية المحدثة، إلى خفض السعر المستهدف بنسبة 9%.
على الرغم من خفض السعر المستهدف، ترى UBS إمكانية ارتفاع كبيرة بنسبة 36% لأسهم Banco del Bajio. وذكرت الشركة أن التقييم الجذاب للبنك ونظرة الربحية الإيجابية هما السببان الرئيسيان للترقية إلى توصية الشراء. تم أخذ زيادة تصور المخاطر في المكسيك، والتي تُعزى إلى حد كبير إلى نتائج الانتخابات الأخيرة في المكسيك والولايات المتحدة، في الاعتبار في تحليل UBS.
تؤكد تعليقات المحلل أن السعر المستهدف المعدل وتصنيف الأسهم يعكسان تقييمًا شاملاً للأداء المالي لـ Banco del Bajio وظروف السوق الأوسع. تضمنت منهجية UBS نموذج نمو Gordon، والذي يدمج افتراضات تكلفة حقوق الملكية والنمو الدائم لتقييم الأداء المستقبلي للبنك.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا