يوم الخميس، بدأت شركة Jefferies تغطيتها لسهم شركة والت ديزني (NYSE:DIS)، مع تصنيف "احتفاظ" وتحديد سعر مستهدف قدره 120.00 دولار. تتداول الشركة الترفيهية العملاقة حاليًا عند 116.99 دولار بقيمة سوقية تبلغ 211.86 مليار دولار، وتظهر زخمًا قويًا مع عائد بنسبة 30.17% منذ بداية العام. وفقًا لتحليل InvestingPro، يبدو السهم مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على نموذج القيمة العادلة الخاص بها.
يشير تحليل الشركة إلى أنه في حين يُتوقع أن يحقق قطاع البث المباشر للمستهلك (DTC) في ديزني تحسنًا كبيرًا في هامش التشغيل بحلول السنة المالية 2027، فإن سعر السهم الحالي يعكس على الأرجح التعافي المتوقع في نمو الدخل التشغيلي لقطاع المتنزهات.
من المتوقع أن يعود الدخل التشغيلي للمتنزهات إلى معدل نمو يتراوح بين 6-8% في السنة المالية 2025، والذي يمثل 59% من إجمالي الدخل التشغيلي للشركة. مع وصول إجمالي الإيرادات إلى 91.36 مليار دولار والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) إلى 17.31 مليار دولار في الاثني عشر شهرًا الماضية، تحافظ ديزني على مكانتها كلاعب بارز في صناعة الترفيه.
يمكن لمشتركي InvestingPro الوصول إلى 12 رؤية رئيسية إضافية حول الصحة المالية لديزني، والتي تصنف حاليًا على أنها جيدة بناءً على تحليل شامل. خلال السنوات الثلاث إلى الخمس القادمة، من المتوقع أن تشهد ديزني نموًا في الإيرادات بنسبة متوسطة من رقم واحد ونموًا في الدخل التشغيلي بنسبة عالية من رقم واحد.
من المتوقع أن تكون قطاعات التجارب والإعلانات التلفزيونية المتصلة (CTV)، والتي تعد جزءًا من قطاع البث المباشر للمستهلك، المحركات الرئيسية لنمو الأرباح.
الشركة متفائلة بشكل خاص بشأن استراتيجية ديزني في مجال البث المباشر للمستهلك، حيث من المتوقع أن يؤدي تجميع الخدمات وإعلانات CTV إلى تحسين هوامش التشغيل من نقطة التعادل تقريبًا في السنة المالية 2024 إلى أرقام مزدوجة بحلول السنة المالية 2027. ومع ذلك، قد تؤثر المجالات الأخرى مثل الرياضة والشبكات الخطية سلبًا على الأداء العام للشركة، حيث يستمر تراجع التلفزيون الخطي.
تشير Jefferies إلى أن السوق قد يكون متفائلاً للغاية فيما يتعلق بمعدل تراجع الشبكات الخطية، مشيرة إلى أن توقعاتهم للسنة المالية 2027 أقل بنسبة 9% من توافق الآراء.
بعد تحليل السيناريو الخاص بهم، تعتقد الشركة أن توازن المخاطر والمكافآت لسهم ديزني متساوٍ، مع ميل للهبوط مقابل الارتفاع بنسبة 0.8:1، مما يشير إلى أن المخاطر والمكافآت المحتملة للاستثمار في ديزني متساوية تقريبًا.
يتداول السهم حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ 43.03، مع أهداف المحللين التي تتراوح بين 63 دولار و140 دولار. للحصول على رؤى أعمق حول تقييم ديزني وآفاق النمو، يمكن للمستثمرين الوصول إلى تقرير البحث الشامل المتاح حصريًا على InvestingPro.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة والت ديزني عن زيادة بنسبة 33% في توزيعات الأرباح النقدية السنوية إلى 1.00 دولار للسهم، وهي زيادة كبيرة من 0.75 دولار للسهم في العام السابق. سجلت الشركة إيرادات سنوية بلغت 91.4 مليار دولار في السنة المالية 2024، مع هامش ربح إجمالي صحي بلغ 35.75%.
علاوة على ذلك، حقق أحدث إصدار لديزني، "موانا 2"، رقمًا قياسيًا جديدًا لأعلى افتتاحية لمدة 5 أيام في تاريخ السينما، حيث جمع 221 مليون دولار محليًا و386 مليون دولار عالميًا.
على الصعيد المالي، رفعت Evercore ISI السعر المستهدف لأسهم ديزني من 128 دولار إلى 134 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "أداء متفوق"، بينما عدلت TD Cowen توقعاتها لديزني، برفع السعر المستهدف إلى 123 دولار والحفاظ على تصنيف "احتفاظ". وبالمثل، حافظت Guggenheim على تصنيف "شراء" لأسهم ديزني ورفعت السعر المستهدف إلى 130 دولار.
تأتي هذه التعديلات بعد إعلان ديزني عن نمو في الأرباح المعدلة للسهم بنسبة عالية من رقم واحد في السنة المالية 2025، ونمو بنسبة مزدوجة في عامي 2026 و2027. هذه هي التطورات الأخيرة في أداء ديزني ونظرتها المستقبلية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا