في يوم الثلاثاء، بدأت شركة جيفريز، وهي شركة مصرفية استثمارية عالمية، تغطية سهم شركة Sable Offshore Corp. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SOC) بتصنيف شراء وسعر مستهدف عند 19.00 دولارًا.
سلطت الشركة الضوء على إمكانات التدفق النقدي الحر القوي للشركة (FCF) بسبب أصولها البحرية الفريدة، المعروفة باسم SYU، الواقعة في المياه الفيدرالية قبالة ساحل كاليفورنيا.
وأشار المحلل إلى طول عمر الأصول البحرية SYU وإنتاجها المستقر كعوامل رئيسية من شأنها أن تدعم قدرة شركة Sable Offshore على توليد تدفقات نقدية حرة قوية. بالإضافة إلى ذلك، تضمن التحليل حساب صافي قيمة الأصول (NAV)، مما يشير إلى أن سعر السهم الحالي لشركة SOC يشير إلى معدل خصم تقريبي بنسبة 29%.
ويعزى الخصم على أسهم شركة Sable Offshore إلى التحديات التنظيمية التي واجهتها الشركة. ومع ذلك، مع الموافقة الأخيرة على خطي الأنابيب الخط 324/325 من قبل مكتب مسؤول مكافحة الحرائق بالولاية (OSFM)، فإن الخطوة التالية للشركة هي الحصول على تصاريح من مقاطعة سانتا باربرا لتركيب صمامات الأمان.
ومن المقرر عقد جلسة استماع بشأن الدعوى القضائية التي رفعتها شركة Sable Offshore ضد المقاطعة في 20 أغسطس 2024، وتتوقع شركة جيفريز التوصل إلى تسوية تؤدي إلى الحصول على الموافقات اللازمة للحصول على التصاريح اللازمة.
وتتوقع الإدارة في شركة Sable Offshore أن تستأنف الشركة عملياتها في أصولها في أوائل الربع الأخير من عام 2024. وتلتزم الشركة بموعد نهائي لإعادة تنشيط أصولها وتسوية قرض عيني من شركة إكسون موبيل (XOM) بحلول يناير 2026 لمنع شركة XOM من استعادة الأصول. وقد وصف المحلل هذا الوضع بأنه سيؤدي إلى زيادة المخاطر/العائد على الشركة.
في أخبار أخرى حديثة، تم تأييد الخطة البيئية لشركة Sable Offshore Corp. لعام 2021 من قبل مكتب ولاية كاليفورنيا لمارشال ولاية كاليفورنيا لمكافحة الحرائق (OSFM). يأتي هذا القرار بعد جهود شركة Sable Offshore للتماشي مع مشروع قانون جمعية ولاية كاليفورنيا رقم 864، الذي يهدف إلى تقليل الآثار البيئية للانسكابات النفطية.
وبعد أن رفضت مقاطعة سانتا باربرا الحصول على التصاريح اللازمة، قدمت شركة Sable Offshore خطة تكميلية اعتبرها مكتب مارشال ولاية كاليفورنيا للحرائق أقل فعالية في حماية البيئة مقارنة بالخطة الأصلية لعام 2021.
وتجري حاليًا شركة Sable Offshore ومقاطعة سانتا باربرا مناقشات لمعالجة رفض التصاريح، مما أدى إلى استمرار التقاضي. إن إعادة تأكيد هيئة الرقابة على السلامة البحرية لفعالية خطة 2021 في التخفيف من الأضرار البيئية المحتملة يؤكد هذه المفاوضات.
ووفقًا لتوجيهات إدارة السلامة والصحة المهنية البحرية، تمضي شركة السمور البحرية قدمًا في إصلاحات خط الأنابيب، وبناء محطات ضخ جديدة، وإنشاء مرافق تحكم للخطين 324 و325.
وتأتي هذه التطورات استعدادًا لإعادة التشغيل المتوقعة لمرافق المعالجة في لاس فلوريس كانيون ومنصات الإنتاج البحرية التابعة لوحدة سانتا ينيس المرتبطة بها.
وتهدف الشركة إلى استئناف العمليات في أواخر عام 2024. هذه هي أحدث التطورات في جهود الشركة المستمرة للالتزام باللوائح البيئية.
InvestingPro Insights
مع استعداد شركة Sable Offshore Corp. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز SOC) للعودة المحتملة إلى العمليات مع أصول SYU، ترسم البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro صورة دقيقة للصحة المالية للشركة. تبلغ القيمة السوقية لشركة Sable Offshore 853.76 مليون دولار، مما يعكس تقييم المستثمرين الحالي للشركة. على الرغم من التحديات، فقد شهدت شركة Sable Offshore عائدًا قويًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، حيث بلغ إجمالي العائد السعري 28.77%، مما يشير إلى معنويات المستثمرين الإيجابية على المدى القصير.
ومع ذلك، تشير نصائح InvestingPro إلى توخي الحذر. يُعتبر هامش الربح الإجمالي للشركة ضعيفًا، حيث أظهرت الأشهر الاثني عشر الأخيرة اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 ربحًا إجماليًا ضئيلًا قدره 0.16 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، فإن المحللين ليسوا متفائلين بشأن الربحية على المدى القريب، ويتوقعون انخفاض صافي الدخل هذا العام، ولم تحقق الشركة أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. على الجانب الإيجابي، تتجاوز الأصول السائلة لشركة Sable Offshore التزاماتها قصيرة الأجل، مما قد يوفر بعض المرونة المالية أثناء تجاوزها للعقبات التنظيمية والعمل على استئناف العمليات في SYU.
بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في شركة Sable Offshore كإضافة إلى محفظتهم، تجدر الإشارة إلى أن الشركة لا تدفع حاليًا أرباحًا موزعة على الأرباح، مما قد يثني أولئك الذين يسعون إلى تحقيق دخل منتظم. ومع ذلك، بالنسبة لأولئك الذين لديهم الرغبة في المخاطرة والتركيز على مكاسب رأس المال، فإن الاتجاه الصعودي المحتمل الذي تعكسه تحركات الأسعار الأخيرة والسعر المستهدف لشركة Jefferies قد يكون جذابًا. يمكن استكشاف المزيد من الرؤى والنصائح الإضافية من InvestingPro من قبل المستثمرين الذين يسعون إلى مزيد من التحليل المتعمق على https://www.investing.com/pro/SOC.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها