يوم الثلاثاء، بدأت مورغان ستانلي تغطيتها لشركة Hims & Hers Health, Inc. (NYSE:HIMS) بموقف إيجابي، حيث منحت السهم تصنيف "زيادة الوزن" وحددت سعرًا مستهدفًا قدره 42.00 دولار. تعترف الشركة بـ Hims & Hers كفرصة استثمارية قوية، مؤكدة على توقعات معدل النمو السنوي المركب للإيرادات بنسبة 30% من 2024 إلى 2026. يعتمد هذا التوقع على معدل النمو السنوي الكبير للشركة البالغ 80% على مدى السنوات الثلاث الماضية.
تسلط مورغان ستانلي الضوء على الأداء القوي للشركة عبر قطاعات الصحة الرقمية والبيع المباشر للمستهلك (DTC). تقديرات الشركة للإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لـ Hims & Hers في عام 2025 أعلى بنسبة 5% و9% على التوالي من إجماع وول ستريت. تتميز منصة التكنولوجيا القابلة للتوسع للشركة بهامش ربح إجمالي يبلغ 80%، ويضم فريق قيادتها تنفيذيين وأعضاء مجلس إدارة ذوي خبرة واسعة من شركات بارزة مثل Uber وشركة نيتفليكس وDoorDash وTinder.
تتعزز خبرة الشركة أيضًا بوجود خبراء في صناعة الرعاية الصحية، بما في ذلك نائب مفوض سابق في إدارة الغذاء والدواء الأمريكية وتنفيذيين من شركات أدوية رائدة مثل Novo Nordis وشركة فايزر وTeva Pharm. بالإضافة إلى ذلك، يساهم مستشار كبير من Cleveland Clinic في عمق معرفة الشركة. تشير مورغان ستانلي إلى زيادة كبيرة في عدد المشتركين بنسبة 175% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2024، متفوقة على نمو الأعمال الإجمالي البالغ 44%.
يستند السعر المستهدف البالغ 42 دولار إلى مضاعف قيمة الشركة إلى المبيعات (EV/S) بمقدار 3.5 ضعف للسنة التقويمية 2026، وهو ما يتماشى مع المضاعف الحالي للاثني عشر شهرًا القادمة. عند تعديله للنمو، يعتبر مضاعف EV/S/G البالغ 0.12 مرة جذابًا مقارنة بـ 0.36 مرة لقطاع الإنترنت/الصحة الرقمية للبيع المباشر للمستهلك و0.42 مرة لقطاع البرمجيات الصغيرة إلى المتوسطة الحجم (SMID). كما يعكس السعر المستهدف مضاعف قيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) بمقدار 24 مرة.
على الرغم من التقلبات المحتملة في سهم Hims & Hers، تقترح مورغان ستانلي أن حالة الاستثمار لديها ملف مخاطر-مكافأة مواتٍ، مع ارتفاع كبير في سيناريو الحالة الصعودية مقارنة بالحالة الهبوطية، مما يشير إلى انحياز بنسبة 2.5 إلى 1 تقريبًا لصالح المكاسب المحتملة.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت Hims & Hers Health تطورات مهمة. أبلغت الشركة عن زيادة بنسبة 77% في مبيعات الربع الثالث على أساس سنوي، متجاوزة 400 مليون دولار، مع أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء تزيد عن 50 مليون دولار. كما توقعت الشركة إيرادات الربع الرابع من عام 2024 بين 465 مليون دولار و470 مليون دولار، مسجلة زيادة بنسبة 89% إلى 91% على أساس سنوي، مع توقع إيرادات سنوية كاملة بين 1.46 مليار دولار و1.465 مليار دولار.
بالإضافة إلى ذلك، أعلنت Hims & Hers Health عن شراكة مع ليلي، إيلاي آند كو لتبسيط الوصول إلى دواء Zepbound المعتمد من إدارة الغذاء والدواء لعلاج السمنة. تتضمن الشراكة التكامل مع LillyDirect، وهي قناة صيدلية للدفع الذاتي.
كما وسعت الشركة مجلس إدارتها، بتعيين ديب أوتور كعضو مستقل جديد. لاحظ المحللون هذه التطورات، حيث أكدت TD Cowen تصنيفها "شراء" لـ Hims & Hers Health، بينما خفضت BofA Securities تصنيفها من "شراء" إلى "دون الأداء". رفعت Piper Sandler وNeedham أسعارهما المستهدفة، مع الحفاظ على تصنيفات "محايد" و"شراء" على التوالي.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا