قامت شركة بيرد للخدمات المالية يوم الأربعاء بتعديل نظرتها لشركة فيرست سولار (NASDAQ:FSLR)، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 267 دولارًا من 307 دولارات سابقًا. وتواصل الشركة التوصية بتصنيف "أداء متفوق" لشركة الطاقة الشمسية. ويعكس هذا التعديل المخاوف بشأن التغييرات التشريعية المحتملة التي قد تؤثر على قطاع الطاقة المتجددة.
تم إجراء تعديل السعر المستهدف لمراعاة احتمالية انتهاء الائتمانات الضريبية 45X قبل الأوان، مما قد يشير إلى زيادة المخاطر في حالة إلغاء أو تعديل قانون خفض التضخم (IRA). وعلى الرغم من هذا التعديل، لا تزال نظرة بيرد لشركة فيرست سولار متفائلة. وأبرزت الشركة أن أي زيادة في التعريفات الجمركية من المرجح أن تكون مفيدة لشركة فيرست سولار، مما قد يعزز قوتها التسعيرية بسبب وحداتها المنتجة محليًا.
يستند السعر المستهدف الجديد لبيرد البالغ 267 دولارًا إلى نهج تقييم مجموع الأجزاء (SOTP). ويشمل التقييم حوالي 210 دولارات على أساس 12 ضعفًا تقريبًا لربحية السهم (EPS)، بافتراض القدرة الإنتاجية الكاملة، إلى جانب متوسط أسعار البيع (ASPs) وتكلفة الوات في الحالة الأساسية. بالإضافة إلى ذلك، يُعزى حوالي 57 دولارًا من التقييم إلى الائتمانات الضريبية، المستمدة من تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF).
يقارن تحليل الشركة فيرست سولار بنظرائها، الذين يتم تداولهم بمتوسط يبلغ حوالي 10 أضعاف تقديرات أرباحهم لعام 2025. ويعكس تقييم بيرد الإيمان بقدرة فيرست سولار على التنقل في المشهد التشريعي المتغير والحفاظ على مكانة قوية في سوق الطاقة الشمسية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا