قامت تروست سيكيوريتيز يوم الأربعاء بتعديل توقعاتها المالية لشركة إيفولنت هيلث (NYSE:EVH)، حيث خفضت السعر المستهدف لأسهم الشركة إلى 15 دولارًا من 20 دولارًا سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف "شراء". يأتي هذا التعديل استجابة لمستويات الاستخدام الأعلى من المتوقع في نوفمبر وعدم اليقين بشأن اتجاهات ديسمبر.
يتداول السهم حاليًا عند 10.17 دولار، وقد تعرض لضغوط كبيرة، حيث انخفض بنسبة 67% خلال العام الماضي ويتداول الآن بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا عند 9.88 دولار. وفقًا لتحليل InvestingPro، تبدو الشركة مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية عند المستويات الحالية.
خفضت تروست سيكيوريتيز تقديراتها لأرباح الربع الرابع قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لشركة إيفولنت هيلث من 30 مليون دولار إلى 24 مليون دولار، وهو ما يقل عن نطاق توجيهات الشركة البالغ 22 إلى 37 مليون دولار وتقدير الإجماع البالغ 28 مليون دولار. يُعزى التعديل إلى عدم وجود تفصيل دقيق للربحية حسب قطاع الأعمال، لكن الشركة تشير إلى أن الربع الرابع من عام 2024 يجب أن يكون بمثابة خط أساس للتوقعات للعام المقبل.
على الرغم من التعديلات، لا يزال المحلل متفائلاً بشأن مستقبل الشركة، مسلطًا الضوء على تعقيدات التنبؤ بسبب عوامل مثل الموسمية وتسجيل ربحية MSSP. أشارت إيفولنت هيلث نفسها إلى أن استخدام الربع الرابع كنقطة مرجعية مناسب، نظرًا لزيادة الاستخدام الملحوظة على مدار العام وتأثيرات إعادة تحديد Medicaid على الأرباح عبر مختلف القطاعات.
يقسم تحليل تروست سيكيوريتيز أعمال إيفولنت هيلث إلى أربعة قطاعات رئيسية: Performance Suite، والتي تشمل MSSP وEvolent Care Partners؛ Tech & Services؛ Case Rate، التي تغطي IPG وVital Decisions؛ وEvolent Health Services، وهي الأعمال الإدارية.
بالنسبة للربع الرابع، يتوقع المحلل عبئًا على EBITDA قدره 15 مليون دولار من Performance Suite، مع مساهمات إيجابية قدرها 22 مليون دولار من Tech & Services، و9 ملايين دولار من Case Rate، و8 ملايين دولار من Evolent Health Services.
من المتوقع أن تشكل هذه الأرقام خط أساس EBITDA يبلغ حوالي 95 مليون دولار للسنة المالية 2025 بالكامل.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت إيفولنت هيلث سلسلة من التطورات الهامة.
قام محللو Stephens بمراجعة السعر المستهدف للشركة، مخفضين إياه إلى 12.00 دولار من 16.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "محايد". جاء هذا التعديل بعد تقييم أداء الشركة في الربع الرابع وإمكانات الأرباح المستقبلية. تم تسليط الضوء على انتقال إيفولنت هيلث إلى الإصدار 2.0 من Performance Suite ونمو الإيرادات القوي بنسبة 37.65% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، على الرغم من توقعات معتدلة لربحية الربع الرابع في عام 2024.
كما عدلت RBC Capital Markets توقعاتها بشأن إيفولنت هيلث، مخفضة السعر المستهدف إلى 17 دولارًا من 20 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف "أداء متفوق". جاءت هذه المراجعة بعد أن أبلغت الشركة عن نجاحها في تحقيق أكثر من 100 مليون دولار من EBITDA الإضافية على أساس سنوي من خلال مبادرات إعادة التعاقد الناجحة. ومع ذلك، تمت الإشارة إلى اتجاهات الأورام الأعلى من المتوقع وانخفاض العضوية بسبب إنهاء خطط Medicare Advantage من قبل العديد من العملاء كتحديات محتملة.
استنتج محللو KeyBanc أن EBITDA الضمنية لعام 2025 لشركة إيفولنت هيلث يمكن أن تتجاوز 200 مليون دولار، وهو رقم أعلى بشكل ملحوظ مما كان يتوقعه المستثمرون سابقًا. في غضون ذلك، بدأت Needham تغطية إيفولنت هيلث بتصنيف "شراء"، مشيرة إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا