يوم الثلاثاء، أكدت شركة بنشمارك تصنيفها "شراء" لأسهم تكساس إنسترومنتس (NASDAQ:TXN)، مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 230.00﷼. حاليًا، يتم تداول السهم عند 193.45﷼ بقيمة سوقية تبلغ 176.4 مليار﷼. يشير تحليل InvestingPro إلى أن السهم يتم تداوله فوق قيمته العادلة.
أعربت الشركة عن ثقة متزايدة في قدرة تكساس إنسترومنتس على التعامل مع تقلبات الطلب الحالية في صناعة أشباه الموصلات. يستند هذا الشعور إلى رؤى مستمدة من جلسة حوارية حديثة مع إدارة الشركة، استضافتها بنشمارك.
سلط المحلل الضوء على التركيز الاستراتيجي لتكساس إنسترومنتس على أسواق الصناعة والسيارات كعامل رئيسي في مرونتها. هذه القطاعات ليست كبيرة ومتنوعة فقط من حيث التطبيقات، بل من المتوقع أيضًا أن تستفيد من النمو في محتوى أشباه الموصلات بسبب التقدم في الكهربة.
على الرغم من انخفاض الإيرادات بنسبة 13.26% في الاثني عشر شهرًا الماضية، يُعتقد أن الشركة تكتسب حصة سوقية في هذه المجالات الرئيسية، وكذلك في مجموعة متنوعة من القطاعات الفرعية. يمكن لمشتركي InvestingPro الوصول إلى أكثر من 15 رؤية إضافية حول مركز TXN في السوق ومقاييس النمو.
كما تعزز توقعات بنشمارك التعافي التدريجي لصناعات الهواتف الذكية والحوسبة على مستوى العالم. ترى الشركة أن استثمارات تكساس إنسترومنتس طويلة الأجل في قدرة 300 مم المتطورة والاستيعاب الداخلي لمزيد من متطلبات الرقائق هي خطوات ستوفر رافعة للهامش الإجمالي والأرباح والتدفق النقدي على المدى الطويل.
يستند السعر المستهدف للمحلل البالغ 230.00﷼ إلى 33 ضعف تقدير ربحية السهم للسنة المالية 2026 البالغ 6.98﷼. يتوافق هذا التقييم مع نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG) تبلغ 1.3 ضعف، بالنظر إلى معدل نمو ربحية السهم المتوقع بنسبة 25% للسنة المالية 2026.
باختصار، يستند موقف بنشمارك تجاه تكساس إنسترومنتس إلى الموقع الاستراتيجي للشركة ومبادرات النمو طويلة الأجل، والتي من المتوقع أن تدفع أداء أسهمها على الرغم من الطبيعة الدورية لصناعة أشباه الموصلات.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت تكساس إنسترومنتس (TI) عن نتائج مختلطة للربع الثالث من عام 2024 مع زيادة متتالية في الإيرادات بنسبة 9% لتصل إلى 4.2 مليار﷼، على الرغم من انخفاض بنسبة 8% على أساس سنوي. وأشار المدير المالي للشركة، رافائيل ليزاردي، إلى أن الربح الإجمالي بلغ 2.5 مليار﷼ وصافي الدخل 1.4 مليار﷼، أي ما يعادل 1.47﷼ للسهم. على مدار العام الماضي، أعادت تكساس إنسترومنتس 5.2 مليار﷼ إلى المساهمين، بما في ذلك زيادة في توزيعات الأرباح بنسبة 5%.
في قطاع أشباه الموصلات، أعربت سيتي عن نظرة إيجابية، مشيرة إلى أن التراجع الأخير يقترب من نهايته. تتوقع الشركة زيادة بنسبة 9% على أساس سنوي في مبيعات أشباه الموصلات العالمية في عام 2025، مع التركيز بشكل خاص على شركات مثل أدفانسد مايكرو ديفايسز (AMD)، وBroadcom Inc (AVGO)، وNvidia Corporation (NVDA)، من بين أخرى.
كما بدأت TI في إنتاج أشباه الموصلات القائمة على نيتريد الغاليوم (GaN) في منشأتها في أيزو، اليابان، بهدف استيعاب أكثر من 95% من إنتاج رقائق GaN داخليًا بحلول عام 2030.
في غضون ذلك، قامت BofA Securities بمراجعة السعر المستهدف لتكساس إنسترومنتس، مخفضة إياه إلى 215﷼ من 220﷼ مع الحفاظ على تصنيف محايد، مما يعكس المخاوف بشأن نمو مبيعات الشركة وضغوط الهامش. هذه كلها تطورات حديثة توفر رؤى حول أداء الشركة وتوقعات السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا