الطاقة والمعادن الثمينة - المراجعة الأسبوعية والتقويم القادم
بقلم باراني كريشنان
Investing.com - هل تتجه أوروبا إلى منعطف في مواجهة فيروس كورونا؟ ظل هذا لغزًا يوم الجمعة على الرغم من تكثيف جهود التطعيمات - وهو متغير متباين أدى إلى انخفاض أسعار النفط الخام بنسبة تصل إلى 3.5٪ خلال الأسبوع.
أحد المخاوف - والأكبر - الذي يخيم على أوروبا هو عودة ظهور الوباء عبر سلالة المملكة المتحدة التي جعلت وجودها محسوسًا منذ أكتوبر. B.1.1.7. الفيروس المتحور، الذي شوهد لأول مرة في بريطانيا، ينتشر في 114 دولة حاليًا على الأقل. إنه أشرس من عدوى من كوفيد-19 الأصلي وأكثر فتكًا أيضُا.
لهذا السبب قوبل تقدم أوروبا في التطعيم هذا الأسبوع باستجابة محسوبة من قبل الأسواق. لم يكن تقدم الكتلة في التحصين سيئًا: ضاعفت ألمانيا عدد التطعيمات اليومية لـ كوفيد-19 وحققت فرنسا مرحلة تحصين رئيسية قبل أسبوع من الموعد المحدد.
في غضون ذلك، تستعد إيطاليا لتخفيف قيود الإغلاق مع تباطؤ معدلات العدوى.
مع تسجيل الولايات المتحدة مستويات قياسية لوتيرة التطعيم يوميًا وقيادة العالم في ضمان عودة أسرع إلى الحياة الطبيعية بالرغم من الاختراقات المستمرة في بعض الولايات الأمريكية، تمثل أوروبا القطعة المفقودة من الطلب العالمي على الطاقة.
ببساطة، ما يحدث في أوروبا حتى أبريل سيحدد كيف سيتشكل الطلب على البنزين والديزل ووقود الطائرات في الربع الثاني - الفترة الأكثر ازدحامًا للسفر العالمي، والتي تستمر عادةً حتى نهاية الربع الثالث في سبتمبر.
في وقت سابق من هذا الأسبوع، أظهرت التقارير عن الوباء أن حالات الفيروس المتحور B.1.1.7 لا تزال تتفشى بأجزاء من أوروبا - حيث تعاني بولندا من إصابات فيروس كورونا 60 مرة أكثر من العام الماضي. تضاعف معدل الإصابة في ألمانيا، مما أدى إلى حظر التجمعات الليلية في برلين، وتضاعف معدل الإصابة في ألمانيا، مما أدى إلى حظر التجمعات الليلية في برلين.
وشهدت الهند، ثالث أكبر مشترٍ للخام بعد الصين والولايات المتحدة، رقما قياسيا بأكثر من 100 ألف إصابة يومية.
لهذا السبب أنهت العقود الآجلة للخام الأمريكي وخام برنت القياسي العالمي الأسبوع منخفضة بأكثر من 1.50 دولار لكل منهما.
لكي نكون منصفين، كان جزء كبير من انخفاض الأسعار في الأسبوع بسبب التراجع بنسبة 4٪ الذي شهدناه يوم الاثنين وحده حيث تفاعل السوق مع قرار تحالف المنتجين أوبك + بتخفيف تخفيضات الإنتاج بين مايو ويوليو، بالرغم من الطلب الأقل من متفائل في الربع الثاني.
وبينما انتعشت أسعار النفط الخام من أدنى مستوياتها يوم الاثنين، كان الانتعاش أضعف من أن يحدث فرقًا خلال الأسبوع، في مواجهة مشاكل التوقف في أوروبا.
قال إد مويا، الذي يرأس أبحاث الأسواق الأمريكية لشركة OANDA: "توقعات الطلب على النفط الخام لأوروبا والأسواق الناشئة لا تزال فوضوية وحتى عودة التفاؤل، قد تظل أسعار النفط مرتفعة". "النفط في بيئة تجارية متقلبة خلال الأسبوعين المقبلين."
قالت صحيفة نيويورك تايمز في نظرة عامة يوم الجمعة، على الرغم من مشاهدة سلالة الفيروس المتحور B.1.1.7 في بريطانيا، كان المشرعون في قارة أوروبا بطيئين في الاستجابة، مما أدى إلى المشكلة الحالية.
في أواخر يناير، تحدى الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون دعوات مستشاريه العلميين لفرض قيود جديدة. الآن تضاعفت الحالات اليومية، وتعج المستشفيات بالمرضى، واضطر ماكرون لفرض إغلاقًا وطنيًا ثالثًا.
توجد متغيرات أخرى مثيرة للقلق إلى جانب الفيروس المتحور B.1.1.7 أيضًا في أوروبا. تم العثور على الفيروس المتحور B.1.351 الذي تم اكتشافه لأول مرة في جنوب إفريقيا، للحد من فعالية بعض اللقاحات، بما في ذلك لقاحات AstraZeneca، والتي يتم استخدامها على نطاق واسع في جميع أنحاء القارة.
و P.1، المتغير الذي دفع المستشفيات في البرازيل إلى نقطة الانهيار، يبدو أنه أكثر عدوى من الشكل الأصلي للفيروس ويحتوي أيضًا على طفرة تقلل من فعالية اللقاحات.
قال ديفي سريدهار، أستاذ الصحة العامة العالمية بجامعة إدنبرة في اسكتلندا: "ما يثير دهشتي هو عدد الدول التي لم تتوقع ما سيفعله الفيروس المتحور B.1.1.7". "استخف الناس بذلك، بدلاً من القول إنه يجب أن نتعلم مما يحدث في المملكة المتحدة"
ما حدث هذا الشتاء في المملكة المتحدة كان موتًا جماعيًا وغمر المستشفيات على نطاق لم نشهده سابقًا في الوباء. منذ أن تم أخذ عينات من الفيروس المتحور B.1.1.7 لأول مرة في أواخر سبتمبر، مات 85000 شخص. أربعة ملايين شخص - واحد من كل 17 بريطانيًا - سجلوا إصابات.
من بعض النواحي، تكون أوروبا أفضل استعدادًا. بدأت الدول في اكتشاف متعاقب لعينات الفيروس بشكل أكثر قوة في يناير وفبراير. على الرغم من الفواق في الإمداد وخوف الأمان مع AstraZeneca (NASDAQ: AZN)، تلقى حوالي 14 ٪ من السكان جرعة واحدة على الأقل من اللقاح. توفر اللقاحات حماية قوية من الفيروس المتحور B.1.1.7. وانخفضت الحالات الجديدة في جميع أنحاء أوروبا بشكل طفيف في الأيام الأخيرة.
لكن الغالبية العظمى من الناس لا يزالون عرضة للإصابة. وبمجرد أن يصبح الناس محميين إلى حد كبير من الفيروس المتحور B.1.1.7، يخشى العلماء، يمكن أن تكتسب المتغيرات الأخرى اليد العليا عن طريق تجنب الاستجابات المناعية جزئيًا.
لهذا السبب حاولت فرنسا منع انتشار الفيروس المتحور B.1.351 في شرق البلاد من خلال تسريع التطعيم هناك. من المتوقع أن تمنع جميع اللقاحات الرائدة الأمراض الخطيرة والوفاة من أي من المتحورات، مما يجعل أي موجات مستقبلية في البلدان التي تم تلقيحها أقل فتكًا.
يقول العلماء إن اللقاحات ستقضي في النهاية على المتحورات. ويمكن أن تؤدي القيود الصارمة إلى انخفاض حالات المتحور B.1.1.7. لقد فعلوا في بريطانيا، وكذلك في أيرلندا والبرتغال، حيث أصابهما الفيروس المتحور بعد فترة وجيزة من بريطانيا وبدءوا منذ ذلك الحين في إعادة الفتح تدريجياً.
لكن حتى تلك البلدان لم تخرج من المعركة بعد. قال ستيفن جريفين، عالم الفيروسات في جامعة ليدز في بريطانيا: "نحتاج إلى التأكد من أننا نفتح أبوابنا ببطء شديد، وأن نتأكد من زيادة اللقاحات وتغطية أكبر عدد ممكن من الناس، بمن فيهم الأطفال".
وبمجرد أن يطغى المتغير على دولة أو منطقة معينة، يمكن أن تصبح المكافحة أكثر صعوبة.
قال لون سيمونسن، الأستاذ ومدير مركز PandemiX في جامعة روسكيلد في الدنمارك: "لقد رأينا في العديد من البلدان مدى سرعة التفشي التي قد تهيمن على الوضع". "وعندما تهيمن، يتطلب الأمر جهدًا أكبر بكثير للحفاظ على السيطرة على الوباء مما كان مطلوبًا مع المتحور القديم."
وانخفض خام غرب تكساس الوسيط المتداول في نيويورك بشدة، وهو المؤشر القياسي للخام الأمريكي، 2.86 دولار، أو 4.7٪، إلى 58.58 دولارًا.
البيت الأبيض، الآن في عهد الرئيس جوزيف بايدن، يوافق على إنهاء العقوبات، بشرط أن تظهر طهران دليلاً على أن برنامجها النووي غير قادر على إنتاج قنبلة ذرية. لكن إيران تطالب بإزالة العقوبات أولاً قبل أن تقدم مثل هذه التنازلات.
ذكرت تقارير أنه على الرغم من الخلافات بين الجانبين، فقد أحرزت المحادثات تقدما كل يوم تقريبا منذ بدئها يوم الثلاثاء.
وقالت إيران إنها قد تعود "في غضون أشهر" إلى ذروة إنتاجها النفطي البالغة 4 ملايين برميل يوميًا بمجرد رفع العقوبات. وتقدر مصادر مطلعة على انتاج النفط الخام في البلاد أن انتاجها الحالي بنحو مليوني برميل يوميا.
يقول المحللون إن الإمدادات الإضافية من إيران، حينما يحدث ذلك، ستؤدي إلى إعادة زيادة إمدادات النفط العالمية التي قد تكون هبوطية أكثر منها صعودية.
مهما كان الأمر، قال مسؤول في إدارة بايدن يوم الجمعة إنه لا يجوز رفع كل العقوبات المفروضة على إيران. ونقلت صحيفة "بوليتيكو" عن المسؤول الكبير في وزارة الخارجية قوله: "هناك بعض العقوبات المشروعة حتى في ظل قراءة عادلة للغاية وقراءة دقيقة" للصفقة.
تقرير موجز عن أسعار النفط
أجرى غرب تكساس الوسيط المتداول في نيويورك، وهو المؤشر القياسي للخام الأمريكي، تداولًا نهائيًا قدره 59.34 دولارًا قبل عطلة نهاية الأسبوع. وأغلق جلسة الجمعة متراجعا 28 سنتا أو 0.5٪ عند 59.32 دولار للبرميل. وعلى مدار الأسبوع، انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 3.5٪.
أجرى خام برنت المتداول في لندن، وهو المعيار العالمي للنفط، تداولًا نهائيًا قدره 63.01 دولارًا للبرميل. وأغلق جلسة الجمعة منخفضًا 25 سنتًا أو 0.4٪ يوم الجمعة عند 62.95 دولارًا. على مدار الأسبوع، انخفض خام برنت بنسبة 3% تقريبًا.
موجز عن سوق الذهب وتقرير عن الأسعار
تراجعت أسعار الذهب يوم الجمعة لكنها ما زالت تنهي الأسبوع مرتفعة بنسبة 1٪ حيث خرج المعدن الأصفر منتصرًا جزئيًا من المبارزات المبارزة مع عائدات السندات الأمريكية والدولار الذي كان بطيئًا معظم الأسبوع من قراءات متضاربة بشأن التضخم.
قامت العقود الآجلة المعيارية للذهب في كومكس بنيويورك بالتداول النهائي عند 1744.60 دولار قبل عطلة نهاية الأسبوع. أغلق الذهب Comex جلسة الجمعة بانخفاض 13.60 دولار، أو 0.8 ٪، عند 1744.80 دولار للأوقية. وعلى مدار الأسبوع، ارتفع بنسبة 1.05%.
استقر السعر الفوري للذهب عند 1743.94 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض 11.68 دولارًا أمريكيًا أو 0.7٪. وعلى مدار الأسبوع، ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.8%. تعتبر التحركات في الذهب الفوري جزءًا لا يتجزأ من مديري الصناديق، الذين يعتمدون عليه أحيانًا أكثر من العقود الآجلة في الاتجاه.
اخترقت كل من العقود الآجلة للذهب والذهب فوق 1750 دولارًا يوم الخميس، محطمة المقاومة الرئيسية للمرة الأولى في ستة أسابيع، حيث تراجعت عائدات السندات والدولار عن أعلى مستوياتهما الأخيرة.
يوم الجمعة، حوم العائد القياسي لسندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 1.66٪ مقابل أعلى مستوى في 14 شهرًا عند 1.77٪ الذي سجله في 30 مارس.
كان مؤشر الدولار، الذي يضع الدولار مقابل اليورو وخمس عملات رئيسية أخرى، عند 9216، مقابل مستوى 93.13 الذي صعد إليه.
تشير الرسوم البيانية الفنية لكل من Comex والذهب الفوري إلى عودة محتملة إلى التسعير البالغ 1800 دولار إذا استعاد المعدن الأصفر أعلى مستوياته هذا الأسبوع عند إغلاق الأسبوع المقبل.
قال سونيل كومار ديكسيت من خلال SK رسم بياني ديكسيت في كولكاتا بالهند "الإغلاق الأسبوعي فوق 1755 دولارًا سيؤكد حقًا إمكانية تحقيق الهدف التالي البالغ 1780 - 1835 دولارًا أمريكيًا وربما أكثر من ذلك".
لكن يعتقد البعض أن العائدات والدولار يمكن أن ينتعش ويوقف ارتفاع الذهب.
وقالت صوفي غريفيث، محللة الأسواق لدى شركة OANDA للسمسرة عبر الإنترنت: "مع ارتفاع عائدات الدولار والخزانة، أصبح الذهب غير مفضل مرة أخرى اليوم، على الرغم من أنه لا يزال في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية نادرة".
"مع التوقعات بانتعاش اقتصادي قوي في الولايات المتحدة، هناك فرصة جيدة بأن يكون الارتفاع في الذهب قصير الأجل."
شهد الذهب ارتفاعًا شديدًا في منتصف عام 2020 عندما ارتفع من أدنى مستوياته في مارس عند 1500 دولار ليصل إلى مستويات قياسية بنحو 2100 دولار بحلول أغسطس، ردًا على المخاوف التضخمية التي أثارتها أول إعانة مالية أمريكية بقيمة 3 تريليونات دولار تمت الموافقة عليها لوباء فيروس كورونا.
أدت الاختراقات في تطوير اللقاحات منذ نوفمبر، جنبًا إلى جنب مع التفاؤل بشأن الانتعاش الاقتصادي، إلى إجبار الذهب على إغلاق تداول 2020 بسعر يقل قليلاً عن 1900 دولار.
منذ بداية هذا العام، واجه الذهب رياحًا معاكسة أكثر حيث غالبًا ما ارتفعت عائدات الدولار والسندات بسبب الحجة القائلة بأن التعافي الاقتصادي للولايات المتحدة من الوباء يمكن أن يتجاوز التوقعات، مما أدى إلى مخاوف من التضخم المتصاعد حيث يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بالقرب من الصفر..
يعتبر سقوط الذهب من الرحمة في عام 2021 أكثر وضوحًا إذا تم النظر إليه من منظور الإغاثة الإضافية لـ كوفيد البالغة 1.9 تريليون دولار التي أقرها الكونجرس في مارس، وخطة إدارة بايدن التالية لمشروع قانون الإنفاق على البنية التحتية بقيمة 2.2 تريليون دولار.
كان من المفترض أن يؤدي انخفاض قيمة الدولار من هذه الإجراءات التحفيزية إلى ارتفاع الذهب كتحوط من التضخم. لكن يحدث العكس في كثير من الأحيان.
ويجب الانتباه إلى التحركات القوية في سوق العملات الرقمية، وخاصة بتكوين التي تحاول الآن العودة لمستوياتها القياسية.
تقويم أسواق الطاقة القادم
الاثنين 12 أبريل
تقديرات مخزون كوشينغ الخاص
الثلاثاء 13 أبريل
التقرير الأسبوعي لمعهد البترول الأمريكي عن مخزونات النفط.
الأربعاء 14 أبريل
تقرير إدارة معلومات الطاقة الأسبوعي عن مخزونات الخام
تقرير إدارة معلومات الطاقة الأسبوعي عن مخزون البنزين
تقرير إدارة معلومات الطاقة الأسبوعي عن مخزون نواتج التقطير
الخميس 15 أبريل
تقرير إدارة معلومات الطاقة الأسبوعي عن مخزون الغاز الطبيعي
استطلاع بيكر هيوز (NYSE:BKR) الأسبوعي حول منصات النفط الأمريكية
إخلاءُ المسؤولية: يستخدم باراني كريشنان مجموعة من الآراء خارج نطاق رؤيته لإضفاء التنوع على تحليله لأي سوق. من أجل الحياد، يقدم أحيانًا وجهات نظر متضاربة ومتغيرات السوق. لا يشغل منصبًا في السلع والأوراق المالية التي يكتب عنها.