قامت شركة BofA Securities يوم الاثنين بتعديل موقفها من أسهم شركة Logitech International SA (LOGN:SW) (NASDAQ: LOGI)، حيث غيرت تصنيف السهم من "شراء" إلى "محايد". كما قامت الشركة بمراجعة سعرها المستهدف إلى 80.00 فرنك سويسري بدلاً من 98.00 فرنك سويسري السابق.
وفقًا لتحليل InvestingPro، تتداول أسهم لوجيتك حاليًا بأقل قليلاً من قيمتها العادلة، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 17.9 ضعفًا ومقاييس صحة مالية قوية. يعكس هذا التغيير المخاوف بشأن انتعاش أبطأ من المتوقع لسوق المستهلكين، مع التركيز بشكل خاص على التحديات التي تواجهها لوجيتك في النصف الأول من السنة المالية.
أشار المحلل من BofA Securities إلى أن خفض التصنيف يستند إلى تقييم 15 ضعفًا لقيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) للسنة المالية 2026، وهو انخفاض من المضاعف السابق البالغ 17.5 ضعفًا للسنة المالية 2025. تبلغ نسبة EV/EBITDA الحالية 14.3 ضعفًا، بينما تظهر بيانات InvestingPro أن الشركة تحافظ على صحة مالية ممتازة مع درجة "ممتازة" بشكل عام. تمت الإشارة إلى مستويات المخزون لدى لوجيتك، حيث يتجاوز البيع للداخل البيع للخارج، كعامل مساهم في النظرة المستقبلية المعدلة.
وأوضح التقرير كذلك أن السوق الصيني من المتوقع أن يستغرق وقتًا أطول للانتعاش بالنسبة للوجيتك، إلى جانب زيادة المنافسة داخل المنطقة. دفعت هذه العوامل BofA Securities إلى تبني نهج أكثر حذرًا مع مراقبة علامات الانتعاش الأكثر قوة في قطاعي أجهزة الكمبيوتر الشخصية والهواتف الذكية.
بالإضافة إلى خفض التصنيف، خفضت BofA Securities أيضًا توقعاتها للإيرادات لشركة لوجيتك بنحو 3% للسنوات المالية 2026-2027. تُعزى التعديلات بشكل أساسي إلى قسم الألعاب، مع انخفاض بنسبة 7-8% في توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة. يُقال إن التصنيف المحايد يمثل بشكل أفضل الفرص المتوازنة المتاحة حاليًا في سهم لوجيتك.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Logitech International S.A. عن زيادة بنسبة 6% في صافي المبيعات على أساس سنوي خلال الربع الثاني من السنة المالية 2025، مع زيادة ملحوظة في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. كما تحسنت هوامش الربح الإجمالية للشركة، حيث ارتفعت إلى 44.1% بسبب الإدارة الفعالة للتكاليف ومبيعات المخزون، وفقًا للرئيس التنفيذي هانيكي فابر والمدير المالي ماتيو أنفيرسا.
أدت المبادرات الاستراتيجية للوجيتك إلى إطلاق 18 منتجًا جديدًا للألعاب وحلول مبتكرة لمساحة العمل الشخصية، مما أكسبها اعترافًا من مجلة تايم وفوربس. على الرغم من توقع ضغوط ترويجية، رفعت لوجيتك توقعاتها للسنة المالية للإيرادات والأرباح، مدعومة بمركز نقدي قوي يبلغ 1.4 مليار ﷼.
ومع ذلك، تتوقع الشركة انخفاضًا طفيفًا في هامش الربح الإجمالي ليتراوح بين 42% و43% في النصف الثاني من السنة المالية. هذه تطورات حديثة تعكس التزام الشركة بالنجاح على المدى الطويل والريادة في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا