قام محللو ستيفل يوم الأربعاء بمراجعة السعر المستهدف لأسهم FTAI Aviation (NASDAQ:FTAI)، حيث خفضوه بشكل كبير إلى 100 دولار من الهدف السابق البالغ 167 دولارًا، مع الاحتفاظ بتصنيف الشراء للسهم. وفقًا لبيانات InvestingPro، تتراوح أهداف المحللين لـ FTAI حاليًا بين 160 و300 دولار، مع تداول السهم عند 83.79 دولار. تبدو الشركة مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تحليل القيمة العادلة من InvestingPro.
جاء هذا التحرك بعد إصدار الشركة لتقرير 8-K، والذي تضمن نصًا للرئيس التنفيذي السيد آدامز يتناول فيه تقريرًا قصيرًا من Muddy Waters. أثار التقرير مخاوف بشأن الممارسات المالية للشركة، خاصة فيما يتعلق بمطالبة الاستهلاك ونسبة المحركات الكاملة مقابل الوحدات المباعة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة لقطاع الطيران.
شهد السهم انخفاضًا حادًا، حيث أظهرت بيانات InvestingPro انخفاضًا بنسبة 27.82% خلال الأسبوع الماضي، بعد أن كشف النص أن ملاحظات الرئيس التنفيذي المعدة تناولت قضية الاستهلاك ولكنها أغفلت تفاصيل عن تكوين مبيعات المحركات والوحدات.
تشير نصائح InvestingPro إلى أن السهم حاليًا في منطقة البيع المفرط، مع إشارة المؤشرات الفنية إلى احتمال البيع المفرط. أثار هذا الإغفال شكوكًا بين المستثمرين بأن الشركة قد تبيع عددًا أكبر من المحركات الكاملة مما كان يُعتقد سابقًا، مما قد يؤثر على أرباح الشركة.
يستند تعديل ستيفل للسعر المستهدف على افتراض أن 50% من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لقطاع الطيران تأتي من مبيعات الوحدات، وهو رقم أكثر تحفظًا من تقديرهم السابق. أشار محللو ستيفل إلى أنهم يحتاجون إلى توضيح بشأن النسبة الفعلية من إدارة الشركة ليكون لديهم قناعة قوية في تقييمهم لسهم FTAI Aviation.
قدر تقرير Muddy Waters القصير أن حوالي 80% من أرباح قطاع الطيران كانت مستمدة من مبيعات المحركات الكاملة، وهو ادعاء يتناقض مع تقدير ستيفل السابق البالغ حوالي 20%. دفع نقص المعلومات التفصيلية من الشركة ستيفل إلى اتخاذ موقف أكثر حذرًا بشأن تقييمهم لسهم الشركة.
يسلط رد فعل السوق على تقرير 8-K والانخفاض اللاحق في سعر سهم FTAI Aviation الضوء على حساسية المستثمرين للشفافية والإفصاحات التفصيلية، خاصة عندما تدخل ادعاءات البائعين على المكشوف في اللعبة. يعد السعر المستهدف المعدل من ستيفل محاولة لأخذ هذه الشكوك في الاعتبار بينما ينتظرون المزيد من التفاصيل من إدارة FTAI Aviation.
على الرغم من التقلبات الأخيرة، تظهر بيانات InvestingPro أن الشركة تحافظ على أساسيات قوية مع نسبة تداول حالية تبلغ 3.86 ونمو متوقع في الإيرادات بنسبة 49% للسنة المالية 2024. يمكن للمشتركين في InvestingPro الوصول إلى 14 نصيحة استثمارية إضافية وتقرير بحث Pro شامل للحصول على رؤى أعمق حول الصحة المالية لـ FTAI ومقاييس التقييم.
في أخبار أخرى حديثة، كانت FTAI Aviation موضوع العديد من التطورات الهامة. بدأت الشركة مراجعة لجنة التدقيق استجابة لتقرير قصير من Muddy Waters يتناول مزاعم محاسبية. على الرغم من الادعاءات، حافظت Jefferies وستيفل وBTIG وDeutsche Bank على تصنيفات الشراء لسهم FTAI Aviation، مع أهداف سعرية تتراوح بين 160 و300 دولار. يتم تسليط الضوء على الموقف السيولة القوي للشركة من خلال نسبة تداول حالية تبلغ 3.86، مما يشير إلى أن الأصول السائلة تتجاوز بكثير الالتزامات قصيرة الأجل.
أعلنت FTAI Aviation أيضًا عن مبادرة رأس المال الاستراتيجي بقيمة تزيد عن 3 مليارات دولار، والتي يعتقد المحللون أنها يمكن أن تغير بشكل كبير مركز الشركة في السوق وإمكانات الأرباح. من المتوقع أن تكمل هذه المبادرة أرباح الشركة، مع توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لعام 2025 المتوقعة بين 1.1 مليار دولار و1.15 مليار دولار. ردًا على تقرير Muddy Waters، صرحت FTAI Aviation بأنها "تختلف بشدة" مع الادعاءات المقدمة وتقوم بإشراك مستشارين مستقلين كجزء من عملية المراجعة.
من المتوقع أن توضح نتيجة التحقيق الوضع وتؤكد النزاهة المالية للشركة، طالما لم يتم اكتشاف أي سوء سلوك. تؤكد هذه التطورات الأخيرة على الديناميكيات المستمرة للوضع المالي والسوقي لـ FTAI Aviation.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا