Investing.com - بعد الارتفاع الأخير للذهب إلى مستويات قياسية، هل ما زالت المعنويات صعودية بما يكفي لدفعه أكثر؟
يعتقد بعض المحللين أن الذهب ما زال يوفر فرصة عظيمة.
أسعار الذهب اليوم
ارتفعت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية في وقت سابق من هذا الأسبوع، مستفيدة من تغير التوقعات المحيطة بتخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية بالإضافة إلى زيادة الطلب على الملاذ الآمن.
أدت التوترات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط وبين روسيا وأوكرانيا، إلى جانب الزلزال المدمر في تايوان، إلى تحفيز صعود الملاذ الآمن للسبائك والمعادن الثمينة الأخرى.
وتلقى الذهب مزيدا من الدعم بفضل الانخفاضات الحادة في الدولار، مع تراجع العملة الأمريكية إلى أدنى مستوى في أسبوع، حيث أكد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أن البنك المركزي من المرجح أن يخفض أسعار الفائدة في عام 2024، على الرغم من أنهم لم يعطوا إشارات تذكر بشأن التوقيت المحتمل لخفض أسعار الفائدة.
وقال إيمارو كازانوفا، مدير محفظة استراتيجيات الذهب والمعادن الثمينة في صندوف فان إيك، في مذكرة: "لقد استجاب سعر الذهب بشكل عام بشكل إيجابي لتحسن احتمالات تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي من التشديد إلى الإيقاف المؤقت/التيسير".
و"من الناحية التاريخية، كان أداء الذهب جيدًا خلال فترات التضخم المرتفع. إذا ظلت توقعات التضخم والتضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي، نعتقد أن هذا سيكون إيجابيًا للذهب.
هناك عامل آخر يدعم المعدن الأصفر على مدى أطول وهو الشراء القياسي من القطاع الرسمي، حيث يمثل الطلب من البنوك المركزية أكثر من 20٪ من إجمالي الطلب على الذهب لعام 2023.
عند الساعة 09.05 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (14.05 بتوقيت جرينتش)، تم تداول الذهب الفوري عند 2292.19 دولارًا للأوقية، أي أقل بقليل من المستوى القياسي المرتفع البالغ 2302.58 دولارًا للأوقية. تم تداول العقود الآجلة للذهب التي تنتهي صلاحيتها في يونيو عند 2312.15 دولارًا، بعد أن سجلت مستوى قياسيًا عند 2322.25 دولارًا للأوقية في وقت سابق من هذا الأسبوع.
توقعات أسعار الذهب 2024
يبدو من المرجح حدوث المزيد من المكاسب، حيث يرى كازانوفا إمكانية ارتفاع الذهب فوق 2500 دولار للأوقية.
وأضاف: "في السنوات الأخيرة، غالبًا ما أعقبت الارتفاعات من هذا النوع فترات من التماسك حول مستوى أعلى مستقر، مع تداول المعدن في نمط جانبي حتى ظهور محفز جديد يدفع الأسعار إلى الارتفاع".
"إن عودة الطلب على الاستثمار، كما يتضح من التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة لسبائك الذهب العالمية، يمكن أن تكون ذلك المحفز، مع إمكانية دفع الذهب إلى الارتفاع."
وقد اتفق المحللون في بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) للأوراق المالية إلى حد كبير مع ذلك التوقع، والتزموا بتقدير سعر 2400 دولار للأوقية هذا العام.
وقال بنك أوف أمريكا: "توقعاتنا الأساسية للعام المقبل لعام 2024 تدعو إلى أن يكون اللون الأخضر الأول في عام 2024 هو الذهب. تم تأكيد نمط العلم الصعودي في أواخر أكتوبر 2023 والذي يقدر الصعود إلى 2145 دولارًا وربما 2360 دولارًا".
وأشار بنك أوف أمريكا إلى أن العلاقة الإيجابية طويلة الأمد بين أسعار الذهب والصناديق المتداولة في البورصة المدعومة ماديًا قد انهارت، مع انخفاض الأصول الخاضعة للإدارة في هذه الأدوات.
ومع ذلك، "من وجهة نظرنا، يتأثر هذا بشدة بالمخاوف المستمرة بشأن اتجاه السياسة النقدية. ومع ذلك، إذا بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في نهاية المطاف بخفض أسعار الفائدة، فيجب على المستثمرين العودة إلى السوق.
بالإضافة إلى ذلك، فإن صافي مشتريات البنك المركزي البالغة 1037 طنًا من الذهب في عام 2023 يزيد عن ضعف متوسط صافي المشتريات السنوي قبل عام 2022 البالغ حوالي 500 طن من الذهب سنويًا.
وأضاف كازانوفا: "هذا اتجاه مثير للإعجاب، ومن المتوقع أن يستمر على المدى الطويل".
البيتكوين مقابل الذهب
يعتبر الذهب بمثابة استثمار آمن، حيث يحمي من التضخم والمخاطر الجيوسياسية والمالية مع تعزيز تنويع المحفظة الاستثمارية. ويبدو أن عملة البيتكوين، التي لا تزال في مراحلها الأولى، قادرة على تقديم بعض هذه المزايا نفسها.
وقال كازانوفا: "ومع ذلك، من الواضح أن الشيء الوحيد الذي تفتقر إليه بيتكوين في الوقت الحالي هو السجل الحافل الذي أسسه الذهب على مدار قرون باعتباره الأصل المفضل للمستثمرين في جميع أنحاء العالم".
كيف تستثمر في الذهب
الطريقة الأكثر شيوعًا للاستثمار في الذهب المادي هي شراء سبائك الذهب، والتي عادة ما تكون على شكل قضبان أو سبائك أو عملات معدنية.
ومع ذلك، عادة ما تكون هناك تكاليف إضافية لامتلاك الذهب بهذه الطريقة، معظمها في شكل تخزين آمن - يحتفظ العديد من المستثمرين بسبائك الذهب في صناديق الودائع الآمنة أو خزائن البنك، وليس في المنزل.
يتيح لك صندوق الذهب المتداول (ETF) الاستثمار في الذهب، دون الحاجة إلى شراء أصول الذهب المادية. تقوم بعض صناديق الاستثمار المتداولة للذهب ببساطة بتتبع تحركات أسعار الذهب المادي، في حين قد يشمل البعض الآخر أسهمًا في شركات تعدين الذهب، أو العديد من المشتقات المدعومة بالذهب. ويمكن تداولها مثل الأسهم، مما يجعلها سائلة وسهلة البيع عند الحاجة.
إن صندوق وحدة الذهب هو أيضًا صندوق يتكون من أصول ومشتقات مرتبطة بالذهب، ولكن تتم إدارته بشكل أكثر نشاطًا.
تعرف على المزيد حول أفضل صناديق الاستثمار المتداولة للذهب
الذهب، الذي يُنظر إليه غالبًا على أنه أحد أصول الملاذ الآمن، يعمل بمثابة تحوط ضد التضخم وتقلبات العملة والشكوك الجيوسياسية. يوفر الاستثمار في الصناديق المتداولة للذهب (ETFs) طريقة ملائمة للتعرض لهذا المعدن الثمين دون تعقيدات الملكية المادية.