يوم الثلاثاء، أعاد محللو Benchmark تأكيد تصنيفهم للشراء وسعرهم المستهدف البالغ 195.00 دولار لأسهم شركة J.B. Hunt Transport Services (NASDAQ:JBHT)، على الرغم من خفض تقديراتهم للأرباح بعد تقرير أرباح الشركة للربع الرابع.
سجلت J.B. Hunt ربحية سهم قدرها 1.53 دولار، وهو ما يقل عن توقعات إجماع FactSet البالغة 1.61 دولار وتقدير Benchmark البالغ 1.59 دولار. ومع ذلك، تضمنت النتائج رسوم انخفاض القيمة من استحواذ BNSF. وباستثناء هذه الرسوم، بلغت ربحية السهم المعدلة للربع الرابع 1.66 دولار، متجاوزة التوقعات بسبب دخل تشغيلي أفضل قليلاً.
أشارت J.B. Hunt، التي عادة لا تقدم توجيهات، إلى أن الدخل التشغيلي للربع الأول من المتوقع أن يشهد انخفاضاً تسلسلياً طبيعياً بنسبة 20%-25%، وهو ما يقل بأكثر من 15% عن إجماع التوقعات وتقديرات Benchmark. أدى هذا التوقع إلى انخفاض في سعر السهم يوم الجمعة الماضي. ونتيجة لذلك، خفض Benchmark تقديراتهم لربحية السهم للربع الأول والسنة الكاملة لعامي 2025 و2026.
في الربع الرابع، ارتفع حجم النقل المتعدد الوسائط لشركة J.B. Hunt بنسبة 4.5%، متجاوزاً توقعات Benchmark. ومع ذلك، عوضت التكاليف الإضافية المتكبدة لخدمة العملاء جزئياً فوائد هذا الحجم المتزايد.
على الرغم من هذه التكاليف، كانت هوامش التشغيل للنقل المتعدد الوسائط أفضل قليلاً من توقعات Benchmark. كما أشار التقرير إلى أنه بسبب انخفاض الأسعار خلال موسم العطاءات لعام 2024، انخفضت إيرادات النقل المتعدد الوسائط لكل حمولة، باستثناء الوقود، بنسبة 3% على أساس سنوي ولكنها كانت متماشية مع التوقعات.
يعتقد محللو Benchmark أنه على الرغم من التوجيهات المخيبة للآمال للربع الأول، فإن نموذج الأعمال المتنوع لشركة J.B. Hunt ومحركات النمو الهيكلي في قطاعي النقل المتعدد الوسائط والمخصص يمكن أن تدعم نمو مستمر في ربحية السهم على المدى الطويل. ومع ذلك، يحذرون من أن الصبر قد يتم اختباره مع تعديل تقديرات الأرباح نحو الانخفاض وتأجيل توقعات الأرباح في منتصف الدورة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا