قام بنك UBS يوم الثلاثاء بمراجعة موقفه من أسهم شركة موندي PLC (MNDI:LN) (المسجلة في بورصة لندن تحت الرمز OTC: MONDY)، حيث قام برفع سهم شركة الورق والتغليف من محايد إلى شراء. كما قامت الشركة أيضًا بزيادة السعر المستهدف للسهم إلى 16.10 جنيه إسترليني، مرتفعًا من 15.80 جنيه إسترليني سابقًا. يعكس هذا التعديل تعزيزًا معتدلًا بنسبة 2% في التقييم المستهدف، والذي تم تحديده الآن عند 1,610 بنس للسهم الواحد.
تأتي هذه الترقية كرد فعل للاتجاه الهبوطي الأخير في أسهم موندي جنبًا إلى جنب مع السوق والقطاع الأوسع نطاقًا. يشير بنك UBS إلى أنه من المتوقع أن تكون أرباح موندي أكثر قوة مقارنةً بنظيراتها، لا سيما في سوق اللب المتراجع.
وسلط المحلل الضوء على أنه على الرغم من التوقعات الحذرة بشأن المزيد من الزيادات في الأسعار بسبب تباطؤ نمو المستهلكين، إلا أن أسعار بيع موندي لمنتجات مثل الكرافتلاينر وورق الكرافت ستستمر في الارتفاع في النصف الثاني من عام 2024، بينما تظل التكاليف مستقرة.
من المتوقع أن تنمو أرباح موندي قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بنسبة 30% تقريبًا بحلول عام 2027، مدعومة بحوالي 250 مليون يورو من مبادرات النمو العضوي. يُعتبر التقييم الحالي للشركة عند 6.7 أضعاف قيمة الشركة المقدرة لعام 2025 إلى نسبة الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات جذابًا، خاصة عند مقارنته بالمتوسطات التاريخية التي تقترب من 7.5 أضعاف. يشير هذا التقييم إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأدائه السابق في السوق.
كما يشير التحليل أيضًا إلى أنه على الرغم من ارتفاع النفقات الرأسمالية للتطوير، من المتوقع أن تحقق موندي عائدات تدفق نقدي حر تتراوح بين 6 و7% على المدى المتوسط.
وتُعرف الشركة بميزانيتها العمومية القوية وانكشافها المستمر على محركات النمو الهيكلي، والتي تشمل التحول المستمر بعيدًا عن البلاستيك والتوسع في التجارة الإلكترونية، وكلاهما يمكن أن يدعم مسار نمو الشركة.
وفي أخبار أخرى حديثة، شهدت شركة Mondi PLC تحولاً في تصنيف سهمها حيث خفضت مورجان ستانلي تصنيفها من زيادة الوزن إلى تساوي الوزن. يعكس هذا التغيير وجهة نظر المحللين بأن التقييم الحالي لأسهم موندي لم يعد يدعم تصنيف زيادة الوزن النسبي.
حدد مورجان ستانلي سعرًا مستهدفًا جديدًا عند 17.00 جنيه إسترليني، مما يشير إلى زيادة متواضعة بنسبة 9% عن المستويات الحالية، مما يشير إلى أن نمو الأرباح المتوقعة قد تم بالفعل أخذها في الاعتبار في سعر السهم.
يستند تقييم مورجان ستانلي للقطاع إلى توقع عودة هوامش الربح والأرباح في منتصف الدورة، بما في ذلك مشاريع النمو. ومع ذلك، أشارت الشركة أيضًا إلى أن الدورات الاقتصادية غالبًا ما تتجاوز مستويات منتصف الدورة الاقتصادية خلال فترات الصعود.
وفي حين لا يزال مورجان ستانلي متفائلًا بحذر بشأن المزيد من الزيادات في أسعار موندي، إلا أنه يدرك أن بيئة الاقتصاد الكلي الحالية لا تبدو قوية مثل دورات الصعود السابقة.
وتعكس هذه التطورات الأخيرة إعادة تقييم استراتيجي لأداء موندي المستقبلي مع الأخذ في الاعتبار ظروف السوق الأوسع والدورات الاقتصادية المتأصلة. تم تعيين التصنيف الجديد والسعر المستهدف ليعكس هذه التوقعات المحدثة.
إنفستنج برو إنسايتس
تتوافق ترقية UBS الأخيرة لشركة موندي PLC مع العديد من المقاييس الإيجابية ونصائح InvestingPro التي قد تهم المستثمرين. فمع رسملة سوقية تبلغ 8.01 مليار دولار أمريكي، فإن الاستقرار المالي لشركة موندي يؤكده ارتفاع عائد المساهمين وتاريخ من توزيعات الأرباح الثابتة لمدة 18 عامًا متتالية. وعلاوة على ذلك، ينعكس التزام الشركة بإعادة القيمة إلى المساهمين في سلسلة السنوات الأربع التي دأبت فيها على زيادة توزيعات الأرباح. ويشعر المحللون بالتفاؤل بشأن ربحية شركة موندي، ويتوقعون أن تظل الشركة تحقق أرباحًا هذا العام، كما كانت على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية.
تُظهِر بيانات InvestingPro أن نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024 تبلغ 13.0، وهو ما قد يجذب المستثمرين ذوي القيمة الذين يبحثون عن أرباح منخفضة السعر. تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة 1.49، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيماً بشكل معقول بالنسبة لأصولها. بالإضافة إلى ذلك، يشير هامش الربح الإجمالي لشركة Mondi البالغ 39.72% إلى قدرة قوية على الاحتفاظ بالأرباح من المبيعات بعد احتساب تكلفة البضائع المباعة. يمكن أن توفر هذه المقاييس المالية، جنبًا إلى جنب مع مبادرات النمو الاستراتيجي لموندي ومزايا السوق الهيكلية، حالة مقنعة للنظر في الاستثمار.
لمزيد من التحليلات التفصيلية والنصائح الإضافية من InvestingPro، يمكن للمستثمرين استكشاف المجموعة الكاملة من الرؤى المتاحة على https://www.investing.com/pro/MONDY، والتي تتضمن ما مجموعه 7 نصائح لشركة Mondi PLC لتوجيه قرارات الاستثمار.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها