يوم الثلاثاء ، عدلت B.Riley نظرتها المستقبلية لأسهم Bitcoin Depot (NASDAQ: BTM) ، وخفضت السعر المستهدف من 6.00 دولارات إلى 4.00 دولارات ، لكنها حافظت على تصنيف الشراء على السهم.
تأتي هذه المراجعة في أعقاب تقرير أرباح الشركة للربع الرابع الذي صدر قبل افتتاح السوق يوم الاثنين، والذي أظهر انخفاضًا طفيفًا في الإيرادات على أساس سنوي وانخفاضًا أكثر أهمية في الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
بلغت إيرادات Bitcoin Depotin Depot للربع الرابع من عام 2023 148.4 مليون دولار، بانخفاض بنسبة 1% عن العام السابق. انخفضت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات للفترة نفسها بنسبة 21% على أساس سنوي إلى 8.9 مليون دولار.
جاءت هذه الأرقام أقل من توقعات المحللين، الذين توقعوا أن تبلغ الإيرادات حوالي 159.6 مليون دولار. على الرغم من انخفاض الإيرادات، تمكنت شركة Bitcoin Depot من تجاوز الأرباح المعدلة المتوقعة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بسبب الإدارة الفعالة للنفقات.
قدمت الشركة توجيهات للربع الأول من عام 2024 والتي كانت أقل بكثير من التوقعات الأولية للمحللين. ويُعزى انخفاض التوقعات إلى اللوائح الجديدة في كاليفورنيا التي تحد من أحجام معاملات العملات الرقمية إلى 1,000 دولار في اليوم.
حتى الآن، يُقدر تأثير هذه اللوائح على إيرادات الربع الأول بما يتراوح بين 13 مليون دولار و15 مليون دولار، مما قد يقلل من المبيعات السنوية بنحو 60 مليون دولار. لا تتوقع Bitcoin Depot قرارًا تنظيميًا أو قانونيًا لزيادة حد المعاملات قبل نهاية عام 2024.
على الرغم من العقبات التنظيمية، تخطط Bitcoin Depot لتوسيع شبكة الأكشاك الخاصة بها. وبحلول نهاية عام 2024، تهدف الشركة إلى زيادة عدد أكشاكها إلى ما يقرب من 8,000 كشك، مقارنة ب 6,339 كشك في نهاية العام السابق. ومع ذلك، يتم الاعتراف بالتكاليف المرتبطة بنشر الأكشاك الجديدة، والتي تتراوح بين 900 دولار إلى 1700 دولار لكل كشك، على الفور، بينما يستغرق الأمر عدة أرباع حتى تصل الأكشاك إلى الإنتاجية الكاملة.
يعكس السعر المستهدف المعدل البالغ 4 دولارات توقعات المحللين المحدثة للإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات لعام 2024، مع الأخذ في الاعتبار التحديات التي تفرضها اللوائح الجديدة والتأثير المرتبط بها على الأداء المالي لشركة Bitcoin Depot.
رؤى InvestingPro
بينما تتنقل Bitcoin Depot بين تعقيدات التغييرات التنظيمية واستراتيجيات التوسع، توفر البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro رؤية دقيقة للصحة المالية للشركة. في الوقت الحالي، تبلغ القيمة السوقية لشركة Bitcoin Depot 127.32 مليون دولار أمريكي، مما يعكس التوقعات المعدلة للسوق بعد تقرير الأرباح. على الرغم من عدم وجود نسبة السعر إلى الربحية التقليدية بسبب الأرباح السلبية، فإن نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023 تبلغ -11.05، مما يشير إلى أن المستثمرين يقومون بتسعير إمكانات الشركة لتحقيق الربحية المستقبلية.
كان نمو إيرادات الشركة متواضعًا، مع زيادة بنسبة 6.51% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، على الرغم من أن المقارنة الفصلية تُظهر انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.84%. يتماشى هذا مع إشارة تقرير الأرباح إلى تراجع الإيرادات. علاوة على ذلك، على الرغم من أن هامش الربح الإجمالي ضعيف نسبيًا عند 14.56%، إلا أنه مقياس مهم يراقبه المستثمرون لتقييم كفاءة الشركة في إدارة تكلفة البضائع المباعة.
من بين نصائح InvestingPro، تبرز رؤيتان بارزتان. أولاً، يتم تداول Bitcoin Depot عند مضاعف تقييم منخفض للإيرادات، وهو ما قد يجذب المستثمرين ذوي القيمة الذين يبحثون عن نقاط دخول إلى قطاع خدمات العملات الرقمية. ثانيًا، لا تدفع الشركة توزيعات أرباح، وهو أمر مهم للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. تجدر الإشارة إلى أن هناك نصائح إضافية متاحة على InvestingPro، والتي يمكن أن توجه قرارات الاستثمار بشكل أكبر. للوصول إلى هذه النصائح، ضع في اعتبارك استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.