قام محللو Bernstein يوم الخميس بتعديل نظرتهم لأسهم Volkswagen AG (VOW:GR) (OTC: VWAGY)، حيث خفضوا السعر المستهدف من 105.00 يورو إلى 102.00 يورو، مع الحفاظ على تصنيف أداء السوق للسهم.
يعكس هذا التعديل المخاوف بشأن التأثيرات المحتملة لتصاعد التعريفات الجمركية على شركة السيارات الألمانية، والتي تتداول حاليًا بنسبة سعر إلى الربحية منخفضة بشكل ملحوظ تبلغ 3.89. وفقًا لتحليل InvestingPro، تبدو الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مع قيمة سوقية تبلغ 49 مليار دولار.
وفقًا لـ Bernstein، قد تكون Volkswagen الأكثر تأثرًا بين الشركات الألمانية المصنعة للمعدات الأصلية (OEMs) إذا كان هناك زيادة في التعريفات الجمركية. يشير التحليل إلى أنه في حين أن Volkswagen تحقق ما يقرب من 20% من إيراداتها العالمية من السيارات من الولايات المتحدة ضمن قاعدة إيراداتها السنوية البالغة 361.3 مليار دولار، فإن 75% كبيرة من هذه الإيرادات تأتي من الواردات، مما يترجم إلى تعرض بنسبة 15% للسوق الأمريكية.
علاوة على ذلك، تعتمد Volkswagen على واردات المحركات من المكسيك وأوروبا، والتي قد تخضع لتغييرات في التعريفات الجمركية، مما قد يؤثر على هامش الربح الإجمالي المتواضع بالفعل البالغ 17.28%.
يتعقد موقف Volkswagen أكثر بحقيقة أنها تصدر القليل جدًا من الولايات المتحدة، مما يعني أنها لا تستفيد من أي تخفيضات محتملة في التعريفات الجمركية. كما تم تسليط الضوء على تعرض الشركة لاتفاقية الولايات المتحدة والمكسيك وكندا (USMCA) كعامل حاسم، مع الأخذ في الاعتبار أن حوالي 40% من حجم مبيعاتها في الولايات المتحدة يتم استيرادها من المكسيك.
وبالنظر إلى المستقبل، قد تواجه خطط Volkswagen لإطلاق العلامة التجارية Scout BEV-SUV في الولايات المتحدة في عام 2027 تحديات من المنافسة. وأشار المحلل إلى أنه إذا قامت Stellantis، التي تمتلك العلامة التجارية Jeep، بتنفيذ تخفيضات في الأسعار مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار في السوق الأمريكية، فقد يؤثر ذلك سلبًا على آفاق العلامة التجارية Scout من Volkswagen.
على الرغم من هذه التحديات، تحافظ الشركة على عائد توزيعات أرباح كبير يبلغ 6.63%. للحصول على رؤى أعمق حول الوضع التنافسي لـ Volkswagen وتوقعاتها المالية، يمكن لمشتركي InvestingPro الوصول إلى تحليل حصري و10 نصائح إضافية من ProTips.
في أخبار أخرى حديثة، واجهت Volkswagen AG (VWAGY) سلسلة من التطورات. أبلغت الشركة عن زيادة طفيفة في الإيرادات للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، ولكن مع انخفاض كبير في الأرباح. سلمت Volkswagen 6.5 مليون سيارة، مسجلة انخفاضًا بنسبة 3% على أساس سنوي، مع انخفاض ملحوظ بنسبة 10% في الصين.
على الرغم من الطلبات القوية في أوروبا الغربية، تأثرت الأرباح بتكاليف إعادة الهيكلة، خاصة في مصنع Audi Brussels، وانخفاض الربح بعد الضرائب بنسبة 31% إلى 8.9 مليار يورو.
خفضت RBC Capital تصنيف Volkswagen من الأداء المتفوق إلى أداء القطاع، مع تعديل السعر المستهدف إلى 100.00 يورو من 102.00 يورو السابق. يعكس هذا التعديل توقعات المحلل لهوامش أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب (EBIT) بما يتماشى مع التوجيهات للسنة المالية الكاملة البالغة 5.6%.
علاوة على ذلك، تلقت الشركة التابعة لـ Volkswagen في الهند إشعارًا بالتهرب الضريبي من السلطات الهندية، مدعية أن الشركة تجنبت ما يقرب من 1.4 مليار دولار من ضرائب الاستيراد. تتمحور الاتهامات حول استيراد مكونات السيارات لعلامات تجارية مثل Audi وVW وSkoda، والتي بدلاً من فرض ضرائب عليها بالمعدل الكامل للسيارات الكاملة، تم التصريح عنها على أنها أجزاء منفصلة لجذب رسوم جمركية أقل.
في تطور آخر، أكدت Barclays تصنيفها المرجح بالزيادة لأسهم Volkswagen مع سعر مستهدف ثابت قدره 100.00 يورو. يأتي تحليل الشركة في أعقاب التطورات الأخيرة داخل الشركة، مشيرًا إلى خطوة استراتيجية يمكن أن تعزز الأهداف المالية لـ Volkswagen.
أخيرًا، من المقرر أن يتقاعد تشاك براونينغ، وهو شخصية بارزة في نقابة العمال المتحدة للسيارات (UAW) الذي تفاوض على اتفاقيات مختلفة مع شركة فورد موتور كو للسيارات، وفقًا لما ذكرته ثلاثة مصادر لرويترز مطلعة على الوضع.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا