يوم الثلاثاء، أشارت شركة BofA Securities إلى نظرة إيجابية لأسهم ServiceNow (NYSE:NOW) من خلال رفع السعر المستهدف من 1,075.00 دولار إلى 1,280.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف الشراء.
يأتي هذا التعديل بعد سلسلة من المناقشات مع شركاء ServiceNow الرئيسيين، والتي كشفت عن أداء قوي في أنشطة الصفقات للربع الرابع، حيث إما تم تلبية التوقعات أو تجاوزها، مما يمثل تحسنًا طفيفًا مقارنة بالربع الثالث.
سلط التقرير الضوء على عدة اتجاهات رئيسية ساهمت في زخم ServiceNow. وتشمل هذه النشاط القوي في فئات إدارة خدمات تكنولوجيا المعلومات (ITSM) وإدارة عمليات تكنولوجيا المعلومات (ITOM) الأساسية، مع اكتساب إدارة أصول تكنولوجيا المعلومات (ITAM) زخمًا بين العملاء الحاليين. بالإضافة إلى ذلك، كان هناك ارتفاع في إدارة خدمة العملاء (CSM) وسير عمل الموارد البشرية مع تحول تركيز الشركة من أصحاب المصلحة الداخليين إلى الخارجيين.
كما يكتسب منتج ServiceNow المسمى Now Assist أرضية، متجاوزًا صفقات إثبات المفهوم إلى خط أنابيب أكثر ملموسية. شهدت الشركة قوة خاصة في قطاعات الخدمات المالية والرعاية الصحية والاتصالات والقطاع الفيدرالي، مما يوازن بعض نقاط الضعف الملحوظة في القطاع التجزئة. مع حصة سوقية تقل عن 20٪ في أسواق ITSM وITOM وITAM وCSM مجتمعة - والتي تقدر قيمتها بأكثر من 70 مليار دولار - فإن ServiceNow مهيأة لمواصلة اكتساب الحصة السوقية ونمو الإيرادات، مع معدلات نمو حالية في أوائل إلى منتصف العشرينات.
من المتوقع أن تشهد ServiceNow، التي تأتي في المرتبة الثانية بعد مجموعة مايكروسوفت في توليد إيرادات الذكاء الاصطناعي الملموسة، نموًا كبيرًا من منتج Now Assist. يدعم هذا التوقع ردود الفعل من القنوات حول العائد المقنع على الاستثمار من تحويل الحالات في عرض ITSM الأساسي. تدعم هذه النظرة المتفائلة قاعدة الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) البالغة 90+ مليون دولار لـ Now Assist، كما ذُكر خلال مكالمة أرباح الربع الثالث.
يستند الهدف السعري الجديد البالغ 1,280 دولار إلى 51 ضعف التدفق النقدي الحر المقدر للسنة التقويمية 2026، ارتفاعًا من المضاعف السابق البالغ 43. كما يعكس 1.9 ضعف معدل النمو السنوي المركب المتوقع لثلاث سنوات بنسبة 26٪ حتى السنة المالية 2026، وهو قسط مقارنة بمتوسط مجموعة النمو بسعر معقول (GARP) البالغ 1.4 ضعف معدل نمو 18٪. يُبرر هذا القسط بقوة آفاق نمو ServiceNow.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا