قام بنك باركليز يوم الأربعاء بتحديث تصنيف سهم شركة باخيم القابضة (BANB:SW)، حيث غير التصنيف من "دون الوزن" إلى "متساوي الوزن"، مع خفض السعر المستهدف إلى 65.00 فرنك سويسري من 71.00 فرنك سويسري السابق. يأتي هذا التعديل بعد النظر في أداء الشركة الأخير في السوق ومكانتها في الصناعة.
شهدت شركة باخيم القابضة، وهي شركة متخصصة في تصنيع الببتيدات والمركبات العضوية المعقدة، انخفاضًا في أسهمها بنسبة 34% منذ منتصف يوليو، وهو انخفاض أكثر حدة مقارنة بانخفاض مؤشر SXDP بنسبة 8% خلال نفس الفترة. وقد عُزي الانخفاض في التقييم خلال شهر ديسمبر إلى خيبة الأمل الأولية من بيانات NOVO Cagrisema، والتي اعتُبرت مؤشرًا على الطلب على الببتيدات من الجيل القادم.
على الرغم من الأداء الضعيف الأخير، يشير بنك باركليز إلى أن التقييم الحالي لشركة باخيم القابضة يتماشى بشكل أفضل مع مكانتها في السوق، خاصة بعد الأخذ في الاعتبار الطلب القوي المتوقع والاستخدام العالي لقدرة الشركة المستقبلية. يشير المحلل إلى أن آفاق النمو لشركة باخيم، وتعرضها للسوق، ومشاريع التوسع تستحق تقييمًا مميزًا.
يعتمد تقييم الشركة على نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF)، والذي يستخدم الآن السنة المالية 2025 كسنة أساس. يعكس هذا التعديل علاوة على النظراء عند حوالي 24 ضعفًا لقيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/NTM EBITDA) للاثني عشر شهرًا القادمة وحوالي 18 ضعفًا لقيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/N2Y EBITDA) للسنتين القادمتين. هذه الأرقام أعلى بنسبة 57% و44% على التوالي من نظراء CDMO العامين وأيضًا أعلى بنسبة 24% من متوسط باخيم نفسها لمدة خمس سنوات المتضخم بسبب كوفيد-19.
يشير السعر المستهدف المحدث إلى إمكانية ارتفاع بنحو 16% من المستويات الحالية، مما أدى إلى رفع التصنيف إلى "متساوي الوزن". يعترف بنك باركليز بنمو باخيم القابضة المتفوق ومكانتها في السوق، مع الاعتراف أيضًا بتقييمها المرتفع مقارنة بنظرائها.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا