جي بي مورجان يخفض تصنيف سهم فيستيس وسط تحديات المبيعات والتوقعات المعدلة

يوم الجمعة، شهد سهم شركة Vestis Corp (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: VSTS) تحولًا كبيرًا في توقعات السوق حيث عدلت JPMorgan تصنيفها من زيادة الوزن إلى محايد. بالتزامن مع هذا التخفيض، خفضت شركة الاستثمار أيضًا السعر المستهدف لأسهم Vestis إلى 11.00 دولارًا أمريكيًا من 22.00 دولارًا أمريكيًا في السابق. ويأتي هذا التغيير في الموقف بعد تقييم مفصل لأداء الشركة الأخير والتوقعات المستقبلية.

أشار تقييم جي بي مورجان إلى عاملين أساسيين ساهما في ضعف أداء فيستيس. أولاً، اتخذت الشركة قرارًا استراتيجيًا بتخفيف الزيادات المخطط لها في الأسعار للحفاظ على الاحتفاظ بالعملاء.

تم اتخاذ هذا القرار في فبراير بعد أن أدركت أن تقبل السوق لتعديلات الأسعار المقترحة كان أقل من المتوقع. وسلطت الإدارة الضوء على أن ثغرات الخدمة، مثل المشكلات المتعلقة بالتسليم في الوقت المحدد والنقص في الحمولات التي يتم تسليمها للعملاء، قد زادت من حساسية الأسعار بين العملاء.

بالإضافة إلى ذلك، أثيرت مخاوف بشأن إنتاجية فريق مبيعات فيستيس. على الرغم من تبني فريق المبيعات لاستراتيجيات البيع المتبادل، إلا أن عمليات الاستحواذ على الأعمال الجديدة لم تحقق أهداف المبيعات لهذا العام، وفشلت في تعويض خسائر العملاء من السنة المالية السابقة. تشمل مقاييس المبيعات التي تتطلب التحسين معدلات إغلاق الصفقات وأحجام الصفقات والإيرادات لكل موظف مبيعات.

في ضوء هذه التحديات، قامت إدارة Vestis بمراجعة توقعاتها لإيرادات العام المالي 2024 بأكمله إلى نطاق يتراوح بين -1% إلى ثبات على أساس سنوي، وهو انخفاض ملحوظ عن التوقعات السابقة التي تراوحت بين 4-4.5%.

وبالمثل، تم تعديل توقعات هامش الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات لكامل العام (قبل التعويضات القائمة على الأسهم أو SBC) إلى 12-12.4%، بانخفاض من حوالي 14.3%. تشير هذه التعديلات إلى انخفاض حاد على أساس سنوي في إيرادات النصف الثاني من عام 2024 وانكماش كبير في الهوامش.

أدرجت JPMorgan هذه التحديثات في نموذجها المالي لشركة Vestis، مما أدى إلى مراجعة تنازلية لتقديرات الأرباح المعدلة قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2024 وتقديرات ربحية السهم (قبل SBC) بنسبة -26% و -44% على التوالي.

أعربت الشركة عن قلقها من أن التحديات الخاصة بشركة Vestis قد تؤدي إلى دورة ضارة تعيق أداء الشركة في الأرباح والخسائر وقدرتها على إعادة الاستثمار. وهذا بدوره قد يؤثر على قدرة الشركة على تنفيذ الإجراءات التصحيحية على المدى القريب.

كما أشار المحلل أيضًا إلى أنه مع بلوغ صافي الدين حاليًا 3.6 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء خلال الاثني عشر شهرًا الماضية (بعد SBC)، قد تعطي الشركة الأولوية لسداد الديون وتوزيعات الأرباح على النفقات الرأسمالية اللازمة، والتي من المتوقع أن تبلغ حوالي 3% من الإيرادات.

InvestingPro Insights

في أعقاب التعديل الأخير الذي أجراه بنك JPMorgan على تصنيف شركة Vestis Corp (NYSE:VSTS)، توفر بيانات ونصائح InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين الذين يفكرون في السهم. مع رسملة سوقية تبلغ 2.43 مليار دولار ونسبة السعر إلى الأرباح تبلغ 15.08، تعرض الشركة مزيجًا من مقاييس التقييم التي تشير إلى ملف تعريف استثماري دقيق. والجدير بالذكر أن نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 تبلغ 8.39، مما يشير إلى احتمال انخفاض القيمة بالنسبة لنمو الأرباح على المدى القريب. علاوة على ذلك، بلغت نسبة PEG خلال الفترة نفسها 0.21، وهو ما قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن النمو بسعر معقول.

تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن سهم Vestis Corp يقع حاليًا في منطقة ذروة البيع وفقًا لمؤشر القوة النسبية، مما قد يشير إلى انتعاش محتمل. بالإضافة إلى ذلك، ينطوي تقييم الشركة على عائد قوي للتدفق النقدي الحر، وهو عامل مهم للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من أن بعض المحللين قد قاموا بمراجعة أرباحهم بتخفيضها للفترة القادمة، إلا أن الأصول السائلة لشركة Vestis تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل، مما يوفر درجة من الاستقرار المالي.

بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في البيانات المالية لشركة Vestis Corp وتوقعاتها المستقبلية، تقدم InvestingPro مجموعة من النصائح الإضافية. اعتبارًا من الآن، هناك 14 نصيحة أخرى من InvestingPro متاحة يمكن أن توفر للمستثمرين فهمًا أكثر شمولاً لوضع الشركة وتوقعاتها. يمكن للقراء المهتمين استكشاف هذه الرؤى وتطبيق رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.

هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.