قامت سيتي يوم الثلاثاء بتعديل طفيف للسعر المستهدف لسهم إتش بي فولر (NYSE:FUL)، حيث رفعته إلى 85.00 دولار من 83.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم. يتداول السهم حاليًا عند 76.96 دولار، وهو يقع بين أهداف المحللين التي تتراوح من 70 إلى 95 دولار.
وفقًا لبيانات InvestingPro، تتمتع إتش بي فولر بسجل مثير للإعجاب في الحفاظ على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية، مع 32 عامًا من الزيادات المتتالية. يأتي التعديل مع توقع المحلل لتقديم تفاصيل مستقبلية خلال تقرير الشركة للسنة المالية 2024 في يناير.
قام المحلل في سيتي بتحديث النماذج للسنوات المالية 2025 و2026 لمراعاة آثار الصفقة الأخيرة وإعادة التقسيم على إتش بي فولر. تشمل هذه التغييرات مراجعة تنازلية بحوالي 1 مليون دولار لتقدير الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للسنة المالية 2025، والتي تعكس التأثير الصافي لعمليات الاندماج والاستحواذ والتصفيات.
في المقابل، تمت زيادة تقدير ربحية السهم (EPS) للسنة المالية 2026 بحوالي 2 مليون دولار، بفضل التآزرات التجارية المتواضعة المتوقعة في قطاع اللواصق الطبية.
تم وصف المراجعات على أرقام ربحية السهم بأنها طفيفة، حيث تم تعويض الانخفاض في نفقات الاستهلاك والإطفاء (D&A) إلى حد كبير بافتراض معدلات فائدة أعلى قليلاً. بالنسبة لتقديرات عام 2025، طبق المحلل مضاعف سعر إلى الربحية (P/E) يبلغ حوالي 17.5 مرة، ارتفاعًا من 17 مرة السابقة، ومضاعف قيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) يبلغ حوالي 10.3 مرة، بارتفاع طفيف من 10 مرات السابقة.
علاوة على ذلك، أضاف المحلل حوالي 110 مليون دولار إلى صافي الدين المتوقع، مع الأخذ في الاعتبار صافي التدفق النقدي الخارج من المعاملات.
ومع ذلك، لا تزال الشركة حذرة وقررت الحفاظ على موقف محايد تجاه أسهم إتش بي فولر، مشيرة إلى حالة عدم اليقين في الطلب الاستهلاكي، خاصة في قطاعات السيارات والطاقة الشمسية والسلع المعمرة بشكل عام.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت إتش بي فولر تطورات كبيرة في عملياتها وتوجهها الاستراتيجي. باعت الشركة مؤخرًا وحدة الأرضيات الخاصة بها إلى Pacific Avenue Capital Partners، وهي خطوة من المتوقع أن تولد حوالي 80 مليون دولار.
في الوقت نفسه، استحوذت إتش بي فولر على شركتين لتكنولوجيا اللواصق الطبية، GEM و Medifill، بإجمالي 180 مليون يورو. من المتوقع أن تساهم هذه الاستحواذات بإيرادات صافية مجمعة قدرها 23 مليون يورو وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 11.5 مليون يورو في عام 2024.
في أعقاب هذه التغييرات، قامت إتش بي فولر بدمج قطاعات البناء والتشييد في كيان واحد يسمى وحدة حلول لواصق البناء، والتي سجلت إيرادات صافية تبلغ حوالي 850 مليون دولار وحوالي 130 مليون دولار من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للسنة المالية 2024.
في التغييرات القيادية، ستخلف تيريزا ج. راسموسن لي ر. ميتو كرئيس لمجلس الإدارة في عام 2025. علاوة على ذلك، أعلنت تراسي ل. جنسن، نائب الرئيس التنفيذي ورئيس الشؤون الإدارية للشركة، عن تقاعدها اعتبارًا من نوفمبر 2024، مع توقع الإعلان عن خليفة لها في الأشهر القادمة.
على الصعيد المالي، أبلغت إتش بي فولر عن ارتفاع بنسبة 6% في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لتصل إلى 165 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024. يتضمن التوجيه المعدل لعام 2024 نمو الإيرادات الصافية بنحو 2%، والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 610 مليون دولار و620 مليون دولار، ومن المتوقع أن تتراوح ربحية السهم المعدلة المخففة بين 4.10 دولار و4.20 دولار. هذه هي التطورات الأخيرة في عمليات إتش بي فولر وتوجهها الاستراتيجي.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا