يوم الأربعاء، بدأت شركة جي بي مورغان تشيس وشركاه تغطية شركة صن كانتري إيرلاينز هولدينغز (NASDAQ:SNCY)، مانحة شركة الطيران تصنيف "زيادة الوزن" وتحديد سعر مستهدف قدره 23.00 دولار. تعكس هذه الخطوة نظرة الشركة الإيجابية على الآفاق المالية لشركة الطيران، مدعومة بتدفق إيرادات متنوع وهوامش تشغيل قوية.
السهم، الذي يتداول حاليًا بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا عند 17.00 دولار، أظهر زخمًا ملحوظًا بارتفاع بنسبة 35% خلال الأشهر الستة الماضية. وفقًا لتحليل InvestingPro، تبدو الشركة مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على مقاييس القيمة العادلة.
تستفيد شركة صن كانتري إيرلاينز، المعروفة بنموذج الناقل منخفض التكلفة، من هيكل أعمال فريد يشمل عمليات ميثاق وشحن كبيرة. تمثل هذه القطاعات حوالي ثلث إيرادات الشركة البالغة 1.06 مليار دولار وتوفر تدفقًا مستقرًا للدخل، وهو أقل اعتمادًا على تقلبات الإنفاق الاختياري للمستهلكين على السفر الجوي.
كانت قدرة شركة الطيران على مشاركة الموارد عبر قطاعات أعمالها الثلاثة - الخدمة المجدولة والميثاق والشحن - عاملاً رئيسيًا في تحقيق هوامش مثيرة للإعجاب تنافس هوامش شركات الطيران الكبرى. مع هامش ربح إجمالي يبلغ 31.45% ونسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء تبلغ 7.33 ضعف، سمحت هذه الكفاءة التشغيلية لشركة صن كانتري بالتميز في صناعة الطيران التنافسية. يمكن لمشتركي InvestingPro الوصول إلى درجات الصحة المالية التفصيلية و8 نصائح إضافية من ProTips التي توفر رؤى أعمق حول أداء الشركة.
على الرغم من هذه النقاط القوية، يشير محللو جي بي مورغان تشيس وشركاه إلى أن سهم صن كانتري يتم تداوله حاليًا عند 5 أضعاف فقط من قيمة المؤسسة المقدرة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والإيجار (EV/EBITDAR) لعام 2026، وهو أقل من نظرائها من الناقلات منخفضة التكلفة. يشير السعر المستهدف للشركة البالغ 23 دولار إلى إمكانية ارتفاع كبيرة بنسبة 37% من المستويات الحالية، بناءً على منهجية التقييم الخاصة بهم للناقلات منخفضة التكلفة للغاية.
قد يؤثر بدء تغطية جي بي مورغان تشيس وشركاه وإعلان السعر المستهدف على معنويات المستثمرين ويساهم في تحركات السوق لأسهم صن كانتري إيرلاينز في جلسات التداول القادمة.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت صن كانتري إيرلاينز عن نتائج مختلطة للربع الثالث من عام 2024، حيث ظل إجمالي الإيرادات تقريبًا عند نفس المستوى مقارنة بالعام السابق عند 249.5 مليون دولار. على الرغم من انخفاض إيرادات قطاع الركاب بنسبة 3% وانخفاض إيرادات الخدمة المجدولة بنسبة 5.9%، إلا أن إيرادات قطاع الشحن في شركة الطيران وصلت إلى رقم قياسي بلغ 29.2 مليون دولار، بزيادة قدرها 11.9%، مع توقع المزيد من النمو. استأنفت مجموعة غولدمان ساكس إنك تغطية صن كانتري، مانحة تصنيف "محايد" لأسهم الشركة ومسلطة الضوء على هوامش الربح القوية لشركة الطيران وإمكانية نمو الهوامش حتى عام 2025. تتوقع الشركة أن تؤدي ربحية صن كانتري المتزايدة إلى زيادة في التدفق النقدي الحر على المدى المتوسط.
تعد هذه التطورات الأخيرة جزءًا من الخطط الاستراتيجية لشركة الطيران، بما في ذلك إضافة خمس طائرات عمانية مستأجرة بحلول نهاية عام 2024 ومراجعة إمكانية إعادة شراء الأسهم في عام 2025. كما تتوقع شركة الطيران إيرادات الربع الرابع بين 250 مليون دولار و260 مليون دولار، مع هامش تشغيل يتراوح بين 7% و9%. لقد وضع نموذج الأعمال الفريد لشركة صن كانتري، الذي يجمع بين خدمات الركاب والشحن والميثاق، في موقع مواتٍ في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا