يوم الثلاثاء، عدلت مورغان ستانلي موقفها من سهم Maravai LifeScience Holdings Inc. (NASDAQ:MRVI)، حيث خفضت من زيادة الوزن إلى الوزن النسبي وخفضت السعر المستهدف إلى 10.00 دولارات من 11.00 دولارًا سابقًا. يأتي قرار المؤسسة المالية بعد مراجعة نتائج الشركة للربع الثاني من العام وتعليقات الإدارة.
بقيت توقعات الشركة المنقحة لإيرادات Maravai LifeSciences للربع الثالث من عام 2024 وإيرادات عام 2024 بأكمله دون تغيير عند 68 مليون دولار و276 مليون دولار على التوالي. ومع ذلك، تم إجراء تعديلات على تقديرات الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA)، والتي تم تحديدها الآن عند 17 مليون دولار للربع الثالث و59 مليون دولار للربع الثالث و59 مليون دولار للسنة، بانخفاض عن التوقعات السابقة البالغة 19 مليون دولار و66 مليون دولار.
يستند السعر المستهدف الجديد لشركة مورجان ستانلي إلى تحليل التدفق النقدي المخصوم باستخدام افتراضات سيناريو الحالة الأساسية. ويتضمن ذلك نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) المستمد من نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) معدل خصم متوسط التكلفة المرجحة لرأس المال (WACC) بنسبة 8.4% ومعدل نمو نهائي بنسبة 3.0%.
يشير السعر المستهدف البالغ 10 دولارات إلى تقييم يبلغ حوالي 34 ضعف EV/EBITDA المقدر للشركة لعام 2025، وهو ما يمثل خصمًا طفيفًا مقارنة بمتوسط مجموعة الشركات النظيرة في مجال علوم الحياة المعطلة التي يتم تداولها بحوالي 41 مرة.
ويُعزى الأساس المنطقي للتقييم المخفض إلى انخفاض النمو المتوقع لأرباح شركة Maravai LifeSciences مقارنةً بنظيراتها، حيث يبلغ معدل النمو السنوي المركب (CAGR) 4.5% من عام 2023 إلى 2026 مقابل 7.0% للشركات المماثلة.
بالإضافة إلى ذلك، تقر الشركة بأن هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA) لشركة Maravai مماثل، ولكنها تشير إلى أداء الشركة المتفاوت في السنوات الأخيرة، ويرجع ذلك أحيانًا إلى عوامل خارجة عن سيطرة الإدارة.
كما تم تسليط الضوء على تعرض الشركة الكبير لطرائق الأدوية الجديدة، مثل CRISPR و mRNA، حيث تكون الميزانيات عرضة للتأثر بشكل خاص في البيئة الاقتصادية الصعبة الحالية، كعامل في القرار.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Maravai LifeSciences عن أداء ثابت في الربع الثاني من عام 2024، حيث بلغت إيراداتها 73 مليون دولار وأرباح معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 17 مليون دولار. كان قطاع إنتاج الأحماض النووية في الشركة المساهم الرئيسي، حيث حقق 58 مليون دولار، وأضاف قطاع اختبار السلامة البيولوجية 15 مليون دولار.
أعلنت Maravai أيضًا عن إنشاء مركز أبحاث جديد للحمض النووي الريبي المرسال في جامعة جونز هوبكنز وإطلاق العديد من المنتجات الجديدة.
قدمت الشركة توقعات إيجابية لكامل عام 2024، متوقعةً أن يتراوح هامش الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء بين 20% و22%. ومع ذلك، تتوقع الشركة خسارة معدلة في ربحية السهم الواحد من 0.02 دولار إلى 0.08 دولار للسهم الواحد لعام 2024. لا تزال الميزانية العمومية لشركة Maravai قوية، وتتوقع الشركة نمو الإيرادات من المنتجات الجديدة. هذه هي التطورات الأخيرة لشركة Maravai LifeSciences.
InvestingPro Insights
سلط التحليل الأخير من InvestingPro الضوء على العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية لشركة Maravai LifeSciences Holdings Inc. (NASDAQ:MRVI) التي قد يجدها المستثمرون ذات قيمة في سياق تخفيض مورجان ستانلي للسعر المستهدف ومراجعة السعر المستهدف. تبلغ القيمة السوقية للشركة حاليًا حوالي 2.19 مليار دولار، مما يعكس مكانتها في السوق. على الرغم من عدم توقع المحللين للربحية هذا العام، إلا أنه يُلاحظ أن الأصول السائلة لشركة Maravai تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل، مما يشير إلى درجة من المرونة المالية.
علاوة على ذلك، كانت شركة Maravai LifeSciences تعمل بمستوى معتدل من الديون، وهو ما قد يكون عاملاً في اعتبارات تقييمها. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الشركة لم تحقق أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، مع نسبة مكرر ربحية سالبة تبلغ -8.6، وشهدت انخفاضًا كبيرًا في الإيرادات بنسبة 48.78% تقريبًا خلال نفس الفترة. ويتزامن ذلك مع ارتفاع كبير في الأسعار بنسبة 69.26% خلال الأشهر الستة الماضية، مما قد يشير إلى تفاؤل المستثمرين أو تقلباتهم.
تُشير نصائح InvestingPro الخاصة بشركة Maravai LifeSciences إلى توخي الحذر بسبب مراجعات الأرباح الهبوطية من قبل المحللين ونقص الربحية المتوقعة على المدى القريب. ومع ذلك، قد توفر قدرة الشركة على تغطية الالتزامات قصيرة الأجل ومستوى الدين المعتدل بعض الاستقرار. للحصول على تحليل أكثر شمولاً، بما في ذلك نصائح إضافية من InvestingPro، يمكن للمستثمرين استكشاف الرؤى المتاحة على صفحة Maravai LifeSciences المخصصة لـ InvestingPro على https://www.investing.com/pro/MRVI.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها