قام محللو برنشتاين يوم الخميس بتعديل توقعاتهم لأسهم شركة Pernod Ricard SA (RI:FP) (OTC: PDRDY)، حيث خفضوا السعر المستهدف من 178.00 يورو إلى 174.00 يورو مع الحفاظ على تصنيف "الأداء المتفوق" للسهم. يأتي هذا التعديل في أعقاب توقعات أداء الشركة للنصف الأول من السنة المالية 2025، والذي من المتوقع أن يتأثر بظروف السوق في الصين.
من المتوقع أن تُظهر نتائج النصف الأول لشركة Pernod Ricard بعض التحسن مقارنة بالربع الأول، الذي شهد انخفاضًا بنسبة 6%. ويُعزى ذلك إلى اتجاهات أفضل في أمريكا وأوروبا، على الرغم من استمرار تخفيض المخزون. ومع ذلك، من المرجح أن يؤثر الضعف في السوق الصينية على الأداء العام، مما يثير الشكوك حول توجيهات الشركة للسنة المالية الكاملة، والتي تتوقع العودة إلى النمو.
يعرب محللو برنشتاين عن تفاؤل حذر بشأن التعافي في النصف الثاني من السنة المالية، لكنهم يقرون أيضًا بالتحديات في الحفاظ على التوجيهات الحالية بسبب محدودية الرؤية. يقترح المحللون أن Pernod Ricard قد تحتاج إلى النظر في توسيع نطاق التوجيهات لتعكس مخاطر الانخفاض المحتملة.
بالمقارنة مع Diageo، المنافس الرئيسي، من المتوقع أن يكون أداء Pernod Ricard التشغيلي أقل على المدى القصير. ومع ذلك، يتوقع برنشتاين تضييق فجوة التقييم الحالية البالغة 30% بين الشركتين مع تقارب تقييم Pernod Ricard مع Diageo.
كما أن المراجعة التنازلية للسعر المستهدف هي أيضًا نتيجة لتحديثات النموذج المالي لبرنشتاين لشركة Pernod Ricard، والذي يتضمن الآن تعديلات لأسعار الصرف الأجنبي، وافتراضات منخفضة للإيرادات، وهوامش مقلصة بسبب الضعف المستمر في الصين. ونتيجة لذلك، خفضت الشركة تقديراتها لربحية السهم (EPS) لشركة Pernod Ricard بنسبة 2.2% للسنة المالية 2025 وبنسبة 0.4% للسنة المالية 2026.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت Pernod Ricard، مجموعة المشروبات الروحية الفرنسية، تغييرًا في تصنيف أسهمها من "بيع" إلى "احتفاظ" من قبل Deutsche Bank. كما رفعت المؤسسة المالية السعر المستهدف لسهم الشركة إلى 104.00 يورو، بزيادة طفيفة عن السعر السابق البالغ 102.00 يورو. يأتي هذا التعديل في الموقف مع اعتراف المحلل بمزيج Pernod Ricard الجذاب من فئات المنتجات والتواجد في الأسواق الجغرافية.
ومع ذلك، هناك مخاوف بشأن أداء الشركة في السوق الأمريكية، حيث يُعتقد أنها تفقد حصتها في السوق بسبب التعرض غير المثالي لفئات معينة من المنتجات. كما سلط التقرير الضوء على مخاطر التعريفات الجمركية المحتملة التي تؤثر على عمليات Pernod Ricard في الصين والولايات المتحدة.
على الرغم من هذه المخاطر، يشير المحلل إلى أن التقييم الحالي لأسهم Pernod Ricard يأخذ بالفعل في الاعتبار جزئيًا هذه المخاوف. مع اقتراب سعر السهم الآن من الهدف المعدل لبنك Deutsche Bank، فإن الترقية إلى تصنيف "احتفاظ" يعكس موقفًا محايدًا بشأن الوضع السوقي الحالي للسهم.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا