يوم الثلاثاء ، كرر بنك جولدمان ساكس تصنيف البيع لسهم شركة ATS Corp (NYSE:ATS) ، مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 30.00 دولارًا أمريكيًا.
سلط تحليل الشركة الضوء على أنه في حين أن الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات للربع الأول من شركة ATS Corp قد استوفت تقديرات الإجماع من Visible Alpha، وكانت المبيعات متماشية مع الأداء القوي في المنتجات الاستهلاكية، إلا أن التحديات لا تزال قائمة.
شهد قطاع المنتجات الاستهلاكية زيادة بنسبة 37% مقارنةً بالتقديرات الإجماعية، مما ساعد على موازنة انخفاض بنسبة 12.5% في قطاع الأغذية والمشروبات.
ارتفعت الحجوزات العضوية لشركة ATS كورب بنسبة 18% على أساس سنوي، وارتفعت الأعمال المتراكمة بنسبة 5% على أساس ربع سنوي. ومع ذلك، وعلى أساس سنوي، انخفضت الأعمال المتراكمة بنسبة 7%، مع انخفاض كبير بنسبة 50% على أساس سنوي في الأعمال المتراكمة في قطاع النقل. وقد أعلنت الشركة عن تدابير لخفض التكاليف في قطاع النقل، وهي خطوة اعتبرها المحلل إيجابية.
وتتوقع الشركة معدل تحويل الأعمال المتراكمة بنسبة 33-36% للربع الثاني من السنة المالية 2025، مما يشير إلى تحقيق إيرادات تتراوح بين 621 مليون دولار كندي و678 مليون دولار كندي، حيث يتوقع بنك جولدمان ساكس 672 مليون دولار كندي.
وتتوقع الإدارة تأثير 250-300 نقطة أساس على هوامش الربح في الربع الثاني بسبب انخفاض الأحجام وزيادة نفقات التكاليف العامة والإدارية والعمومية من عمليات الدمج والاستحواذ.
وأشار التقرير أيضًا إلى أن رأس المال العامل لا يزال مرتفعًا في قطاعي علوم الحياة والسيارات الكهربائية (EV)، مما يؤدي إلى زيادة صافي تكاليف التمويل.
وبالتالي، خفّض بنك جولدمان ساكس تقديراته لأرباح السهم للسهم الواحد للسنة المالية 2025 من 2.50 دولار إلى 2.20 دولار، مما يعكس الإخفاق الأخير والضغوط المتوقعة على هامش الربح في الربعين الثاني والثالث وارتفاع التكاليف. كما خفضت الشركة أيضًا توقعاتها لعائد السهم للسنتين الماليتين 2026 و2027 بمقدار 0.25 دولار أمريكي سنويًا.
على الرغم من الاعتراف بالتحسن المتتابع في الأعمال المتراكمة، إلا أن Goldman Sachs أعاد تأكيد تصنيفه للبيع، مستشهداً بهوامش الربح الإجمالية الأفضل المتاحة في الشركات الأخرى ضمن تغطيتها. يعتمد السعر المستهدف البالغ 30 دولارًا أمريكيًا على عائد التدفق النقدي الحر المتوقع بنسبة 5.0% تقريبًا للسنة التقويمية 2026.
رؤى InvestingPro
وفقًا للبيانات الصادرة عن InvestingPro، تمر شركة ATS Corp (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:ATS) بفترة صعبة، كما يتضح من المراجعات الأخيرة من قبل المحللين. فقد قام سبعة محللين بمراجعة أرباحهم بالخفض للفترة القادمة، مما يشير إلى رياح معاكسة محتملة للشركة. يتماشى ذلك مع الموقف الحذر الذي اتخذه جولدمان ساكس تجاه السهم. بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول سهم ATS Corp بنسبة مكرر ربحية منخفضة بالنسبة لنمو الأرباح على المدى القريب، حيث تبلغ نسبة مكرر الربحية الحالية 20.11 ونسبة مكرر الربحية المعدلة على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025 عند 17.25. يشير هذا إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية نظرًا لمسار أرباحه.
لقد كان أداء سهم الشركة مخيبًا للآمال، حيث بلغ إجمالي العائد على السعر لشهر واحد -19.63% وعائد ستة أشهر -30.95%، مما يعكس مخاوف السوق الأوسع نطاقًا. على الرغم من هذه التحديات، تتجاوز الأصول السائلة لشركة ATS Corp الالتزامات قصيرة الأجل، مما يوفر للشركة بعض المرونة المالية على المدى القريب. علاوة على ذلك، يتم تداول السهم بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا، مما قد يجذب المستثمرين الذين يبحثون عن صفقات محتملة في السوق.
للمهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro رؤى إضافية حول شركة ATS Corp، مع توفر المزيد من نصائح InvestingPro للمستثمرين الذين يبحثون عن بيانات شاملة لتوجيه قراراتهم الاستثمارية.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها