يوم الأربعاء، حافظت شركة Canaccord Genuity على تصنيف "شراء" لسهم Salesforce.com (NYSE:CRM) ورفعت السعر المستهدف إلى 415 دولارًا من 315 دولارًا.
سلطت الشركة الضوء على أداء Salesforce، مشيرة إلى أن أسهم الشركة قد تفوقت على مؤشر البرمجيات الأوسع، مسجلة ارتفاعًا بنسبة 30% منذ مؤتمر Dreamforce مقارنة بزيادة قدرها 21% في مؤشر البرمجيات.
"نواصل الاعتقاد بأن CRM هي واحدة من أكثر فرص القيمة النسبية إثارة للاهتمام في مجال الذكاء الاصطناعي في قطاع البرمجيات، وبالتالي، لم يتغير تصنيفنا بالشراء،" قال المحللون في Canaccord.
وسلطوا الضوء على تقييم Salesforce، الذي يبلغ الآن 23 ضعف قيمة المؤسسة إلى التدفق النقدي الحر (EV/FCF) بناءً على تقديرات السنة التقويمية 2025. على الرغم من أن هذا التقييم لم يعد منخفضًا كما كان من قبل، إلا أن الشركة لا تزال ترى أنه يقدم قيمة مغرية.
يعتقد المحلل أن Salesforce في وضع قوي في المراحل المبكرة من الذكاء الاصطناعي العاملي (Agentic AI).
في تحليل الشركة، تم التأكيد على ثلاث نقاط رئيسية. أولاً، الحضور الكبير لـ Salesforce داخل العملاء الكبار، خاصة في منتجات Sales Cloud و Service Cloud الأساسية، يوفر أساسًا للنمو المستدام في النطاق العالي من خانة الآحاد.
ثانيًا، من المتوقع حدوث إعادة تسارع متواضعة في النمو خلال السنوات القليلة القادمة، مدفوعة بزيادات الأسعار والمرحلة المبكرة من دورة استهلاك الذكاء الاصطناعي.
أخيرًا، ترى الشركة مسارًا لتحقيق هوامش تشغيل تزيد عن 40% لـ Salesforce على المدى الطويل، مدعومة بالتركيز على النمو الفعال وعائد رأس المال. ومن المتوقع أن يؤدي هذا بدوره إلى دفع نمو التدفق النقدي الحر لكل سهم بنسبة تتراوح بين العشرات العليا، مما يدفع السهم إلى الارتفاع بشكل أكبر.
في أخبار أخرى حديثة، كانت Salesforce موضوع العديد من مراجعات المحللين بعد النتائج القوية للربع الثالث من السنة المالية 2025. أبلغت الشركة عن نمو في الإيرادات بنسبة 8% في الربع الثالث، حيث بلغ إجمالي الإيرادات 36.47 مليار دولار. على الرغم من ذلك، جاءت أرباح الشركة لكل سهم (EPS) دون التوقعات، وكانت توقعات الربع الرابع أقل من توقعات المحللين.
قامت شركات تحليل مثل مجموعة غولدمان ساكس إنك و Evercore ISI و Raymond James و Citi و JMP Securities برفع أسعارها المستهدفة للشركة، مستشهدة بالأرباح القوية ونمو الإيرادات والتطورات الواعدة في منتجات مثل Agentforce و Data Cloud. ومع ذلك، حافظت Guggenheim على تصنيف محايد لـ Salesforce، معربة عن شكوكها حول كون نمو الشركة مدفوعًا في المقام الأول بالتجديدات المبكرة بدلاً من الحجوزات الجديدة القوية.
أعربت Evercore ISI و مجموعة غولدمان ساكس إنك و Raymond James عن ثقتها في إمكانية Salesforce لتحقيق تدفق نقدي حر كبير لكل سهم في السنوات القادمة، مدعومًا بنمو مستدام في الإيرادات. اعترفت Citi بالمكانة القوية لـ Salesforce والاتجاهات الإيجابية في الصناعة التي تدعم نمو الشركة وأهدافها المالية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا