يوم الثلاثاء، تلقت أسهم هاواي إلكتريك (NYSE:HE) تغطية جديدة من محلل في جيفريز مع تصنيف "احتفاظ" وسعر مستهدف عند 11.50 دولار. وفقًا لبيانات InvestingPro، لم تكن الشركة مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، لكن المحللين يتوقعون عودتها إلى الربحية هذا العام.
قدم المحلل رؤى حول التوقعات المالية المستقبلية للشركة، مع تعديل التوقعات للسنوات المالية 2025 و2026 لمراعاة عمليات الاندماج والاستحواذ والتصفية الأخيرة. يكشف تحليل InvestingPro أن الشركة تحتفظ بسيولة قوية، حيث تتجاوز الأصول السائلة الالتزامات قصيرة الأجل.
تشمل التعديلات التي أجراها المحلل تخفيضًا طفيفًا بحوالي 1 مليون دولار في تقدير الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للسنة المالية 2025 بسبب التأثير الصافي لأنشطة الاندماج والاستحواذ والتصفية. وفي المقابل، تمت زيادة تقدير ربحية السهم (EPS) للسنة المالية 2026 بحوالي 2 مليون دولار، مما يعكس التآزر التجاري المتواضع المتوقع من قطاع اللواصق الطبية.
على الرغم من اعتبار التغييرات في ربحية السهم ضئيلة، نظرًا للتوازن بين انخفاض نفقات الاستهلاك والإطفاء وارتفاع طفيف في افتراضات أسعار الفائدة، أعاد المحلل حساب مضاعفات التقييم لعام 2025.
تم تقدير مضاعف السعر إلى الربحية (P/E) بحوالي 17.5 مرة، ارتفاعًا من 17 مرة سابقًا، ومضاعف قيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) بحوالي 10.3 مرة، ارتفاعًا من 10 مرات. علاوة على ذلك، أخذ المحلل في الاعتبار زيادة تقدر بنحو 110 مليون دولار في صافي الدين المعدل لتعكس صافي التدفق النقدي الخارج من المعاملات.
يمثل السعر المستهدف الجديد زيادة طفيفة بمقدار 2 دولار إلى 85 دولار، مما يشير إلى الاعتقاد بارتفاع متواضع في مضاعفات التقييم. يُعزى هذا التعديل إلى تغيير طفيف في تكوين محفظة الشركة، والتي أصبحت الآن أكثر ميلًا نحو القطاعات ذات الهوامش الأعلى وإمكانات النمو.
على الرغم من النظرة الإيجابية لمحفظة الشركة، تحتفظ الشركة بموقف حذر، مع اختيار تصنيف "احتفاظ" بسبب الشكوك المحيطة بالطلب الاستهلاكي في الأسواق الرئيسية مثل السيارات والطاقة الشمسية والسلع المعمرة بشكل عام.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Hawaiian Electric Industries Inc. (HEI) عن نتائج مالية مهمة في مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024. سجلت الشركة خسارة صافية موحدة قدرها 104.4 مليون دولار، ويرجع ذلك بشكل كبير إلى التزامات الحرائق البرية لمرة واحدة وتكلفة انخفاض قيمة الأصول. ومع ذلك، عند استبعاد هذه البنود، بلغ صافي الدخل الأساسي للشركة 52.2 مليون دولار.
كما توصلت HEI إلى تسوية متعلقة بدعاوى الحرائق البرية في ماوي، بمبلغ 1.99 مليار دولار سيتم دفعها على أربعة أقساط متساوية بدءًا من أواخر عام 2025. كجزء من التطورات الأخيرة، نفذت الشركة برنامجًا لقطع الطاقة للسلامة العامة وتقنيات متقدمة أخرى للحد من مخاطر الحرائق البرية.
كما حسنت HEI وضع السيولة لديها، حيث بلغت الاحتياطيات النقدية للشركة ومرفقها حوالي 678 مليون دولار و148 مليون دولار على التوالي، بعد عرض أسهم ناجح. تجري الشركة مراجعات استراتيجية لأصولها وهي في طور تطوير خطة شاملة للتخفيف من الحرائق البرية.
وفقًا لملاحظات المحللين، أظهرت الشركة ثقة في استقرارها المالي وقدرتها على مواجهة التحديات المستقبلية. ويشمل ذلك تأثير حرائق ماوي على خطط الأسعار والعمليات المستقبلية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا