أصدرت جي بي مورجان يوم الثلاثاء تخفيضًا لسهم Stora Enso OYJ (STERV:FH) (OTC:SEOAY)، حيث حولت موقفها من زيادة الوزن إلى محايد. كما قامت الشركة أيضًا بتعديل السعر المستهدف لأسهم الشركة، حيث حددته عند 14.00 يورو، بانخفاض عن الهدف السابق البالغ 16.10 يورو.
كان الدافع وراء تخفيض التصنيف هو إعادة تقييم تعافي الرافعة المالية التشغيلية لشركة Stora Enso. على الرغم من عودة أحجام مواد التعبئة والتغليف الخاصة بالشركة إلى مستوياتها الطبيعية في الربع الثاني من عام 2024، إلا أن التحسن المتوقع في الرافعة المالية التشغيلية لم يلب توقعات الشركة.
ويُعزى هذا النقص إلى زيادة التكاليف أكثر من المتوقع، الأمر الذي دفع جي بي مورجان إلى مراجعة تقديرات الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب (EBIT) لقسم مواد التغليف بنسبة تصل إلى 25%.
وعلى الرغم من أن السعر المستهدف الجديد البالغ 14.00 يورو، على الرغم من انخفاضه عن السعر المستهدف السابق، إلا أنه لا يزال يشير إلى احتمال ارتفاع السعر عن سعر التداول الحالي. ومع ذلك، أعرب JPMorgan عن مخاوفه بشأن عدم وجود محفزات على المدى القريب للسهم، مما يشير إلى أن Stora Enso قد يمثل فخًا للقيمة بالنسبة للمستثمرين في هذا الوقت.
سلط المحلل من JPMorgan الضوء على التناقض بين الانتعاش في الأحجام والانتعاش الأضعف من المتوقع في الرافعة المالية التشغيلية، والتي تآكلت جزئيًا بسبب ارتفاع التكاليف. وبحسب ما ورد تجاوزت هذه التكاليف ما أشارت إليه بيانات التكاليف الخاصة بالشركة، مما أدى إلى تعديل التوقعات المالية للشركة.
باختصار، في حين أن أحجام Stora Enso قد عادت إلى وضعها الطبيعي، فإن الفوائد المتوقعة للرافعة المالية التشغيلية لم تتحقق بالقدر المتوقع، مما أدى إلى نظرة أكثر حذرًا من JPMorgan. يعكس السعر المستهدف المنقح للسعر المعدل للشركة هذا التقييم المحدث للأداء المالي لشركة Stora Enso وإمكانات الاستثمار على المدى القريب.
وفي أخبار أخرى حديثة، حظيت شركة Stora Enso OYJ باهتمام المحللين. فقد قامت Citi بترقية سهم الشركة من محايد إلى شراء، مما يسلط الضوء على النظرة المستقبلية المتفائلة لربحية الشركة وتدفقها النقدي وعوائد المساهمين. كما أشارت الشركة أيضًا إلى أن إعادة الهيكلة الاستراتيجية لشركة Stora Enso وتأجيل المشاريع الكبرى يمكن أن يعزز التدفق النقدي.
أظهرت توقعات Citi توقعات أكثر تفاؤلاً لأرباح Stora Enso للسهم الواحد (EPS) لعامي 2024 و2025، مقدرةً أرقامًا أعلى بنسبة 50% من إجماع السوق.
وبالمثل، قام مورجان ستانلي بترقية سهم Stora Enso من متساوي الوزن إلى زيادة الوزن. تشير تحليلات الشركة إلى أن أرباح Stora Enso قبل احتساب الفوائد والضرائب (EBIT) قد تصل إلى 1.3 مليار يورو بحلول عام 2027، بزيادة عن الأرباح المقدرة ب 0.7 مليار يورو في عام 2024.
من المتوقع أن يكون هذا النمو مدفوعًا بالانتعاش الدوري في أسعار السلع الأساسية الذي يستفيد منه قسم التعبئة والتغليف، ومساهمة بقيمة 0.2 مليار يورو من تحويل آلة في منشأة أولو، وانتعاش الأرباح الدورية بقيمة 0.15 مليار يورو في قسم المنتجات الخشبية.
تشير هذه التطورات الأخيرة إلى وضع فريد من نوعه لشركة Stora Enso، حيث من غير المتوقع أن يضاهي نمو أرباحها المتوقع أي شركة أخرى في القطاع. تعكس ترقيات كل من سيتي ومورجان ستانلي إيمانًا بقدرة الشركة على الاستفادة من ظروف السوق الحالية والمبادرات الاستراتيجية.
InvestingPro Insights
في خضم تخفيض تصنيف شركة Stora Enso من قبل JPMorgan، يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن منظور شامل النظر في أحدث المقاييس والرؤى من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية لشركة Stora Enso 9.27 مليار دولار أمريكي، مما يشير إلى وجود كبير في صناعتها. على الرغم من التحديات التي سلطت JPMorgan الضوء عليها، تكشف نصائح InvestingPro أنه من المتوقع أن ينمو صافي دخل Stora Enso هذا العام، حيث قام اثنان من المحللين بمراجعة أرباحهما بالزيادة للفترة القادمة، مما يشير إلى انتعاش محتمل في الأداء المالي.
بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول سهم Stora Enso بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا، مما قد يجذب المستثمرين الذين يبحثون عن فرص محتملة بأقل من قيمتها الحقيقية. وقد أظهرت الشركة أيضًا التزامها تجاه المساهمين من خلال الحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 28 عامًا متتالية. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن السهم يتم تداوله حاليًا عند مضاعف تقييم مرتفع للأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، ولم تحقق الشركة أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023.
بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في الاستثمار في Stora Enso، يقدم InvestingPro المزيد من الأفكار والنصائح الإضافية المتاحة للمساعدة في التعامل مع تعقيدات السوق. يمكن للمستثمرين العثور على المزيد من التحليلات والنصائح التفصيلية للاسترشاد بها في قراراتهم من خلال زيارة https://www.investing.com/pro/SEOAY.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها