قامت مجموعة غولدمان ساكس إنك يوم الأربعاء بمراجعة السعر المستهدف لسهم شركة New Oriental Education & Technology Group Inc. (NYSE:EDU)، خافضة إياه إلى 57 دولارًا من 83 دولارًا سابقًا. وعلى الرغم من هذا التخفيض، احتفظت الشركة بتصنيف "شراء" لأسهم الشركة. جاء هذا التعديل بعد أن شهد إيصال الإيداع الأمريكي (ADR) للشركة انخفاضًا كبيرًا بنسبة 23% يوم الثلاثاء، 21 يناير.
جاء الانخفاض في قيمة الـ ADR بعد إعلان الشركة عن توجيهات إيرادات أضعف من المتوقع للربع المنتهي في فبراير، متوقعة نموًا سنويًا بنسبة 18-21%، وهو أقل من النسبة المتوقعة سابقًا والبالغة 25-31% وفقًا لمجموعة غولدمان ساكس إنك وبيانات إجماع Visible Alpha.
على الرغم من خفض التوجيهات، يشير تحليل InvestingPro إلى أن الشركة تحافظ على صحة مالية قوية مع هوامش ربح إجمالية مثيرة للإعجاب تبلغ 52.8% ونقدية أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية. بالإضافة إلى ذلك، خفضت New Oriental Education توقعاتها لنمو الإيرادات الأساسية للسنة المالية 2025 إلى 25% على الأقل سنويًا من تقدير سابق بحوالي 30%.
كانت مجموعة غولدمان ساكس إنك قد توقعت زيادة بنسبة 28% سنويًا في الإيرادات الأساسية لـ EDU للسنة المالية 2025، والتي تم تعديلها الآن إلى 27%. تعكس التوجيهات المخففة تأثير البيئة الاقتصادية الكلية الصعبة وانخفاض إنفاق المستهلكين على خدمات التعليم عالية المستوى، بما في ذلك برامج الدراسة في الخارج، والدروس الخصوصية للمدارس الثانوية، والسياحة الثقافية.
أقرت إدارة الشركة بالحاجة إلى تحقيق التوازن بين نمو الهامش على المدى القريب والسعي لتحقيق توسع أقوى في الإيرادات. تشمل الاستراتيجيات قيد الدراسة تعديل أعمال التحضير للاختبارات في الخارج للتركيز بشكل أكبر على الطلاب الأصغر سنًا، مما قد يؤدي إلى تأثير مؤقت على الهامش.
بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تساهم الاستثمارات في السياحة الثقافية في زيادة نمو الإيرادات الأساسية بنسبة 2-3 نقاط مئوية للسنوات المالية 2025-2026، على حساب انخفاض بحوالي نقطة مئوية واحدة في هامش التشغيل غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (non-GAAP).
في أخبار أخرى حديثة، شهدت New Oriental Education & Technology Group تغييرات كبيرة في تصنيفات المحللين وتوقعات الإيرادات. تم خفض تصنيف سهم الشركة من "أداء متفوق" إلى "أداء ضعيف" من قبل Macquarie، والتي خفضت أيضًا السعر المستهدف بشكل كبير. يأتي هذا بعد مراجعة التوقعات المالية من قبل الشركة، بما في ذلك هدف نمو إيرادات أكثر تحفظًا بسبب التأثير على قطاعات التحضير للاختبارات في الخارج والسياحة.
كما قامت جي بي مورغان تشيس وشركاه وMorgan Stanley بخفض تصنيف سهم New Oriental إلى "محايد" و"متوازن" على التوالي، بسبب المخاوف بشأن عدم تحقيق توجيهات الشركة وتخفيض التقديرات. على الرغم من هذه التخفيضات، لا تزال New Oriental Education تظهر صحة مالية قوية.
رسمت تقارير الأرباح الأخيرة لـ New Oriental صورة مختلطة. أبلغت الشركة عن أرباح معدلة لكل سهم إيداع أمريكي بلغت 0.22 دولار للربع المالي الثاني، وهو ما يقل عن تقدير الإجماع البالغ 0.32 دولار. ومع ذلك، ارتفعت إيراداتها بنسبة 19.4% على أساس سنوي لتصل إلى 1.04 مليار دولار، متجاوزة بقليل المتوقع البالغ 1.03 مليار دولار.
قامت شركتا التحليل BofA Securities وJefferies بتعديل توقعاتهما المالية لـ New Oriental Education. خفضت BofA Securities السعر المستهدف للسهم من 82.90 دولار إلى 68.60 دولار، بينما راجعت Jefferies السعر المستهدف إلى 73.00 دولار من 93.00 دولار سابقًا.
على الرغم من هذه التعديلات، تحتفظ كلتا الشركتين بتصنيف "شراء"، مما يشير إلى اعتقادهما بالقيمة المحتملة للشركة. هذه تطورات حديثة ومن المهم للمستثمرين مراقبة الإعلانات المستقبلية من الشركة ومحلليها.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا