أكد جي بي مورغان يوم الأربعاء على تصنيفه "زيادة الوزن" وسعره المستهدف البالغ 550.00 دولار لسهم مجموعة غولدمان ساكس إنك (NYSE:GS)، والتي تبلغ قيمتها السوقية الآن 188.16 مليار دولار، وذلك بعد أرباح البنك القوية للربع الرابع. وفقًا لبيانات InvestingPro، يحافظ المحللون على نظرة إيجابية مع نطاق مستهدف إجماعي يتراوح بين 450 و736 دولار، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع إضافي.
كلاعب بارز في صناعة أسواق رأس المال، أظهرت مجموعة غولدمان ساكس إنك قوة ملحوظة بعائد بلغ 55% خلال العام الماضي. شهدت إيرادات البنك مكاسب كبيرة عبر أعماله الأساسية في الخدمات المصرفية والأسواق العالمية (GBM) وإدارة الأصول والثروات (AWM)، مع نسبة تكلفة إلى دخل (C/I) جديرة بالثناء بلغت 59.6% للربع، مما أدى إلى نسبة C/I للعام الكامل 2024 إلى 63%.
سجلت مجموعة غولدمان ساكس إنك ربحًا مخففًا للسهم الواحد في الربع الرابع بلغ 11.95 دولار، وهو أعلى بنسبة 46% من تقدير إجماع Bloomberg البالغ 8.2 دولار. بلغ العائد السنوي على حقوق الملكية الملموسة (RoTE) للربع 15.5%، مما ساهم في RoTE سنوي كامل بنسبة 13.5% وعائد على حقوق الملكية (ROE) بنسبة 12.7%.
مع تداول السهم بمضاعف ربحية يبلغ 16.5 ضعفًا وإظهار نمو قوي في الإيرادات بنسبة 12% في الاثني عشر شهرًا الماضية، يبدو السهم مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية قليلاً وفقًا لتحليل القيمة العادلة من InvestingPro. تشير هذه الأرقام إلى أن مجموعة غولدمان ساكس إنك تسير على مسار قوي لتحقيق هدفها المتمثل في عائد على حقوق الملكية في منتصف العشرينات على مدار الدورة.
بلغت إيرادات مبيعات وتداول الأسهم (S&T) للشركة 3.45 مليار دولار، بزيادة 32% على أساس سنوي، متفوقة على العديد من منافسيها والمساهمة في نمو سنوي بنسبة 16%. كما سجلت مبيعات وتداول الدخل الثابت والعملات والسلع (FICC) أداءً قويًا، بزيادة 35% على أساس سنوي في الربع الرابع وزيادة 9% للعام الكامل 2024.
تعززت إيرادات AWM من خلال استثمارات الأسهم، والتي استفادت من مكاسب صافية أعلى بكثير من تقييم السوق للاستثمارات في الأسهم العامة. سجل قطاع حلول المنصة خسائر قبل الضرائب بلغت 252 مليون دولار، وهي أعلى قليلاً من خسارة ما قبل الضرائب المقدرة من جي بي مورغان والبالغة 236 مليون دولار.
ارتفعت نفقات التعويضات للسنة الكاملة بنسبة 8% على أساس سنوي، وهو ما تجاوزته زيادة الإيرادات بنسبة 16%. ومن الجدير بالذكر أنه في حين انخفضت التكاليف الإجمالية المعلنة بنسبة 2% على أساس سنوي، فإن المقارنة مع العام السابق معقدة بسبب العديد من النفقات لمرة واحدة في عام 2023.
كما نفذت مجموعة غولدمان ساكس إنك عملية إعادة شراء أسهم بقيمة 2 مليار دولار خلال الربع الرابع، متجاوزة تقدير جي بي مورغان البالغ 1.5 مليار دولار. كما خفض البنك الاستثمارات الرئيسية التاريخية بمقدار 1.5 مليار دولار في الربع الرابع، ليصل المجموع إلى 9.4 مليار دولار.
في الختام، يرى جي بي مورغان أن أحدث النتائج المالية لمجموعة غولدمان ساكس إنك تعد دليلاً على قدرة البنك القوية على الاستفادة من نشاط أسواق رأس المال المرتفع والحفاظ على قوة امتيازه في أعماله الأساسية. تتوقع الشركة أن أسهم مجموعة غولدمان ساكس إنك ستتفوق على أداء نظرائها بناءً على هذه النتائج.
تشمل الإنجازات الملحوظة على المدى الطويل الحفاظ على مدفوعات الأرباح لمدة 26 عامًا متتالية، بعائد حالي يبلغ 2.1%. للحصول على رؤى أعمق حول الصحة المالية لمجموعة غولدمان ساكس إنك وآفاق النمو، بما في ذلك 12 نصيحة إضافية من ProTips ومقاييس تقييم شاملة، قم بزيارة InvestingPro للحصول على تقرير البحث الكامل.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا