قام محللو Bernstein يوم الخميس بتعديل نظرتهم لأسهم شركة Diageo PLC (DGE:LN) (NYSE: DEO)، حيث خفضوا السعر المستهدف من 3,000.00 جنيه إسترليني إلى 2,970.00 جنيه إسترليني، مع الحفاظ على تصنيف "الأداء المتفوق" لأسهم الشركة.
يأتي هذا التعديل قبل إعلان الشركة عن نتائج النصف الأول من السنة المالية 2025، المقرر في 30 يناير. حاليًا، يتم تداول سهم Diageo عند 115.94 دولار، ويبدو أنه مقيم بأقل من قيمته الحقيقية قليلاً وفقًا لتحليل InvestingPro، مع تراوح أهداف المحللين بين 111 دولار و157 دولار.
تعتقد مجموعة Bernstein SocGen أن Diageo في وضع يمكنها من مواصلة أدائها المتفوق المتواضع في الصناعة. ويُعزى هذا التفاؤل إلى مزيج جغرافي مواتٍ، مع وجود أقوى في الولايات المتحدة وتعرض أقل للسوق الصينية، بالإضافة إلى زخم علامات تجارية فرعية محددة مثل Don Julio Reposado و Crown Royal Blackberry.
مع هامش ربح إجمالي قوي يبلغ 60.5% وعائد توزيعات أرباح جذاب بنسبة 4.3%، تظهر بيانات InvestingPro أن الشركة تحافظ على أساسيات قوية. يتوقع المحللون أداءً متفوقًا طفيفًا في نمو المبيعات العضوية (OSG)، متنبئين بزيادة قدرها 1.6% مقابل إجماع عام مستقر، مدفوعًا بالأداء في أمريكا الشمالية وأمريكا اللاتينية.
على الرغم من ذلك، يقر التحليل ببعض المخاوف، بما في ذلك محدودية ارتفاع التقييم مقارنة بالمجموعة واعتماد مكاسب الحصة السوقية في الولايات المتحدة بشكل كبير على علامتين تجاريتين فرعيتين فقط. كما أن تأثير الدولار الأمريكي القوي يعد عاملاً أيضًا، حيث من المتوقع أن يفيد هوامش الربح في الولايات المتحدة ولكنه قد يقلل من القيمة الدولارية للأرباح خارج الولايات المتحدة.
لا يزال التأثير الصافي لهذا غير مؤكد. للحصول على رؤى أعمق حول الصحة المالية لـ Diageo وآفاق النمو، بما في ذلك النصائح الحصرية والتحليل الشامل، يمكن للمستثمرين الوصول إلى تقرير البحث المفصل المتاح على InvestingPro.
قامت Bernstein بتحديث نموذجها لمراعاة تقلبات أسعار الصرف الأجنبي، وتعديل افتراضات النمو، وتوقع انكماش الهامش في النصف الأول من السنة المالية 2025 بسبب استمرار الاستثمارات.
نتيجة لهذه المراجعات، خفضت الشركة توقعاتها لأرباح السهم (EPS) لـ Diageo بنسبة 1.2% للسنة المالية 2025 و2.1% للسنة المالية 2026. مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 16.7 ونسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء تبلغ 12.5، تعكس مقاييس تقييم الشركة هذه التوقعات السوقية. أدى هذا إلى قرار خفض السعر المستهدف إلى 2,970.00 جنيه إسترليني.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت Diageo تحولاً إيجابياً في توقعات أعمالها، حيث قامت BofA Securities و UBS و RBC Capital برفع تصنيفاتها للشركة. تأتي هذه الترقيات مع توقعات بتحسن في أداء الشركة، خاصة في السوق الأمريكية. تتوقع BofA Securities و RBC Capital تحولاً وتغييرًا محتملاً في استراتيجية الأعمال مع القيادة الجديدة، بينما تشير UBS إلى الأداء القوي للعلامات التجارية الرئيسية Don Julio و Crown Royal.
كما عدلت BofA Securities توقعاتها لأرباح Diageo، مع توقع نمو بنسبة 1.3% في المبيعات العضوية وانخفاض طفيف بنسبة 0.6% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب العضوية. على الرغم من النمو المتوقع في المبيعات والأرباح قبل الفوائد والضرائب، يتوقع المحلل أن تشهد أرباح السهم (EPS) لـ Diageo انخفاضًا بنسبة 7% على أساس سنوي. يُعزى هذا الانخفاض المتوقع إلى أسعار الصرف الأجنبية غير المواتية وانخفاض كبير في حصة الأرباح من الشركات الزميلة.
في تطورات حديثة أخرى، على الرغم من الانخفاض الطفيف في صافي المبيعات العضوية في السنة المالية 2024، تمكنت Diageo من تحقيق وفورات في الإنتاجية بقيمة 700 مليون دولار وتدفق نقدي حر قوي بلغ 2.6 مليار دولار. كما زادت الشركة توزيعات الأرباح السنوية بنسبة 5%. هذه تطورات حديثة تعكس التزام Diageo بدفع النمو المستدام على المدى الطويل، على الرغم من التحديات التشغيلية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا