قام محللو بايبر ساندلر يوم الخميس بتعديل نظرتهم المستقبلية لأسهم هيرشي، مشيرين إلى زيادة مخاطر تكلفة الكاكاو. خفضت الشركة السعر المستهدف لسهم هيرشي (NYSE:HSY) إلى 153.00 دولار، انخفاضًا من 168.00 دولار السابق، مع الحفاظ على موقف محايد تجاه السهم. يتداول السهم بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا عند 150.31 دولار، وقد دخل مؤخرًا منطقة التشبع في البيع وفقًا لتحليل InvestingPro.
وأشار المحللون إلى أن التحديث كان بسبب الارتفاع المتوقع في تكاليف مدخلات الكاكاو في النصف الثاني من عام 2025 والممتد إلى عام 2026.
شهدت العقود الآجلة للكاكاو ارتفاعًا حادًا وتحافظ على مستويات مرتفعة، مع مؤشرات على استمرار ضغط التكلفة لمدة عامين قادمين. تستخدم هيرشي الخيارات للتحوط ضد مشتقات الكاكاو، والتي أظهرت تحركات موازية للعقود الآجلة للكاكاو.
تعتبر هذه الاستراتيجية المالية ذات صلة حيث تتنقل الشركة خلال التسعير المتقلب للسلع الرئيسية. على الرغم من تحديات السوق، تظهر بيانات InvestingPro أن هيرشي حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية، مما يدل على مرونة مالية ملحوظة.
تضمن التحليل أيضًا ملاحظة حول أداء هيرشي في مبيعات التجزئة في أمريكا الشمالية. شهدت قطاعات الحلويات والوجبات الخفيفة المالحة في الشركة تحسنًا متتاليًا في زخم الإيرادات في الربع الرابع من عام 2024. على الرغم من هذا التطور الإيجابي في مبيعات التجزئة، أدت ضغوط التكلفة المتوقعة إلى مراجعة توقعات أرباح هيرشي.
خفضت بايبر ساندلر تقديرها لربحية السهم (EPS) لهيرشي لعام 2025 من 8.15 دولار إلى 7.95 دولار ولعام 2026 من 9.35 دولار إلى 8.50 دولار. يعتمد السعر المستهدف الجديد البالغ 153 دولار على مضاعف ثابت يبلغ حوالي 18 ضعف تقدير الشركة المعدل لربحية السهم لعام 2026. يتداول السهم حاليًا بنسبة سعر إلى الربحية تبلغ 17.3 ضعفًا، ويبدو أنه مقيم بأقل من قيمته وفقًا لنموذج القيمة العادلة لـ InvestingPro، مع أهداف المحللين التي تتراوح بين 150 و222 دولار.
يعكس هذا التعديل تقييم المحللين للنظرة المالية لهيرشي في ضوء الزيادة المتوقعة في تكاليف المدخلات. للحصول على رؤى أعمق حول تقييم هيرشي وأكثر من 30 مقياسًا ماليًا إضافيًا، استكشف تقرير البحث الشامل Pro المتاح على InvestingPro.
في أخبار أخرى حديثة، تواجه هيرشي تطورات مهمة. تستعد الشركة للإعلان عن أرباحها للربع الرابع من عام 2024، مع توقعات تتماشى مع التوقعات السابقة. ومع ذلك، يحتفظ محلل سيتي توماس بالمر بتصنيف "بيع" لهيرشي بسبب المخاوف من أن ارتفاع التضخم في الكاكاو قد يؤثر على أداء الشركة في عامي 2025 و2026. تم الإشارة إلى قرار هيرشي بالتحوط لأكثر من 40٪ من احتياجاتها السنوية من الكاكاو، في وقت تقترب فيه العقود الآجلة للكاكاو من مستويات قياسية، كمصدر قلق محتمل من قبل بالمر.
في الوقت نفسه، تمر هيرشي بمرحلة انتقالية في القيادة، حيث من المقرر أن تتقاعد الرئيسة التنفيذية ميشيل باك في يونيو 2026. بدأت الشركة في البحث عن رئيس تنفيذي جديد، بهدف إكمال الانتقال بحلول يوليو 2026. وسط هذا التغيير في القيادة، تكافح هيرشي مع نقص الكاكاو العالمي وارتفاع الأسعار، مما دفع الشركة إلى السعي للحصول على موافقة تنظيمية لشراء أكثر من 90,000 طن متري من الكاكاو، وهي زيادة كبيرة عن الحدود الحالية.
في مراجعات المحللين، حافظت جي بي مورغان تشيس وشركاه وسيتي على تصنيفات محايدة وبيع لأسهم هيرشي، على التوالي، بينما أعادت بنك أوف أمريكا تصنيف هيرشي بتصنيف محايد. تعكس هذه التصنيفات المخاوف بشأن تأثير أسعار الكاكاو المرتفعة على أرباح هيرشي.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا