حافظت برنشتاين يوم الخميس على تصنيف "أداء السوق" لأسهم Wayfair (NYSE:W)، والتي تتداول حاليًا عند 54.93 دولار، بعد أداء إيرادات الشركة للربع الثالث، والذي أظهر انخفاضًا طفيفًا بنسبة 2% على أساس سنوي ليصل إلى 11.84 مليار دولار. كانت هذه النتيجة أفضل قليلاً مما كان متوقعًا.
أشارت توجيهات الشركة للربع الرابع إلى انخفاض بنسبة منخفضة من رقم واحد على أساس سنوي، وهو ما اعتبره المحلل مقبولاً نظرًا لمناخ الصناعة الحالي. تظهر بيانات InvestingPro أن السهم قد ارتفع بأكثر من 11% في الأسبوع الماضي، على الرغم من أن تحليل القيمة العادلة يشير إلى أن السهم مقيم بشكل عادل حاليًا.
كشف التحديث المالي الأخير لـ Wayfair عن صورة مختلطة، مع انخفاض في نمو الطلبات والعملاء النشطين. ومع ذلك، تم تعويض ذلك جزئيًا بزيادة في متوسط قيمة الطلب (AOV). لا يزال التفاعل بين كمية الطلبات والتسعير نقطة نقاش.
بالنظر إلى الربع الرابع، توقعت Wayfair هوامش EBITDA المعدلة تتراوح بين 2-4%، وهو تحسن كبير بالنظر إلى هامش الربح الإجمالي الحالي للشركة البالغ 30.2%. تفسر برنشتاين هذا التوقع على أنه حذر، يميل نحو الطرف الأعلى من نطاق الهامش. وفقًا لـ InvestingPro، والتي تقدم 8 رؤى إضافية قيمة حول Wayfair، يتم تصنيف درجة الصحة المالية الإجمالية للشركة على أنها "عادلة".
تعكس الزيادة المتوقعة في نفقات الإعلان للشركة إلى ما بين 12-13% من الإيرادات للربع القادم التحديات المستمرة في تعزيز ولاء العملاء وإعادة المشاركة في سوق شديد التنافسية.
على الرغم من هذه المخاوف، هناك توقع بنمو في دولارات EBITDA في عام 2025، مع إشارة الإدارة إلى إمكانية مزيد من تخفيض التكاليف وكفاءات البيع والمصاريف العامة والإدارية (SG&A).
تظل برنشتاين محايدة بشأن أسهم Wayfair، مشيرة إلى حساسية السهم لتقلبات أسعار الفائدة وسوق الإسكان. يتأثر موقف الشركة بالتوقعات الحالية، والتي لا تقدم حالة مقنعة لموقف أكثر تفاؤلاً.
في أخبار أخرى حديثة، أفادت شركات بيع المراتب والأثاث بالتجزئة عن نمو إيجابي في منتصف الرقم الواحد على أساس سنوي بعد عطلة نهاية أسبوع مبيعات الجمعة السوداء. من بين اللاعبين الرئيسيين، أظهرت Wayfair Inc. زخمًا قويًا، مع بقاء إجماع محللي Wayfair متفائلاً بحذر على الرغم من بعض المراجعات الهبوطية لتوقعات الأرباح.
تحتفظ شركة استثمارية بتحيز صعودي لتقديرات الربع الرابع لشركات Tempur Sealy International و Wayfair Inc. و Arhaus, Inc.، متوقعة أن تستحوذ هذه الشركات على حصة سوقية أكبر.
على صعيد البيع بالتجزئة، أفاد محللو KeyBanc عن اتجاهات إنفاق مختلطة بعد الجمعة السوداء، مع انخفاض بنسبة 3.3% في فئة جميع مبيعات التجزئة للأسبوع المنتهي في 24 نوفمبر. حافظت KeyBanc على تصنيفها "وزن القطاع" لـ Wayfair، معترفة بقدرة الشركة على تحسين EBITDA والاستحواذ على حصة في السوق حتى مع مواجهة الصناعة لرياح معاكسة.
أظهرت النتائج المالية للربع الثالث لشركة Wayfair انخفاضًا بنسبة 2% على أساس سنوي في صافي الإيرادات وانخفاضًا بنسبة 6.1% في الطلبات، قابله زيادة بنسبة 4.4% في متوسط قيمة الطلب. خفضت العديد من شركات التحليل المالي، بما في ذلك Mizuho و Citi و Deutsche Bank، أهدافها السعرية لـ Wayfair بعد تقرير أرباحها للربع الثالث.
على الرغم من هذه التعديلات، تواصل Wayfair الاستثمار في المجالات الاستراتيجية لتعزيز النمو على المدى الطويل، بما في ذلك إطلاق برنامج ولاء جديد، Wayfair Rewards. هذه هي التطورات الأخيرة في عمليات أعمال Wayfair.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا